Nippon India Mutual Fund ਦੀਆਂ ਤਿੰਨ ਮੁੱਖ ਸਕੀਮਾਂ ਨੇ 2013 ਤੋਂ ਹੁਣ ਤੱਕ **20%** ਤੋਂ ਵੱਧ ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਜਿੱਥੇ ਇਹਨਾਂ ਫੰਡਾਂ ਨੇ ਨਿਯਮਤ ਨਿਵੇਸ਼ (Systematic Investing) ਰਾਹੀਂ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਚੰਗੀ ਦੌਲਤ ਬਣਾਈ ਹੈ, ਉੱਥੇ ਹੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ Small-cap ਅਤੇ Thematic ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਨਾਲ ਜੁੜੀ ਅਸਥਿਰਤਾ (Volatility) ਨੂੰ ਵੀ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ।
ਕੀ ਹੋਇਆ?
Nippon India Mutual Fund ਨੇ ਆਪਣੀਆਂ ਤਿੰਨ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਇਕੁਇਟੀ ਸਕੀਮਾਂ (Equity Schemes) ਵਿੱਚ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਸ਼ਾਨਦਾਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ (Strong Performance) ਦੀ ਰਿਪੋਰਟ ਦਿੱਤੀ ਹੈ। 1 ਜਨਵਰੀ, 2013 ਨੂੰ ਸ਼ੁਰੂ ਹੋਣ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, Nippon India Small Cap Fund, Nippon India Growth Mid Cap Fund, ਅਤੇ Nippon India Power & Infra Fund ਨੇ ਹਰ ਇੱਕ ਨੇ ਸਾਲਾਨਾ 20% ਤੋਂ ਵੱਧ ਦਾ ਵਿਕਾਸ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਅੰਕੜੇ ਦੱਸਦੇ ਹਨ ਕਿ ਇਹਨਾਂ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ₹10,000 ਪ੍ਰਤੀ ਮਹੀਨਾ ਦਾ ਨਿਯਮਤ ਸਿਸਟਮੈਟਿਕ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਪਲਾਨ (SIP) ਇਸ ਸਮੇਂ ਦੌਰਾਨ ਲਗਭਗ ₹40 ਲੱਖ ਤੱਕ ਵਧ ਗਿਆ ਹੈ, ਜੋ ਇਕੁਇਟੀ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਅਨੁਸ਼ਾਸਿਤ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਪ੍ਰਭਾਵ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।
ਤਿੰਨ ਸਕੀਮਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ
Nippon India Small Cap Fund ਨੇ ਆਪਣੇ ਲਾਂਚ ਤੋਂ ਬਾਅਦ 24.11% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। Samir Rachh ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ, ਇਸ ਫੰਡ ਨੇ 0.54% ਦਾ ਪ੍ਰਤੀਯੋਗੀ ਖਰਚ ਅਨੁਪਾਤ (Expense Ratio) ਬਣਾਈ ਰੱਖਿਆ ਹੈ। ਪਿਛਲੇ ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ, ਇਸ ਨੇ ਆਪਣੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ, BSE 250 SmallCap TRI, ਤੋਂ ਬਿਹਤਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਫੰਡ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਇੰਡਸਟਰੀਅਲ (Industrial) ਅਤੇ ਵਿੱਤੀ (Financial) ਖੇਤਰਾਂ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰਦਾ ਹੈ।
Rupesh Patel ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ Nippon India Growth Mid Cap Fund ਨੇ 0.62% ਦੇ ਐਕਸਪੈਂਸ ਰੇਸ਼ੀਓ ਨਾਲ, ਸ਼ੁਰੂਆਤ ਤੋਂ 18.38% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਇਸਦਾ ਤਿੰਨ-ਸਾਲ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਮਜ਼ਬੂਤ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨੇ BSE 150 MidCap TRI ਨੂੰ ਪਛਾੜ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਇਸ ਵਿੱਚ BSE ਅਤੇ Fortis Healthcare ਵਰਗੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵਿੱਚ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਨਿਵੇਸ਼ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ।
Rahul Modi ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ Nippon India Power & Infra Fund ਨੇ ਲਾਂਚ ਤੋਂ 15.48% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। 0.82% ਦੇ ਉੱਚੇ ਐਕਸਪੈਂਸ ਰੇਸ਼ੀਓ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਇਸ ਨੇ 26.28% ਦੀ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ 3-ਸਾਲ ਦੀ ਔਸਤ ਸਾਲਾਨਾ ਰਿਟਰਨ ਦਰਜ ਕੀਤੀ ਹੈ, ਜੋ BSE India Infrastructure TRI ਤੋਂ ਬਿਹਤਰ ਹੈ।
'ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਜੋਖਮ' ਦੀ ਅਸਲੀਅਤ
