ਨਵੇਂ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਦਾ ਪਰਫਾਰਮੈਂਸ ਰਿਵਿਊ: ਲਗਭਗ ਅੱਧੇ ਫੰਡਾਂ ਨੇ ਮਾਰਕੀਟ ਨੂੰ ਪਛਾੜਿਆ!

ਭਾਰਤੀ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਾਧਾ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲਿਆ ਹੈ, ਜੂਨ 2021 ਤੋਂ ਬਾਅਦ 14 ਨਵੀਆਂ ਐਸੇਟ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਕੰਪਨੀਆਂ (AMCs) ਨੇ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਵੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਨਵੀਨਤਮ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਇਨ੍ਹਾਂ ਨਵੇਂ ਖਿਡਾਰੀਆਂ ਵਿੱਚੋਂ ਲਗਭਗ ਅੱਧੇ ਨੇ ਆਪਣੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਵਧੀਆ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤੀ ਹੈ। ਕੁੱਲ 39 ਯੋਗ ਐਕਟਿਵ ਇਕੁਇਟੀ ਸਕੀਮਾਂ ਵਿੱਚੋਂ, 19 ਸਕੀਮਾਂ ਨੇ ਸ਼ੁਰੂਆਤ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਆਪਣੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਨੂੰ ਪਛਾੜਨ ਵਿੱਚ ਸਫਲਤਾ ਹਾਸਲ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਇਹ 49% ਦਾ ਸਫਲਤਾ ਦਰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਜਦੋਂ ਕੁਝ ਨਵੇਂ ਨਾਮ ਮਜ਼ਬੂਤ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਰਿਕਾਰਡ ਬਣਾ ਰਹੇ ਹਨ, ਉੱਥੇ ਦੂਸਰੇ ਅਜੇ ਵੀ ਸਥਿਰ ਨਿਵੇਸ਼ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਸਥਾਪਿਤ ਕਰਨ ਦੀਆਂ ਜਟਿਲਤਾਵਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਲੰਘ ਰਹੇ ਹਨ।

ਨਵੇਂ ਪ੍ਰਵੇਸ਼ਕਾਂ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੇ ਰੁਝਾਨ

ਇਨ੍ਹਾਂ ਨਵੇਂ ਫੰਡ ਹਾਊਸਾਂ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਾਫੀ ਵੱਖਰਾ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ ਇੱਕ ਕਾਰਨ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਸਕੀਮਾਂ ਦਾ ਇਤਿਹਾਸ ਬਹੁਤ ਛੋਟਾ ਹੈ। ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਫੰਡਾਂ ਦਾ ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਤੋਂ ਘੱਟ ਦਾ ਇਤਿਹਾਸ ਹੈ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਇਹ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਨਾ ਮੁਸ਼ਕਲ ਹੈ ਕਿ ਰਿਟਰਨ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਹੁਨਰ ਕਾਰਨ ਹੈ ਜਾਂ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਦੀਆਂ ਮਾਰਕੀਟ ਸਥਿਤੀਆਂ ਕਾਰਨ। ਨਵੇਂ ਘਰਾਣਿਆਂ ਵਿੱਚੋਂ, Bajaj Finserv Mutual Fund ਨੇ ਉੱਚ ਸਫਲਤਾ ਦਰ ਦਿਖਾਈ ਹੈ, ਜਿਸਦੇ 9 ਯੋਗ ਸਕੀਮਾਂ ਵਿੱਚੋਂ 8 ਨੇ ਆਪਣੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਨੂੰ ਪਛਾੜਿਆ। Helios Mutual Fund ਨੇ ਵੀ ਰਿਪੋਰਟ ਕੀਤਾ ਕਿ ਇਸਦੀਆਂ 5 ਸਕੀਮਾਂ ਵਿੱਚੋਂ 4 ਨੇ ਬਿਹਤਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕੀਤਾ। ਹੋਰ ਫਰਮਾਂ ਜਿਵੇਂ Abakkus Mutual Fund, Old Bridge Mutual Fund, ਅਤੇ Unifi Mutual Fund ਨੇ ਵੀ ਆਪਣੇ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਸਕੀਮਾਂ ਨੂੰ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਦੇ ਦੇਖਿਆ ਹੈ, ਹਾਲਾਂਕਿ ਇਹ ਅਜੇ ਵੀ ਛੋਟੇ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਕੰਮ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ।

ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ, ਕੁਝ ਫਰਮਾਂ ਨੂੰ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਰਿਟਰਨਾਂ ਦਾ ਮੇਲ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਚੁਣੌਤੀਆਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਨਾ ਪਿਆ ਹੈ। Samco Mutual Fund ਨੇ ਆਪਣੀਆਂ 8 ਸਕੀਮਾਂ ਵਿੱਚੋਂ 7 ਨੂੰ ਅੰਡਰਪਰਫਾਰਮ ਕਰਦੇ ਦੇਖਿਆ, ਜਦੋਂ ਕਿ NJ Mutual Fund, Jio BlackRock Mutual Fund, ਅਤੇ The Wealth Company Mutual Fund ਵਿੱਚ ਵੀ ਇਸੇ ਤਰ੍ਹਾਂ ਦੀਆਂ ਮੁਸ਼ਕਲਾਂ ਨੋਟ ਕੀਤੀਆਂ ਗਈਆਂ। ਰਣਨੀਤੀ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਅੰਤਰ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਟਰਨਓਵਰ (Portfolio Turnover) ਵਿੱਚ ਦਿਖਾਈ ਦਿੰਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਮਾਪਦਾ ਹੈ ਕਿ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਕਿੰਨੀ ਵਾਰ ਸਟਾਕ ਖਰੀਦਦਾ ਅਤੇ ਵੇਚਦਾ ਹੈ। Samco Mutual Fund ਨੇ ਆਪਣੀਆਂ ਇਕੁਇਟੀ ਸਕੀਮਾਂ ਲਈ 1,022% ਦਾ ਟਰਨਓਵਰ ਦਰ ਦਰਜ ਕੀਤਾ, ਜਦੋਂ ਕਿ Helios Mutual Fund ਨੇ ਬਹੁਤ ਘੱਟ 33% ਦਾ ਟਰਨਓਵਰ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਿਆ। ਉੱਚ ਟਰਨਓਵਰ ਕਈ ਵਾਰ ਰਣਨੀਤੀ ਵਿੱਚ ਵਾਰ-ਵਾਰ ਬਦਲਾਅ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦੇ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜਿਸਦੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਨਿਰੰਤਰਤਾ ਲਈ ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰਨੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ।

ਸੈਕਟਰ ਸੱਟੇਬਾਜ਼ੀ ਅਤੇ ਮਾਰਕੀਟ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨਿੰਗ

ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨਿੰਗ ਨੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਰਿਟਰਨਾਂ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵੱਡੀ ਭੂਮਿਕਾ ਨਿਭਾਈ। ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਫੰਡਾਂ ਨੇ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕੀਤਾ, ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ IT ਸੇਵਾਵਾਂ ਅਤੇ ਵੱਡੇ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ-ਸੈਕਟਰ ਬੈਂਕਾਂ ਵਿੱਚ ਆਪਣੀ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਘਟਾਈ, ਅਤੇ ਇਸਦੀ ਬਜਾਏ ਘਰੇਲੂ ਨਿਰਮਾਣ, ਬੁਨਿਆਦੀ ਢਾਂਚਾ, ਅਤੇ ਪੂੰਜੀਗਤ ਵਸਤਾਂ ਵੱਲ ਮੋੜ ਦਿੱਤਾ। ਇਲੈਕਟ੍ਰੀਕਲ ਉਪਕਰਨ, ਇੰਜੀਨੀਅਰਿੰਗ, ਬਿਜਲੀ ਉਤਪਾਦਨ, ਅਤੇ ਆਟੋ ਸਪੇਅਰ ਪਾਰਟਸ ਵਰਗੇ ਖਾਸ ਸੈਕਟਰਾਂ ਨੂੰ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਫੰਡਾਂ ਦੁਆਰਾ ਪਸੰਦ ਕੀਤਾ ਗਿਆ। ਇਸ ਦੇ ਉਲਟ, ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਅੰਡਰਪਰਫਾਰਮਿੰਗ ਫੰਡਾਂ ਨੇ ਵੱਡੇ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ-ਸੈਕਟਰ ਬੈਂਕਾਂ ਅਤੇ IT ਸਟਾਕਾਂ ਵਿੱਚ ਉੱਚ ਇਕਾਗਰਤਾ ਬਣਾਈ ਰੱਖੀ, ਜੋ ਇਸ ਮਿਆਦ ਦੇ ਦੌਰਾਨ ਪਛੜ ਗਏ।

30 ਜੂਨ ਤੱਕ, ਇਨ੍ਹਾਂ 14 ਨਵੇਂ ਐਸੇਟ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੇ ₹1.03 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਦੀ ਸੰਪਤੀ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕੀਤਾ, ਜੋ ਕਿ ਕੁੱਲ ₹83 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਦੇ ਉਦਯੋਗ ਦੇ ਆਕਾਰ ਦਾ ਲਗਭਗ 1.2% ਹੈ। ਸਥਾਪਿਤ ਬ੍ਰਾਂਡਾਂ ਜਾਂ ਵਿਆਪਕ ਡਿਜੀਟਲ ਪਲੇਟਫਾਰਮਾਂ ਦੁਆਰਾ ਸਮਰਥਿਤ ਫਰਮਾਂ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ Bajaj Finserv Mutual Fund, Jio BlackRock Mutual Fund, ਅਤੇ Zerodha Mutual Fund, ਲਈ ਸੰਪਤੀ ਇਕੱਠੀ ਕਰਨਾ ਮਜ਼ਬੂਤ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਨਵੇਂ ਫੰਡ ਹਾਊਸਾਂ ਨੂੰ ਦੇਖਣ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰਨੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ ਕਿ ਜਿਵੇਂ-ਜਿਵੇਂ ਇਹ ਸਕੀਮਾਂ ਆਕਾਰ ਵਿੱਚ ਵੱਡੀਆਂ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ, ਉਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਸਥਿਰ ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ ਜਾਂ ਨਹੀਂ, ਅਤੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀਆਂ ਨਿਵੇਸ਼ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆਵਾਂ ਪੂਰੇ ਮਾਰਕੀਟ ਚੱਕਰ ਦੌਰਾਨ ਕਿਵੇਂ ਵਿਕਸਿਤ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ।