Nippon India Floater Fund ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਮਹੀਨੇ **1.4%** ਰਿਟਰਨ ਦੇ ਨਾਲ ਆਪਣੀ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਵਿੱਚ ਪਹਿਲਾ ਸਥਾਨ ਹਾਸਲ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਹ ਧਿਆਨ ਦੇਣਾ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ ਕਿ ਇਸ ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਫੰਡ ਆਪਣੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਤੋਂ **1.0%** ਪਿੱਛੇ ਰਿਹਾ।
Nippon India Floater Fund ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਮਹੀਨੇ 1.4% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦੇ ਕੇ ਸਭ ਦਾ ਧਿਆਨ ਆਪਣੇ ਵੱਲ ਖਿੱਚਿਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਇਹ ਫਲੋਟਿੰਗ-ਰੇਟ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਵਿੱਚ ਸਿਖਰ 'ਤੇ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਸ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਵਿੱਚ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਅਜਿਹੇ ਡੈਬਟ (Debt) ਸਾਧਨਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਵਿਆਜ ਦਰ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀਆਂ ਦਰਾਂ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਬਦਲਦੀ ਰਹਿੰਦੀ ਹੈ। 7 ਜੁਲਾਈ ਤੱਕ ਦੇ ਅੰਕੜਿਆਂ ਅਨੁਸਾਰ, ਇਸ ਸੈਕਟਰ ਦੇ ਹੋਰ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਫੰਡਾਂ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ Kotak Floating Rate Fund ਨੇ ਵੀ 1.4% ਅਤੇ HDFC Floating Rate Debt Fund ਨੇ 1.3% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ ਹੈ।
ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਦਾ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ
ਜਿੱਥੇ ਫੰਡ ਦੇ ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦੇ ਮੁਨਾਫੇ ਸਪੱਸ਼ਟ ਹਨ, ਉੱਥੇ ਇਸਦੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਨਾਲ ਤੁਲਨਾ ਇੱਕ ਵੱਖਰਾ ਪਹਿਲੂ ਪੇਸ਼ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਇੱਕ ਮਹੀਨੇ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ, Nippon India Floater Fund ਆਪਣੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਤੋਂ 1.0% ਪਿੱਛੇ ਰਿਹਾ, ਕਿਉਂਕਿ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਸੂਚਕਾਂਕ 2.5% ਵਧਿਆ ਸੀ। ਇਹ ਅੰਤਰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਜਿੱਥੇ ਫੰਡ ਹੋਰਨਾਂ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ਾਂ ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਹੈ, ਉੱਥੇ ਇਸ ਖਾਸ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਇਹ ਆਪਣੇ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਦੇ ਪੂਰੇ ਵਾਧੇ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਣ ਵਿੱਚ ਨਾਕਾਮ ਰਿਹਾ। ਦਿਲਚਸਪ ਗੱਲ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਜ਼ਰੀਏ ਤੋਂ ਦੇਖਣ 'ਤੇ ਇਹ ਰੁਝਾਨ ਉਲਟ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇੱਕ ਸਾਲ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ, ਫੰਡ ਨੇ ਆਪਣੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਨੂੰ 3.1% ਤੋਂ ਵੱਧ ਕੇ ਪਛਾੜ ਦਿੱਤਾ, ਜੋ ਕਿ ਇਹ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ ਅਕਸਰ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ਾਂ ਤੋਂ ਕਾਫੀ ਵੱਖਰੀ ਹੁੰਦੀ ਹੈ।
ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸਮਾਂ-ਮਿਆਦਾਂ 'ਤੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਅਕਸਰ ਇਹ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲਦਾ ਹੈ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਮਿਆਦ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਨ ਵਾਲਾ ਫੰਡ ਬਦਲ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, ਜਦੋਂ ਕਿ Nippon India ਇੱਕ ਮਹੀਨੇ ਦੀ ਮਿਆਦ ਲਈ ਅਗਵਾਈ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, HDFC Floating Rate Debt Fund, ਜੋ ਕਿ ₹16,451.6 ਕਰੋੜ ਦਾ ਵੱਡਾ ਕਾਰਪਸ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਛੇ ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ 3.4% ਰਿਟਰਨ ਦੇ ਨਾਲ ਸਭ ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਰਿਹਾ। ਇੱਕ ਸਾਲ ਦੀ ਮਿਆਦ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਮਾਰੀਏ ਤਾਂ ICICI Pru Floating Interest Fund 6.5% ਰਿਟਰਨ ਨਾਲ ਸਿਖਰ 'ਤੇ ਹੈ। ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ, HDFC Floating Rate Debt Fund 7.7% ਰਿਟਰਨ ਨਾਲ ਦੁਬਾਰਾ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਦੀ ਅਗਵਾਈ ਕਰਦਾ ਹੈ।
ਇਹ ਅੰਤਰ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ ਕਿ ਫੰਡ ਦੀ ਰੈਂਕਿੰਗ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ ਲਈ ਚੁਣੀ ਗਈ ਮਿਆਦ ਪ੍ਰਤੀ ਬਹੁਤ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਫਲੋਟਿੰਗ-ਰੇਟ ਡੈਬਟ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਵਾਲਿਆਂ ਲਈ, ਮੁੱਖ ਟੀਚਾ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵਿਆਜ ਦਰ ਦੇ ਜੋਖਮ (Interest Rate Risk) ਨੂੰ ਸਥਿਰ ਰਿਟਰਨ ਨਾਲ ਸੰਤੁਲਿਤ ਕਰਨਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਇਹ ਦੇਖ ਸਕਦੇ ਹਨ ਕਿ ਇਹ ਫੰਡ ਬਦਲਦੀਆਂ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ ਆਫ ਇੰਡੀਆ (RBI) ਦੀਆਂ ਵਿਆਜ ਦਰ ਨੀਤੀਆਂ ਦੇ ਜਵਾਬ ਵਿੱਚ ਆਪਣੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਿਵੇਂ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਫੈਸਲੇ ਇਨ੍ਹਾਂ ਫੰਡਾਂ ਦੁਆਰਾ ਧਾਰਨ ਕੀਤੇ ਗਏ ਡੈਬਟ ਸਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ ਦੀ ਯੀਲਡ (Yield) ਨੂੰ ਸਿੱਧੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਇੱਕ ਮਹੀਨੇ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਰਹਿਣ ਦੀ ਬਜਾਏ ਰਿਟਰਨ ਦੀ ਇਕਸਾਰਤਾ (Consistency) ਦੀ ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰਨਾ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਯੋਜਨਾਬੰਦੀ ਲਈ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਅਭਿਆਸ ਬਣਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ।