Nippon India Multi-Asset Omni FoF ਨੇ ਇੱਕ ਸਾਲ ਵਿੱਚ **8.0%** ਰਿਟਰਨ ਦਿੰਦੇ ਹੋਏ ਹਾਈਬ੍ਰਿਡ ਫੰਡ-ਆਫ-ਫੰਡਸ (Hybrid Fund-of-Funds) ਕੈਟੇਗਰੀ ਵਿੱਚ ਪਹਿਲਾ ਸਥਾਨ ਹਾਸਲ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਇਸ ਨੇ ਆਪਣੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਨੂੰ ਪਛਾੜ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਪਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਨ੍ਹਾਂ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਖਾਸ ਲਾਗਤ ਬਣਤਰ ਅਤੇ ਰਣਨੀਤੀ 'ਤੇ ਵਿਚਾਰ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ।
ਕੀ ਹੋਇਆ?
Nippon India Multi-Asset Omni FoF ਨੇ ਹਾਈਬ੍ਰਿਡ ਫੰਡ-ਆਫ-ਫੰਡਸ (Hybrid Fund-of-Funds) ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਧ ਰਿਟਰਨ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਸ ਨੇ 29 ਜੂਨ, 2026 ਤੱਕ ਇੱਕ ਸਾਲ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ 8.0% ਦਾ ਕੰਪਾਊਂਡ ਐਨੂਅਲ ਗਰੋਥ ਰੇਟ (CAGR) ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਇਹ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਇਸਦੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ (Benchmark) ਤੋਂ ਕਾਫੀ ਬਿਹਤਰ ਹੈ, ਜਿਸ ਨੇ ਇਸੇ ਸਮੇਂ ਦੌਰਾਨ ਸਿਰਫ 0.0% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ। ACE MF ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ, ਇਹ ਅੰਕੜੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਫੰਡਾਂ ਲਈ ਹਨ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਅਧੀਨ ਸੰਪਤੀ (AUM) ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ₹1,500 ਕਰੋੜ ਹੈ। ਇਸੇ ਕੈਟੇਗਰੀ ਵਿੱਚ, Kotak Multi Asset Omni FOF ਨੇ 7.9% ਅਤੇ ICICI Pru Income plus Arbitrage Omni FOF ਨੇ 6.4% ਦਾ ਇੱਕ-ਸਾਲ ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ ਹੈ।
ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦਾ ਸੰਦਰਭ
ਹਾਲਾਂਕਿ 8.0% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਇੱਕ-ਸਾਲ ਦੀ ਮਿਆਦ ਲਈ ਫੰਡ ਨੂੰ ਇਸਦੀ ਕੈਟੇਗਰੀ ਵਿੱਚ ਸਿਖਰ 'ਤੇ ਰੱਖਦਾ ਹੈ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਧਿਆਨ ਰੱਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਫੰਡ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸਮਾਂ-ਸੀਮਾਵਾਂ 'ਤੇ ਅਸਥਿਰ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, ਜਦੋਂ ਕਿ Nippon India ਨੇ ਤਿੰਨ-ਸਾਲਾਂ ਅਤੇ ਤਿੰਨ-ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਆਪਣੀ ਲੀਡ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖੀ ਹੈ, ਛੋਟੀ-ਮਿਆਦ ਦੇ ਅੰਕੜੇ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ ਕਿ Bandhan Income Plus Arbitrage Active FOF ਵਰਗੇ ਹੋਰ ਫੰਡਾਂ ਨੇ ਮਹੀਨਾਵਾਰ ਰਿਟਰਨ ਵਿੱਚ ਕਦੇ-ਕਦੇ ਅਗਵਾਈ ਕੀਤੀ ਹੈ। 0.0% ਦਾ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਰਿਟਰਨ ਇਹ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਫੰਡ ਜਿਸ ਇੰਡੈਕਸ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਲਈ ਵਰਤੋਂ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਉਹ ਇਸ ਮਿਆਦ ਦੌਰਾਨ ਸਥਿਰ ਰਿਹਾ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਫੰਡ ਦੇ ਨਿਰਪੇਖ ਰਿਟਰਨ (Absolute Returns) ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਨਾ ਸਿਰਫ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਨਾਲ ਕਰਨੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ, ਬਲਕਿ ਹੋਰ ਰੂੜੀਵਾਦੀ ਜਾਂ ਸੰਤੁਲਿਤ ਨਿਵੇਸ਼ ਵਿਕਲਪਾਂ (Conservative or Balanced Investment Options) ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਨਾਲ ਵੀ ਕਰਨੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ।
'ਫੰਡ ਆਫ ਫੰਡਸ' ਦੀ ਲਾਗਤ ਦਾ ਅਸਲੀਅਤ