ਇਹਨਾਂ ਤਿੰਨੋਂ ਸਕੀਮਾਂ ਨੂੰ ਫੰਡ ਹਾਊਸ ਦੁਆਰਾ 'ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਜੋਖਮ' (Very High Risk) ਵਜੋਂ ਸ਼੍ਰੇਣੀਬੱਧ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਹ Small-cap, Mid-cap, ਅਤੇ Thematic ਫੰਡਾਂ ਲਈ ਆਮ ਹੈ, ਪਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਇਸਨੂੰ ਸਮਝਣਾ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਕਾਰਕ ਹੈ। Small-cap ਅਤੇ Mid-cap ਸਟਾਕ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ Large-cap ਸਟਾਕਾਂ ਨਾਲੋਂ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਪ੍ਰਤੀ ਵਧੇਰੇ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਜਦੋਂ ਸਮੁੱਚੀ ਮਾਰਕੀਟ ਡਿੱਗਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ ਇਹ ਫੰਡ ਅਕਸਰ ਤੇਜ਼ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇਖਦੇ ਹਨ। Thematic ਫੰਡ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ Power & Infra ਸਕੀਮ, ਖਾਸ ਸੈਕਟਰ ਦੇ ਵਿਕਾਸ 'ਤੇ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਜਿਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਜੇਕਰ ਸਰਕਾਰੀ ਖਰਚ ਜਾਂ ਊਰਜਾ ਦੀ ਮੰਗ ਵਿੱਚ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਆਉਂਦਾ ਹੈ ਤਾਂ ਇਹ ਦਬਾਅ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ।
ਜੋਖਮ-ਅਨੁਕੂਲਿਤ ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ
ਇਹਨਾਂ ਫੰਡਾਂ ਨੇ ਜੋ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤੇ ਹਨ, ਉਹਨਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਕਿੰਨਾ ਜੋਖਮ ਲਿਆ ਗਿਆ ਹੈ, ਇਸਨੂੰ ਮਾਪਣ ਲਈ, ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ ਅਕਸਰ Sharpe ਅਤੇ Sortino ਰੇਸ਼ੀਓ ਨੂੰ ਦੇਖਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਅੰਕੜੇ ਇਹ ਦਿਖਾਉਣ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕਰਦੇ ਹਨ ਕਿ ਕੀ ਕੋਈ ਫੰਡ ਆਪਣੇ ਦੁਆਰਾ ਲਏ ਗਏ ਜੋਖਮ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਚੰਗਾ ਰਿਟਰਨ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, Power & Infra ਫੰਡ ਨੇ 1.52 ਦਾ Sortino ਰੇਸ਼ੀਓ ਦਿਖਾਇਆ ਹੈ, ਜੋ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਫੰਡ ਨੇ ਇਤਿਹਾਸਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਕੈਟਾਗਰੀ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਵਿੱਚ ਡਾਊਨਸਾਈਡ ਰਿਸਕ (ਜਾਂ ਪੈਸਾ ਗੁਆਉਣ ਦਾ ਜੋਖਮ) ਨੂੰ ਬਿਹਤਰ ਢੰਗ ਨਾਲ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਹ ਰੇਸ਼ੀਓ ਪਿਛਲੇ ਡਾਟਾ 'ਤੇ ਆਧਾਰਿਤ ਹਨ ਅਤੇ ਭਵਿੱਖ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੀ ਗਰੰਟੀ ਨਹੀਂ ਦਿੰਦੇ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕੀ ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰਨੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ
ਜਦੋਂ ਕਿ ਪਿਛਲੇ ਰਿਟਰਨ ਉਤਸ਼ਾਹਜਨਕ ਹਨ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਤਿਹਾਸਕ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਦੇਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਮੁੱਖ ਨਿਗਰਾਨੀ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਕੀ ਇਹ ਫੰਡ ਤੁਹਾਡੇ ਆਪਣੇ ਵਿੱਤੀ ਟੀਚਿਆਂ ਲਈ ਢੁਕਵੇਂ ਹਨ। Small-cap ਅਤੇ Mid-cap ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਨੂੰ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਮਾਰਕੀਟ ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ ਨੂੰ ਪਾਰ ਕਰਨ ਲਈ ਇੱਕ ਲੰਬੇ ਹੋਲਡਿੰਗ ਪੀਰੀਅਡ (Holding Period) ਦੀ ਲੋੜ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਐਕਸਪੈਂਸ ਰੇਸ਼ੀਓ ਨੂੰ ਟਰੈਕ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਉੱਚ ਲਾਗਤਾਂ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ ਘਟਾ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ। ਅੰਤ ਵਿੱਚ, Power & Infra ਫੰਡ ਵਰਗੇ ਸੈਕਟਰ-ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਫੰਡਾਂ ਲਈ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਸਰਕਾਰੀ ਨੀਤੀ ਬਦਲਾਵਾਂ ਅਤੇ ਸੈਕਟਰ ਦੀ ਮੰਗ ਦੀ ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰਨ ਦੀ ਲੋੜ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਕਾਰਕ ਅਜਿਹੇ Thematic ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨੂੰ ਸਿੱਧਾ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਦੇ ਹਨ।