ਸਪੈਸ਼ਲਾਈਜ਼ਡ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਫੰਡ ਹੁਣ ਸਧਾਰਨ ਇਕੁਇਟੀ ਇੰਡੈਕਸਾਂ ਤੋਂ ਹਟ ਕੇ ਹਾਈਬ੍ਰਿਡ ਅਤੇ ਕਸਟਮ ਪਰਫਾਰਮੈਂਸ ਟਰੈਕਰਾਂ ਵੱਲ ਵਧ ਰਹੇ ਹਨ। ਇਸ ਬਦਲਾਅ ਨਾਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਕਰਨਾ ਮੁਸ਼ਕਲ ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ।
ਪਿਛਲੇ ਕਈ ਸਾਲਾਂ ਤੋਂ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਆਪਣੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਮਾਪਣ ਲਈ Nifty 500 ਵਰਗੇ ਸਧਾਰਨ ਇਕੁਇਟੀ ਇੰਡੈਕਸਾਂ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਦੇ ਸਨ। ਪਰ ਹੁਣ ਹਾਲਾਤ ਬਦਲ ਰਹੇ ਹਨ, ਕਿਉਂਕਿ ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਹੁਣ ਹਾਈਬ੍ਰਿਡ ਜਾਂ ਬੇਸਪੋਕ (Customized) ਬੈਂਚਮਾਰਕਾਂ ਵੱਲ ਸ਼ਿਫਟ ਹੋ ਰਹੇ ਹਨ।
ਬੈਂਚਮਾਰਕਾਂ ਦੀਆਂ ਤਿੰਨ ਕਿਸਮਾਂ
ਹਾਲੀਆ ਰਿਪੋਰਟ ਮੁਤਾਬਕ, 33 ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਵਿੱਚੋਂ 19 ਅਜੇ ਵੀ Nifty 500 Total Return Index ਜਾਂ BSE 500 ਵਰਗੇ ਸ਼ੁੱਧ ਇਕੁਇਟੀ ਬੈਂਚਮਾਰਕਾਂ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਹਨ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਆਸਾਨ ਹੈ।
ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ, 11 ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਹੁਣ ਹਾਈਬ੍ਰਿਡ ਬੈਂਚਮਾਰਕਾਂ (ਜਿਵੇਂ ਕਿ Nifty 50 Hybrid Composite Debt 50:50 Index) ਵੱਲ ਚਲੀਆਂ ਗਈਆਂ ਹਨ, ਜੋ ਸਟਾਕਸ ਅਤੇ ਬਾਂਡਸ ਦੋਵਾਂ ਨੂੰ ਟਰੈਕ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, 3 ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਨੇ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਕਸਟਮ-ਮੇਡ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਅਪਣਾ ਲਏ ਹਨ। ਉਦਾਹਰਣ ਵਜੋਂ, 360 ONE Asset ਵਰਗੀਆਂ ਫਰਮਾਂ BSE Sensex TRI ਨੂੰ ਸ਼ਾਰਟ-ਟਰਮ ਬਾਂਡ ਅਤੇ iCOMDEX Composite Index (ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਸੋਨਾ ਵੀ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ) ਨਾਲ ਜੋੜ ਕੇ ਵਰਤ ਰਹੀਆਂ ਹਨ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਸਾਵਧਾਨ ਕਿਉਂ ਰਹਿਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ?
ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡੀ ਸਮੱਸਿਆ 'ਐਪਲ-ਟੂ-ਐਪਲ' ਤੁਲਨਾ ਦੀ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਹਰ ਫੰਡ ਵੱਖਰਾ ਮਾਪਦੰਡ ਵਰਤਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਇਹ ਪਤਾ ਲਗਾਉਣਾ ਮੁਸ਼ਕਲ ਹੋ ਜਾਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਕਿਹੜਾ ਫੰਡ ਸੱਚਮੁੱਚ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇੱਕ ਕਮਜ਼ੋਰ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਫੰਡ ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਬਹੁਤ ਵਧੀਆ ਦਿਖਾਈ ਦੇ ਸਕਦੀ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਗੁਮਰਾਹ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ।
ਸਾਡੀ ਸਲਾਹ ਹੈ ਕਿ ਸਿਰਫ ਹੈੱਡਲਾਈਨ ਰਿਟਰਨ ਨੰਬਰਾਂ 'ਤੇ ਨਾ ਜਾਓ। ਆਪਣੇ ਫੰਡ ਦੇ ਆਫਰਿੰਗ ਡੌਕੂਮੈਂਟਸ ਵਿੱਚ ਜਾ ਕੇ ਦੇਖੋ ਕਿ ਉਹ ਕਿਹੜਾ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਵਰਤ ਰਹੇ ਹਨ। ਜੇਕਰ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਕਸਟਮਾਈਜ਼ਡ ਹੈ, ਤਾਂ ਸਵਾਲ ਪੁੱਛੋ ਕਿ ਇਹ ਮਿਸ਼ਰਣ ਕਿਉਂ ਚੁਣਿਆ ਗਿਆ ਹੈ ਅਤੇ ਇਹ ਤੁਹਾਡੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੇ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਕਿਵੇਂ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।