ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੇ ਮਈ ਮਹੀਨੇ 'ਚ ਨਵੇਂ ਫੰਡ ਆਫਰ (NFO) ਰਾਹੀਂ ਸਿਰਫ਼ ₹471 ਕਰੋੜ ਹੀ ਜੁਟਾਏ ਹਨ, ਜੋ ਕਿ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਜੁਲਾਈ ਦੇ ₹30,416 ਕਰੋੜ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਕਾਫ਼ੀ ਘੱਟ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਹੁਣ ਪੁਰਾਣੇ ਤੇ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਵਾਲੇ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਜ਼ਿਆਦਾ ਪਸੰਦ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਮੋਹ ਭੰਗ, NFO ਬਾਜ਼ਾਰ 'ਚ ਮੰਦੀ
ਭਾਰਤੀ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਇੰਡਸਟਰੀ 'ਚ ਨਵੇਂ ਫੰਡ ਆਫਰ (NFOs) ਲਈ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਰੁਚੀ ਕਾਫ਼ੀ ਘੱਟ ਗਈ ਹੈ। ਤਾਜ਼ਾ ਅੰਕੜਿਆਂ ਮੁਤਾਬਕ, ਫੰਡ ਕੰਪਨੀਆਂ ਮਈ 2026 'ਚ ਨਵੀਆਂ ਸਕੀਮਾਂ ਰਾਹੀਂ ਸਿਰਫ਼ ₹471 ਕਰੋੜ ਹੀ ਇਕੱਠੇ ਕਰ ਸਕੀਆਂ। ਇਹ ਅੰਕੜਾ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਜੁਲਾਈ 2025 'ਚ ਇਕੱਠੇ ਹੋਏ ₹30,416 ਕਰੋੜ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਬਹੁਤ ਘੱਟ ਹੈ, ਭਾਵੇਂ ਕਿ ਮਈ ਮਹੀਨੇ 'ਚ ਬਾਜ਼ਾਰ 'ਚ 13 ਨਵੇਂ ਫੰਡ ਪੇਸ਼ ਕੀਤੇ ਗਏ ਸਨ।
ਸਾਬਤ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਵੱਲ ਵਧ ਰਿਹਾ ਮੋਹ
ਮਾਰਕੀਟ ਮਾਹਰਾਂ ਦਾ ਕਹਿਣਾ ਹੈ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਹੁਣ ਜ਼ਿਆਦਾ ਚੋਣਵੇਂ ਅਤੇ ਸਾਵਧਾਨ ਹੋ ਰਹੇ ਹਨ। ਉਹ ਨਵੇਂ ਲਾਂਚ ਕੀਤੇ ਫੰਡਾਂ 'ਚ ਪੈਸਾ ਲਗਾਉਣ ਦੀ ਬਜਾਏ, ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਤੋਂ ਚੰਗਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰ ਰਹੇ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਸਕੀਮਾਂ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦੇ ਰਹੇ ਹਨ। ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ 'ਚ ਇਹ ਗ਼ਲਤ ਧਾਰਨਾ ਆਮ ਹੈ ਕਿ ਨਵੇਂ ਫੰਡ ਦੀ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਕੀਮਤ ਉਸ ਨੂੰ ਕਿਸੇ ਪੁਰਾਣੇ ਫੰਡ ਨਾਲੋਂ ਬਿਹਤਰ ਸੌਦਾ ਬਣਾਉਂਦੀ ਹੈ। ਵਿੱਤੀ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ ਇਹ ਸਪੱਸ਼ਟ ਕਰਦੇ ਹਨ ਕਿ ਕਿਸੇ ਫੰਡ ਦੀ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਕੀਮਤ ਉਸਦੇ ਭਵਿੱਖ ਦੇ ਵਾਧੇ ਜਾਂ ਗੁਣਵੱਤਾ ਦਾ ਮਾਪਦੰਡ ਨਹੀਂ ਹੈ।
ਨਿਸ਼ੇ ਥੀਮੈਟਿਕ ਸਕੀਮਾਂ 'ਚ ਜੋਖ਼ਮ