ਫੰਡ ਆਫ ਫੰਡਸ (FoF) ਇੱਕ ਆਮ ਇਕੁਇਟੀ (Equity) ਜਾਂ ਡੈਬਟ (Debt) ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਨਾਲੋਂ ਵੱਖਰੇ ਤਰੀਕੇ ਨਾਲ ਕੰਮ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਸਿੱਧੇ ਸਟਾਕਾਂ ਜਾਂ ਬਾਂਡਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਦੀ ਬਜਾਏ, ਇੱਕ FoF ਹੋਰ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਸਕੀਮਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਢਾਂਚੇ ਦਾ ਮਤਲਬ ਅਕਸਰ ਇਹ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਵਾਧੂ ਲਾਗਤਾਂ ਦਾ ਭੁਗਤਾਨ ਕਰਨਾ ਪੈਂਦਾ ਹੈ: ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਫੰਡਾਂ (Underlying Funds) ਵਿੱਚ FoF ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਐਕਸਪੈਂਸ ਰੇਸ਼ੀਓ (Expense Ratios), ਅਤੇ FoF ਦੇ ਆਪਣੇ ਐਕਸਪੈਂਸ ਰੇਸ਼ੀਓ। ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ, ਕੁੱਲ ਐਕਸਪੈਂਸ ਰੇਸ਼ੀਓ (Total Expense Ratio) ਦੀ ਜਾਂਚ ਕਰਨਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ। ਉੱਚ ਲਾਗਤਾਂ ਅੰਤਿਮ ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ ਘਟਾ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ, ਜਿਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਲਈ ਸ਼ੁੱਧ ਰਿਟਰਨ (Net Return) ਹੈੱਡਲਾਈਨ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਅੰਕੜਿਆਂ ਤੋਂ ਘੱਟ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਮੁਕਾਬਲੇ ਵਾਲੇ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੀ ਤੁਲਨਾ
ਇਨ੍ਹਾਂ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਸੰਚਾਲਨ ਵਿੱਚ ਆਕਾਰ (Size) ਅਤੇ ਰਣਨੀਤੀ (Strategy) ਦੀ ਭੂਮਿਕਾ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ICICI Pru Income plus Arbitrage Omni FOF ਵਰਤਮਾਨ ਵਿੱਚ ਇਸ ਸਮੂਹ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡਾ ਕਾਰਪਸ (Corpus) ਰੱਖਦਾ ਹੈ, ਜੋ ₹2,946.3 ਕਰੋੜ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ Nippon India Multi-Asset Omni FoF ਲਈ ਇਹ ₹2,692.8 ਕਰੋੜ ਹੈ। ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਫੰਡ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਦੇ ਹਨ — ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਸੋਨਾ, ਡੈਬਟ ਅਤੇ ਇਕੁਇਟੀ ਨੂੰ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਅਨੁਪਾਤਾਂ ਵਿੱਚ ਮਿਲਾਉਣਾ — ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਹਮੇਸ਼ਾ ਇੱਕ ਦੂਜੇ ਨਾਲ ਸਿੱਧੀ ਤੁਲਨਾ ਨਹੀਂ ਕੀਤੀ ਜਾ ਸਕਦੀ। ਇੱਕ ਫੰਡ ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਡੈਬਟ ਦਾ ਜ਼ਿਆਦਾ ਅਲਾਟਮੈਂਟ (Allocation) ਹੈ, ਉਹ ਇਕੁਇਟੀ ਦੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਅਲਾਟਮੈਂਟ ਵਾਲੇ ਫੰਡ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਵਿੱਚ ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਦੌਰਾਨ ਵੱਖਰੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵਿਹਾਰ ਕਰੇਗਾ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕੀ ਟਰੈਕ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ
ਇਸ ਕਿਸਮ ਦੇ ਫੰਡ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਦੇ ਸਮੇਂ, ਸਿਰਫ ਪਿਛਲੇ ਇੱਕ-ਸਾਲ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਤੋਂ ਪਰੇ ਦੇਖੋ। ਫੰਡ ਦੀ 'ਐਸੇਟ ਅਲਾਕੇਸ਼ਨ ਰਣਨੀਤੀ' (Asset Allocation Strategy) ਨੂੰ ਟਰੈਕ ਕਰੋ ਤਾਂ ਜੋ ਇਹ ਸਮਝ ਸਕੋ ਕਿ ਤੁਹਾਡਾ ਕਿੰਨਾ ਪੈਸਾ ਇਕੁਇਟੀ, ਡੈਬਟ ਅਤੇ ਹੋਰ ਸੰਪਤੀਆਂ ਵਿਚਕਾਰ ਬਦਲਿਆ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, 'ਕੁੱਲ ਐਕਸਪੈਂਸ ਰੇਸ਼ੀਓ' (Total Expense Ratio) ਦੀ ਜਾਂਚ ਕਰੋ ਤਾਂ ਜੋ ਇਹ ਦੇਖ ਸਕੋ ਕਿ ਤੁਹਾਡੀ ਕਿੰਨੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਫੀਸਾਂ ਵਿੱਚ ਜਾ ਰਹੀ ਹੈ। ਅੰਤ ਵਿੱਚ, ਛੋਟੀ-ਮਿਆਦ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਨ ਦੀ ਬਜਾਏ 3-5 ਸਾਲ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਰਿਟਰਨ ਦੀ ਇਕਸਾਰਤਾ (Consistency) ਦੀ ਪੁਸ਼ਟੀ ਕਰੋ, ਕਿਉਂਕਿ ਮਾਰਕੀਟ ਚੱਕਰ ਲੀਡਰਬੋਰਡ ਨੂੰ ਕਾਫੀ ਬਦਲ ਸਕਦੇ ਹਨ।