ਪਿਛਲੇ ਦਹਾਕੇ 'ਚ Nifty 50 ਇੰਡੈਕਸ ਫੰਡ 'ਚ **₹1 ਲੱਖ** ਦਾ ਨਿਵੇਸ਼ **₹3.15 ਲੱਖ** ਹੋ ਗਿਆ। ਇਸਦੇ ਉਲਟ, ਐਕਟਿਵ ਫੰਡਾਂ ਨੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਨਤੀਜੇ ਦਿਖਾਏ, ਕੁਝ ਨੇ ਇੰਡੈਕਸ ਨੂੰ ਪਛਾੜ ਦਿੱਤਾ ਜਦੋਂ ਕਿ ਕੁਝ ਪਿੱਛੇ ਰਹਿ ਗਏ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਫੰਡ ਦੀ ਚੋਣ ਦੀ ਚੁਣੌਤੀ ਹੋਰ ਵਧ ਗਈ।
10 ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਅੰਕੜੇ ਕੀ ਦੱਸਦੇ ਹਨ?
ਜਦੋਂ ਅਸੀਂ ਦਸ ਸਾਲ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਨਜ਼ਰੀਏ ਨੂੰ ਦੇਖਦੇ ਹਾਂ, ਤਾਂ ਪੈਸਿਵ ਇੰਡੈਕਸ ਫੰਡ ਅਤੇ ਐਕਟਿਵ ਮੈਨੇਜਡ ਫੰਡ ਵਿਚਕਾਰ ਦਾ ਫਰਕ ਸਪੱਸ਼ਟ ਹੋ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। Nifty 50 ਇੰਡੈਕਸ ਫੰਡ, ਜੋ ਕਿ ਸਿਰਫ ਇੰਡੈਕਸ ਦੀਆਂ ਚੋਟੀ ਦੀਆਂ 50 ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਟਰੈਕ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਵਿੱਚ ₹1 ਲੱਖ ਦਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਪਿਛਲੇ ਦਹਾਕੇ ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ ₹3.15 ਲੱਖ ਤੱਕ ਵੱਧ ਗਿਆ।
ਇਸਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ, ਐਕਟਿਵਲੀ ਮੈਨੇਜਡ ਇਕੁਇਟੀ ਫੰਡਾਂ, ਜਿੱਥੇ ਮੈਨੇਜਰ ਬਾਜ਼ਾਰ ਨੂੰ ਹਰਾਉਣ ਲਈ ਸਟਾਕਾਂ ਦੀ ਚੋਣ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਨੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਨਤੀਜੇ ਦਿਖਾਏ। ਕੁਝ ਐਕਟਿਵ ਲਾਰਜ-ਕੈਪ ਫੰਡ ₹3.83 ਲੱਖ ਤੱਕ ਵਧੇ, ਜੋ ਇੰਡੈਕਸ ਤੋਂ ਬਿਹਤਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰ ਰਹੇ ਸਨ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਸਭ ਤੋਂ ਕਮਜ਼ੋਰ ਲਾਰਜ-ਕੈਪ ਫੰਡ ਸਿਰਫ ₹2.60 ਲੱਖ 'ਤੇ ਪਹੁੰਚੇ, ਜੋ Nifty 50 ਤੋਂ ਪਿੱਛੇ ਰਹਿ ਗਏ।
ਇੰਡੈਕਸ ਫੰਡ ਦਾ ਫਰਕ
ਇੰਡੈਕਸ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ Nifty 50 ਵਰਗੇ ਖਾਸ ਮਾਰਕੀਟ ਇੰਡੈਕਸ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੀ ਨਕਲ ਕਰਨ ਲਈ ਤਿਆਰ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਫੰਡ ਸਟਾਕਾਂ ਦੀ ਚੋਣ ਕਰਨ ਜਾਂ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦਾ ਸਮਾਂ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਨ ਲਈ ਕਿਸੇ ਮੈਨੇਜਰ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਨਹੀਂ ਕਰਦੇ, ਇਸ ਲਈ ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ ਚਲਾਉਣਾ ਅਕਸਰ ਸਸਤਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ, ਇਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਘੱਟ ਖਰਚੇ ਅਤੇ ਇੱਕ ਅਨੁਮਾਨਿਤ ਨਤੀਜਾ ਜੋ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਆਪਣੀ ਗਤੀਵਿਧੀ ਨਾਲ ਮੇਲ ਖਾਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਸਧਾਰਨ, ਨਿਯਮ-ਆਧਾਰਿਤ ਪਹੁੰਚ ਇਸ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਖਤਮ ਕਰ ਦਿੰਦੀ ਹੈ ਕਿ ਕੋਈ ਖਾਸ ਮੈਨੇਜਰ ਗਲਤ ਨਿਵੇਸ਼ ਫੈਸਲੇ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਇਹ ਬਾਜ਼ਾਰ ਇੰਡੈਕਸ ਤੋਂ ਕਾਫ਼ੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਰਿਟਰਨ ਪੈਦਾ ਕਰਨ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਨੂੰ ਵੀ ਸੀਮਤ ਕਰਦਾ ਹੈ।
ਐਕਟਿਵ ਫੰਡ ਰੇਂਜ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ
ਐਕਟਿਵਲੀ ਮੈਨੇਜਡ ਫੰਡ ਉੱਚੇ ਇਨਾਮਾਂ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੇ ਹਨ ਕਿਉਂਕਿ ਮੈਨੇਜਰਾਂ ਕੋਲ ਸੈਕਟਰ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਨੂੰ ਐਡਜਸਟ ਕਰਨ, ਵੱਡੀਆਂ ਅਤੇ ਛੋਟੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵਿਚਕਾਰ ਜਾਣ, ਅਤੇ ਉਹਨਾਂ ਸੈਕਟਰਾਂ ਤੋਂ ਬਾਹਰ ਨਿਕਲਣ ਦੀ ਆਜ਼ਾਦੀ ਹੁੰਦੀ ਹੈ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਉਹ ਓਵਰਵੈਲਿਊਡ ਮੰਨਦੇ ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਹ ਰਣਨੀਤੀ ਮਨੁੱਖੀ ਗਲਤੀ ਦੇ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਪੇਸ਼ ਕਰਦੀ ਹੈ।
ਫਲੈਕਸੀ-ਕੈਪ ਫੰਡ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਕੋਲ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਧ ਲਚਕਤਾ ਹੈ, ਨੇ ਨਤੀਜਿਆਂ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡਾ ਅੰਤਰ ਦਿਖਾਇਆ। ਉਸੇ ਦਸ-ਸਾਲ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ, ਵੱਖ-ਵੱਖ ਫਲੈਕਸੀ-ਕੈਪ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕੀਤੇ ₹1 ਲੱਖ ₹2.53 ਲੱਖ ਤੋਂ ਲੈ ਕੇ ₹5.99 ਲੱਖ ਤੱਕ ਵੱਧ ਸਕਦੇ ਸਨ। ਇਹ ਭਾਰੀ ਅੰਤਰ ਇਸ ਗੱਲ 'ਤੇ ਜ਼ੋਰ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਜਦੋਂ ਕਿ ਬਿਹਤਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਮੌਜੂਦ ਹੈ, ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਸਫਲਤਾ ਲਗਭਗ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਸਟਾਕਾਂ ਨੂੰ ਸਹੀ ਢੰਗ ਨਾਲ ਚੁਣਨ ਵਿੱਚ ਮੈਨੇਜਰ ਦੀ ਯੋਗਤਾ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੀ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਇਸਨੂੰ ਕਿਵੇਂ ਪੜ੍ਹ ਸਕਦੇ ਹਨ
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ, ਇਹ ਡਾਟਾ ਸਰਲਤਾ ਅਤੇ ਉੱਚੇ ਰਿਟਰਨ ਦੀ ਖੋਜ ਵਿਚਕਾਰ ਸਮਝੌਤੇ ਨੂੰ ਸਪੱਸ਼ਟ ਕਰਦਾ ਹੈ।
ਜਿਹੜੇ ਲੋਕ ਇੱਕ ਸਿੱਧਾ ਰਸਤਾ ਪਸੰਦ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਉਹ ਇੰਡੈਕਸ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਉਪਯੋਗੀ ਪਾ ਸਕਦੇ ਹਨ ਕਿਉਂਕਿ ਉਹ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰਾਂ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਕਰਨ ਜਾਂ ਇਹ ਅਨੁਮਾਨ ਲਗਾਉਣ ਦੇ ਤਣਾਅ ਤੋਂ ਬਚਦੇ ਹਨ ਕਿ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਕਿਹੜਾ ਫੰਡ ਚੰਗਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰੇਗਾ। ਇਹਨਾਂ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਘੱਟ ਲਾਗਤ ਵਾਲੀ ਬਣਤਰ ਵੀ ਇੱਕ ਲਾਭ ਹੈ ਜੋ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਕੰਪਾਊਂਡਿੰਗ ਦੁਆਰਾ ਮਦਦ ਕਰਦਾ ਹੈ।
ਇਸਦੇ ਉਲਟ, ਜਿਹੜੇ ਲੋਕ ਐਕਟਿਵ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਦੀ ਚੋਣ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਉਹ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਢੰਗ ਨਾਲ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਦੇ ਹੁਨਰ 'ਤੇ ਸੱਟਾ ਲਗਾ ਰਹੇ ਹਨ। ਜਦੋਂ ਕੋਈ ਮੈਨੇਜਰ ਚੰਗਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਰਿਟਰਨ ਬਾਜ਼ਾਰ ਇੰਡੈਕਸ ਤੋਂ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਡਾਟਾ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਇਸ ਪਹੁੰਚ ਵਿੱਚ ਬਾਜ਼ਾਰ ਤੋਂ ਘੱਟ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਨ ਦਾ ਅਸਲੀ ਜੋਖਮ ਹੈ, ਜਿਸਦੇ ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ ਸਿਰਫ ਇੰਡੈਕਸ ਫੰਡ ਖਰੀਦਣ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਘੱਟ ਅੰਤਿਮ ਕੋਰਪਸ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕੀ ਟਰੈਕ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ
ਇਹਨਾਂ ਵਿਕਲਪਾਂ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਦੇ ਸਮੇਂ, ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਦੋ ਮੁੱਖ ਖੇਤਰਾਂ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖ ਸਕਦੇ ਹਨ: ਐਕਸਪੈਂਸ ਰੇਸ਼ੋ ਅਤੇ ਇਤਿਹਾਸਕ ਇਕਸਾਰਤਾ।
ਇੰਡੈਕਸ ਫੰਡਾਂ ਲਈ, ਫੋਕਸ ਟਰੈਕਿੰਗ ਐਰਰ - ਫੰਡ ਇੰਡੈਕਸ ਨੂੰ ਕਿੰਨੀ ਨੇੜਤਾ ਨਾਲ ਫਾਲੋ ਕਰਦਾ ਹੈ - ਅਤੇ ਐਕਸਪੈਂਸ ਰੇਸ਼ੋ 'ਤੇ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਐਕਟਿਵ ਫੰਡਾਂ ਲਈ, ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਮਾਰਕੀਟ ਚੱਕਰਾਂ ਵਿੱਚ ਫੰਡ ਦੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੀ ਇਕਸਾਰਤਾ ਨੂੰ ਦੇਖ ਸਕਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਕੀ ਮੈਨੇਜਰ ਦੀ ਰਣਨੀਤੀ ਉਹਨਾਂ ਦੀ ਆਪਣੀ ਜੋਖਮ ਭੁੱਖ ਨਾਲ ਮੇਲ ਖਾਂਦੀ ਹੈ। ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਡਾਟਾ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦਾ ਹੈ, ਇੱਕ ਐਕਟਿਵ ਫੰਡ ਚੁਣਨਾ ਵਧੇਰੇ ਦੌਲਤ ਦਾ ਇੱਕ ਗਾਰੰਟੀਸ਼ੁਦਾ ਮਾਰਗ ਨਹੀਂ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਚੋਣ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਅੰਤਿਮ ਨਤੀਜੇ ਲਈ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਬਣ ਜਾਂਦੀ ਹੈ।