ਅੱਜਕਲ੍ਹ ਦੇ NFO ਬਾਜ਼ਾਰ 'ਚ ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਤੰਗ, ਥੀਮੈਟਿਕ ਜਾਂ ਮੋਮੈਂਟਮ-ਆਧਾਰਿਤ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਦਾ ਦਬਦਬਾ ਹੈ। ਇਹ ਫੰਡ ਅਕਸਰ ਉਨ੍ਹਾਂ ਖਾਸ ਸੈਕਟਰਾਂ ਜਾਂ ਸਟਾਕਾਂ 'ਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰਦੇ ਹਨ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਹਾਲ ਹੀ 'ਚ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਕਿ ਅਜਿਹੇ ਫੰਡ ਚੰਗੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਹਾਲਾਤਾਂ 'ਚ ਜ਼ਿਆਦਾ ਵਾਧਾ ਦੇ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਪਰ ਇਨ੍ਹਾਂ 'ਚ ਅਸਥਿਰਤਾ (Volatility) ਦਾ ਖ਼ਤਰਾ ਵੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਮਾਹਰ ਇਸ ਗੱਲ 'ਤੇ ਜ਼ੋਰ ਦਿੰਦੇ ਹਨ ਕਿ ਅਜਿਹੇ ਨਿਸ਼ੇ ਉਤਪਾਦ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਿਰਫ਼ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਢੁਕਵੇਂ ਹੁੰਦੇ ਹਨ ਜੋ ਜੋਖ਼ਮ ਨੂੰ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਸਹਿਣ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਅਸੈੱਟਸ ਦੀ ਡੂੰਘੀ ਸਮਝ ਰੱਖਦੇ ਹਨ। ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ, ਇੱਕ ਵਿਭਿੰਨ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਅਤੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਬਾਜ਼ਾਰ ਚੱਕਰਾਂ ਨੂੰ ਸੰਭਾਲਣ ਦੇ ਇਤਿਹਾਸ ਵਾਲੇ ਸਥਾਪਿਤ ਫੰਡ ਇੱਕ ਮਿਆਰੀ ਵਿਕਲਪ ਬਣੇ ਹੋਏ ਹਨ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕੀ ਧਿਆਨ 'ਚ ਰੱਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ?
ਜਿਵੇਂ-ਜਿਵੇਂ ਇੰਡਸਟਰੀ ਵਿਕਸਿਤ ਹੋ ਰਹੀ ਹੈ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਮੁੱਖ ਧਿਆਨ ਦੇਣ ਵਾਲੀ ਗੱਲ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਫੰਡ ਦੀ ਮੁੱਖ ਰਣਨੀਤੀ ਅਤੇ ਉਸਦੇ ਮਾਰਕੀਟਿੰਗ ਪਿਚ ਵਿਚਕਾਰ ਕੀ ਫਰਕ ਹੈ। ਕਿਸੇ ਵੀ ਨਵੇਂ ਸਕੀਮ 'ਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ, ਇਹ ਪੁਸ਼ਟੀ ਕਰਨਾ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ ਕਿ ਕੀ ਫੰਡ ਅਸਲ 'ਚ ਇੱਕ ਵਿਲੱਖਣ ਰਣਨੀਤੀ ਪੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ ਜੋ ਬਾਜ਼ਾਰ 'ਚ ਪਹਿਲਾਂ ਤੋਂ ਉਪਲਬਧ ਨਹੀਂ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਇਨ੍ਹਾਂ ਨਵੇਂ ਥੀਮੈਟਿਕ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੀ ਰਚਨਾ ਨੂੰ ਟਰੈਕ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ ਤਾਂ ਜੋ ਕੰਸੈਂਟ੍ਰੇਸ਼ਨ ਰਿਸਕ ਦੇ ਪੱਧਰ ਨੂੰ ਸਮਝ ਸਕਿਆ ਜਾਵੇ। ਅੱਗੇ ਵਧਦੇ ਹੋਏ, ਇੰਡਸਟਰੀ ਦਾ ਰੁਝਾਨ ਨਵੇਂ ਲਾਂਚਾਂ ਦੇ 'ਹਾਈਪ' ਤੋਂ ਦੂਰ, ਸਾਬਤ ਫੰਡ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਅਤੇ ਇਤਿਹਾਸਕ ਡਾਟਾ ਦੀ ਭਰੋਸੇਯੋਗਤਾ ਵੱਲ ਵਾਪਸੀ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ।