Nippon India Floater Fund ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਇੱਕ ਮਹੀਨੇ ਵਿੱਚ **1.6%** ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਰਜ ਕਰਕੇ ਆਪਣੇ ਹਮ-ਉਮਰ ਫੰਡਾਂ ICICI Prudential ਅਤੇ Kotak ਨੂੰ ਪਿੱਛੇ ਛੱਡ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੇ **1.4%** ਦਾ ਮੁਨਾਫਾ ਕਮਾਇਆ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਹ ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਹੈ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਡੈੱਟ ਮਾਰਕੀਟ 'ਚ ਲਗਾਤਾਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨੂੰ ਸਮਝਣ ਲਈ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਦਾ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ।
ਕੀ ਹੋਇਆ?
Nippon India Floater Fund ਨੇ ਫਲੋਟਿੰਗ-ਰੇਟ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਕੈਟਾਗਰੀ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਮਹੀਨੇ ਦੀ ਮਿਆਦ ਲਈ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਫੰਡ ਵਜੋਂ ਆਪਣੀ ਥਾਂ ਬਣਾਈ ਹੈ। ਇਸ ਨੇ 1.6% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਇਸ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨਾਲ ਇਹ Rs 1,500 ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਵੱਧ ਦੇ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਅਧੀਨ ਸੰਪਤੀ (AUM) ਵਾਲੇ ਇਸ ਕੈਟਾਗਰੀ ਦੇ ਹੋਰ ਵੱਡੇ ਫੰਡਾਂ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ICICI Prudential Floating Interest Fund ਅਤੇ Kotak Floating Rate Fund, ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਨਿਕਲ ਗਿਆ ਹੈ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦੋਵਾਂ ਨੇ ਇਸੇ ਸਮੇਂ ਦੌਰਾਨ 1.4% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਇਸਨੂੰ ਕਿਵੇਂ ਦੇਖ ਸਕਦੇ ਹਨ?
ਡੈੱਟ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਵਾਲਿਆਂ ਲਈ, ਇੱਕ ਮਹੀਨੇ ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਬਹੁਤ ਹੀ ਛੋਟੀ ਝਲਕ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਇਕੁਇਟੀ ਦੇ ਉਲਟ, ਡੈੱਟ ਫੰਡਾਂ ਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਅਕਸਰ ਸਥਿਰ ਆਮਦਨ ਅਤੇ ਪੂੰਜੀ ਸੁਰੱਖਿਆ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਇੱਕ ਮਹੀਨੇ ਵਿੱਚ ਚਾਰਟ 'ਤੇ ਲੀਡ ਕਰਨ ਵਾਲਾ ਫੰਡ ਇਹ ਗਾਰੰਟੀ ਨਹੀਂ ਦਿੰਦਾ ਕਿ ਉਹ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਵੀ ਲਗਾਤਾਰ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰੇਗਾ। ਵਿੱਤੀ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ ਅਕਸਰ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦੇ ਹਨ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਕਿਸੇ ਫੰਡ ਦੀ ਸਥਿਰਤਾ ਅਤੇ ਮੈਨੇਜਰ ਦੀ ਮਹਾਰਤ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਨ ਲਈ ਇੱਕ ਸਾਲ, ਤਿੰਨ ਸਾਲ ਅਤੇ ਪੰਜ ਸਾਲ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨੂੰ ਦੇਖਣ। ਸਿਰਫ਼ ਇੱਕ ਮਹੀਨੇ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ 'ਤੇ ਭਰੋਸਾ ਕਰਨਾ ਕਿਸੇ ਫੰਡ ਦੀ ਇਕਸਾਰਤਾ ਜਾਂ ਵਿਆਜ ਦਰ ਦੇ ਜੋਖਮਾਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਨ ਦੀ ਯੋਗਤਾ ਦੀ ਅਧੂਰੀ ਤਸਵੀਰ ਦੇ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਫਲੋਟਿੰਗ ਰੇਟ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ
ਫਲੋਟਿੰਗ ਰੇਟ ਫੰਡ ਡੈੱਟ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਇੱਕ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਹੈ ਜੋ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਫਲੋਟਿੰਗ-ਰੇਟ ਡੈੱਟ ਇੰਸਟਰੂਮੈਂਟਸ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਰਵਾਇਤੀ ਫਿਕਸਡ-ਇਨਕਮ ਸਕਿਉਰਿਟੀਜ਼ ਦੇ ਉਲਟ, ਜਿੱਥੇ ਵਿਆਜ ਦਰ (ਕੂਪਨ) ਸਥਿਰ ਰਹਿੰਦੀ ਹੈ, ਇਹਨਾਂ ਇੰਸਟਰੂਮੈਂਟਸ ਦੀਆਂ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਰੈਪੋ ਰੇਟ ਵਰਗੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਦੇ ਅਧਾਰ 'ਤੇ ਸਮੇਂ-ਸਮੇਂ 'ਤੇ ਰੀਸੈੱਟ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ।
ਇਸ ਢਾਂਚੇ ਦੇ ਕਾਰਨ, ਇਹ ਫੰਡ ਆਮ ਬਾਂਡ ਫੰਡਾਂ ਨਾਲੋਂ ਵੱਖਰੇ ਤਰੀਕੇ ਨਾਲ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਜਦੋਂ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀਆਂ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਧਦੀਆਂ ਹਨ, ਤਾਂ ਫਲੋਟਿੰਗ-ਰੇਟ ਇੰਸਟਰੂਮੈਂਟਸ ਦੇ ਕੂਪਨ ਭੁਗਤਾਨ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵਧਦੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਲਾਭ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਨ੍ਹਾਂ ਵਿੱਚ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ ਅਤੇ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਜਾਰੀਕਰਤਾਵਾਂ ਦੀ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗੁਣਵੱਤਾ ਵਰਗੇ ਜੋਖਮ ਵੀ ਸ਼ਾਮਲ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਰੈਗੂਲੇਸ਼ਨਾਂ ਮੁਤਾਬਕ ਇਹਨਾਂ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੀ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ 65% ਸੰਪਤੀਆਂ ਫਲੋਟਿੰਗ-ਰੇਟ ਇੰਸਟਰੂਮੈਂਟਸ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨੀਆਂ ਪੈਂਦੀਆਂ ਹਨ, ਹਾਲਾਂਕਿ ਉਹ ਅਕਸਰ ਡਿਊਰੇਸ਼ਨ ਰਿਸਕ ਨੂੰ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਨ ਲਈ ਇੰਟਰਸਟ ਰੇਟ ਸਵੈਪ ਵਰਗੇ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਦੇ ਹਨ।
ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸਮੇਂ 'ਤੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ
ਜਦੋਂ ਕਿ ਇੱਕ ਮਹੀਨੇ ਦਾ ਡਾਟਾ ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦੀ ਗਤੀ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਵੱਖ-ਵੱਖ ਫੰਡਾਂ ਨੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੌਰਾਨ ਅਗਵਾਈ ਦਿਖਾਈ ਹੈ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, HDFC Floating Rate Debt Fund ਨੇ ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ 7.6% CAGR ਨਾਲ ਲੰਬੇ-ਮਿਆਦ ਦੇ ਮੈਟ੍ਰਿਕਸ ਵਿੱਚ ਮਜ਼ਬੂਤੀ ਦਿਖਾਈ ਹੈ। ਇਸੇ ਤਰ੍ਹਾਂ, ਇੱਕ ਸਾਲ ਦੀ ਰੈਂਕਿੰਗ ਤੋਂ ਪਤਾ ਲੱਗਦਾ ਹੈ ਕਿ ICICI Prudential Floating Interest Fund ਨੇ ਉਸ ਖਾਸ ਵਿੰਡੋ ਵਿੱਚ 6.2% ਰਿਟਰਨ ਨਾਲ ਆਪਣੇ ਹਮ-ਉਮਰ ਫੰਡਾਂ ਤੋਂ ਬਿਹਤਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕੀਤਾ ਹੈ।
ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਟਰੈਕਿੰਗ ਦਾ ਕਾਰਕ ਵੀ ਹੈ। ਸਭ ਤੋਂ ਤਾਜ਼ਾ ਇੱਕ ਮਹੀਨੇ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ, Nippon India Floater Fund ਨੇ ਆਪਣੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਤੋਂ 0.5% ਅੰਕ ਪਿੱਛੇ ਰਿਹਾ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਸਾਲਾਨਾ ਡਾਟਾ ਦੇਖਣ 'ਤੇ ਤਸਵੀਰ ਅਕਸਰ ਬਦਲ ਜਾਂਦੀ ਹੈ; ਇਤਿਹਾਸਕ ਰੁਝਾਨ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ ਕਿ ਫੰਡ ਨੇ ਪਹਿਲਾਂ ਇੱਕ ਸਾਲ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਆਪਣੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਤੋਂ ਕਾਫੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਬਿਹਤਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਇੱਕ ਪੂਰੇ ਵਿਆਜ ਦਰ ਚੱਕਰ 'ਤੇ ਫੰਡ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਨ ਦੀ ਮਹੱਤਤਾ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਅੱਗੇ ਕੀ ਦੇਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ?
ਇਨ੍ਹਾਂ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਟਰੈਕ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਸਿਰਫ਼ ਰਿਟਰਨ ਤੋਂ ਪਰ੍ਹੇ ਦੇਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਮੁੱਖ ਨਿਗਰਾਨੀਯੋਗਾਂ ਵਿੱਚ ਫੰਡ ਦਾ ਐਕਸਪੈਂਸ ਰੇਸ਼ੀਓ (expense ratio), ਜੋ ਕਿ ਨੈੱਟ ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਰੱਖੇ ਗਏ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਪੇਪਰਾਂ ਦੀ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗੁਣਵੱਤਾ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਵਿਆਜ ਦਰ ਦੇ ਮਾਹੌਲ ਨੂੰ ਦੇਖਣਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ; ਜੇ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਰੈਪੋ ਰੇਟ ਦੇ ਰੁਝਾਨ ਨੂੰ ਬਦਲਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਫਲੋਟਿੰਗ-ਰੇਟ ਫੰਡਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਵੀ ਬਦਲ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਤਿੰਨ ਤੋਂ ਪੰਜ ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਆਪਣੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਫੰਡ ਦੀ ਇਕਸਾਰਤਾ ਦੀ ਸਮੀਖਿਆ ਕਰਨਾ ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦੇ ਮਹੀਨਾਵਾਰ ਲਾਭਾਂ ਨਾਲੋਂ ਵਧੇਰੇ ਭਰੋਸੇਯੋਗ ਸੂਚਕ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ।