ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2026 (FY26) ਦੌਰਾਨ, ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ₹1,000 ਜਾਂ ਉਸ ਤੋਂ ਘੱਟ ਦੇ ਮਾਸਿਕ ਨਿਵੇਸ਼ ਵਾਲੇ ਖਾਤਿਆਂ ਦੀ ਗਿਣਤੀ **1.4 ਮਿਲੀਅਨ** ਘੱਟ ਗਈ ਹੈ। ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਵਾਧੇ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਇਹ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਉਲਟਾਅ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਕੁਝ ਸਕੀਮਾਂ ਵਿੱਚ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ ਅਤੇ ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਰਿਟਰਨ ਕਾਰਨ ਛੋਟੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਰੋਕਿਆ, ਪਰ ਕੁੱਲ SIP ਇਨਫਲੋਜ਼ ਰਿਕਾਰਡ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਬਣੇ ਰਹੇ। ਇਹ ਰੁਝਾਨ ਪ੍ਰਚੂਨ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਦੋਹਰੇ ਵਿਹਾਰ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ ਵੱਡੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੇ ਆਪਣੀ ਵਚਨਬੱਧਤਾ ਜਾਰੀ ਰੱਖੀ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਛੋਟੇ ਖਾਤਿਆਂ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲੀ।
ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2026 'ਚ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਰੁਝਾਨ 'ਚ ਬਦਲਾਅ
ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2026 (FY26) ਭਾਰਤੀ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਉਦਯੋਗ ਲਈ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਵਿਹਾਰ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਬਦਲਾਅ ਲੈ ਕੇ ਆਇਆ। ਛੋਟੇ-ਟਿਕਟ ਸਿਸਟੇਮੈਟਿਕ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਪਲਾਨ (SIP) ਖਾਤਿਆਂ ਦੀ ਗਿਣਤੀ ਵਿੱਚ ਭਾਰੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲੀ। ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ, ₹1,000 ਜਾਂ ਉਸ ਤੋਂ ਘੱਟ ਦੇ ਮਾਸਿਕ ਨਿਵੇਸ਼ ਵਾਲੇ ਖਾਤਿਆਂ ਦੀ ਗਿਣਤੀ 1.4 ਮਿਲੀਅਨ ਘੱਟ ਗਈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਦੋ ਸਾਲਾਂ ਦਾ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਾਧਾ ਰੁਕ ਗਿਆ। ਇਹ ਇਸ ਲਈ ਵੀ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਇਸ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਦੇ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਇਹ ਸੈਗਮੈਂਟ 37% ਅਤੇ 16% ਵਧਿਆ ਸੀ।
ਛੋਟੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਮੁਸ਼ਕਲ ਸਮਾਂ
2026 ਦੀ ਸ਼ੁਰੂਆਤ ਪ੍ਰਚੂਨ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਕਾਫੀ ਚੁਣੌਤੀਪੂਰਨ ਰਹੀ। ਅੰਕੜਿਆਂ ਮੁਤਾਬਕ, ਉਦਯੋਗ ਨੇ ਉੱਚ ਅਸਥਿਰਤਾ (Volatility) ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕੀਤਾ। SIP ਸਟਾਪੇਜ ਰੇਸ਼ੀਓ - ਯਾਨੀ ਕਿੰਨੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਆਪਣੇ ਮਾਸਿਕ ਯੋਗਦਾਨ ਨੂੰ ਰੋਕਦੇ ਜਾਂ ਰੱਦ ਕਰਦੇ ਹਨ - ਮਾਰਚ ਅਤੇ ਅਪ੍ਰੈਲ 2026 ਵਿੱਚ 100% ਤੋਂ ਉੱਪਰ ਚਲਾ ਗਿਆ। ਇਸੇ ਸਮੇਂ ਦੌਰਾਨ, ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਰਿਟਰਨ ਦੇਣ ਵਾਲੀਆਂ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਸਕੀਮਾਂ ਦੀ ਗਿਣਤੀ ਤਿੰਨ ਗੁਣਾ ਵੱਧ ਕੇ FY26 ਵਿੱਚ 731 ਹੋ ਗਈ, ਜੋ ਕਿ FY25 ਵਿੱਚ ਸਿਰਫ 243 ਸੀ। ਕਈ ਪਹਿਲੀ ਵਾਰ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਆਏ ਨਿਵੇਸ਼ਕ, ਜੋ 2023 ਅਤੇ 2024 ਦੀਆਂ ਰੈਲੀਆਂ ਦੌਰਾਨ ਸ਼ਾਮਲ ਹੋਏ ਸਨ, ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਆਪਣੇ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਦਾ ਮੁੱਲ ਘੱਟਦਾ ਦੇਖ ਕੇ ਆਪਣੇ ਮਾਸਿਕ ