2023 ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਲਾਂਚ ਹੋਏ ਨਵੇਂ ਇੰਡੀਅਨ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਵੱਡੇ ਅਤੇ ਪੁਰਾਣੇ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਬਿਹਤਰ ਰਿਟਰਨ ਦੇ ਰਹੇ ਹਨ। ਛੋਟੇ ਐਸੇਟ ਸਾਈਜ਼ ਕਾਰਨ ਇਹ ਫੰਡ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਧਣ ਵਾਲੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਵਿੱਚ ਆਸਾਨੀ ਨਾਲ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰ ਪਾ ਰਹੇ ਹਨ।
ਕਿਉਂ ਨਵੇਂ ਫੰਡ ਮਾਰ ਰਹੇ ਨੇ ਬਾਜ਼ੀ?
ਭਾਰਤੀ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਇੰਡਸਟਰੀ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਬਦਲਾਅ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲ ਰਿਹਾ ਹੈ। 2023 ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਆਏ ਨਵੇਂ Asset Management Companies (AMCs) ਜਿਵੇਂ ਕਿ Bajaj Finserv Mutual Fund, Helios Mutual Fund, ਅਤੇ Old Bridge Mutual Fund ਆਪਣੇ ਪੁਰਾਣੇ ਅਤੇ ਵੱਡੇ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ਾਂ ਨੂੰ ਮਾਤ ਦੇ ਰਹੇ ਹਨ।
ਇਸਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ 'ਐਸੇਟ ਸਾਈਜ਼' ਹੈ। ਵੱਡੇ ਫੰਡਾਂ ਕੋਲ ਹਜ਼ਾਰਾਂ ਕਰੋੜਾਂ ਰੁਪਏ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਉਹ ਕਿਸੇ ਛੋਟੇ ਸ਼ੇਅਰ ਵਿੱਚ ਜ਼ਿਆਦਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਨਹੀਂ ਕਰ ਸਕਦੇ ਕਿਉਂਕਿ ਇਸ ਨਾਲ ਸ਼ੇਅਰ ਦਾ ਪ੍ਰਾਈਸ ਬਹੁਤ ਉੱਪਰ ਚਲਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ (Impact Cost)। ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ, ਛੋਟੇ ਫੰਡ ਆਪਣੀ ਚੁਸਤੀ ਨਾਲ ਸਮਾਲ-ਕੈਪ ਅਤੇ ਮਿਡ-ਕੈਪ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਵਿੱਚ ਬਿਹਤਰ ਐਂਟਰੀ ਕਰ ਲੈਂਦੇ ਹਨ।
ਅੰਕੜਿਆਂ ਦੀ ਗੱਲ
ਹਾਲੀਆ ਰਿਪੋਰਟਾਂ ਮੁਤਾਬਕ:
- Bajaj Finserv Small Cap ਫੰਡ ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਇੱਕ ਸਾਲ ਵਿੱਚ 7.5% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਜਦਕਿ ਇਸ ਕੈਟਾਗਰੀ ਦੇ ਵੱਡੇ ਫੰਡਾਂ ਨੇ ਔਸਤਨ 2.6% ਦਾ ਨੁਕਸਾਨ ਦੇਖਿਆ ਹੈ।
- Old Bridge Focused ਫੰਡ ਨੇ 5.4% ਦਾ ਗੇਨ ਹਾਸਲ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜਦਕਿ ਵੱਡੇ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ਾਂ ਨੂੰ ਔਸਤਨ 3.5% ਦਾ ਘਾਟਾ ਪਿਆ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਜ਼ਰੂਰੀ ਚੇਤਾਵਨੀ
ਹਾਲਾਂਕਿ ਇਹ ਰਿਟਰਨ ਆਕਰਸ਼ਕ ਲੱਗਦੇ ਹਨ, ਪਰ ਇਹਨਾਂ ਦਾ ਕੋਈ ਲੰਬਾ 'ਟ੍ਰੈਕ ਰਿਕਾਰਡ' ਨਹੀਂ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, SEBI ਨੇ ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ ਸਮਾਲ ਅਤੇ ਮਿਡ-ਕੈਪ ਫੰਡਾਂ ਲਈ ਸਖ਼ਤ 'ਸਟਰੈੱਸ ਟੈਸਟ' ਲਾਜ਼ਮੀ ਕੀਤੇ ਹਨ ਤਾਂ ਜੋ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਸਮੇਂ ਰਿਡੈਂਪਸ਼ਨ (Redemption) ਦੀ ਮੰਗ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕੇ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਸਿਰਫ਼ ਪਿਛਲੇ ਰਿਟਰਨ ਦੇਖ ਕੇ ਫੈਸਲਾ ਨਹੀਂ ਲੈਣਾ ਚਾਹੀਦਾ। ਜਿਵੇਂ-ਜਿਵੇਂ ਇਹ ਫੰਡ ਵੱਡੇ ਹੁੰਦੇ ਜਾਣਗੇ, ਉਹਨਾਂ ਦੀ ਰਣਨੀਤੀ ਅਤੇ ਰਿਸਕ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਕਿਵੇਂ ਬਣਿਆ ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ, ਇਹ ਦੇਖਣਾ ਸਭ ਤੋਂ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੋਵੇਗਾ।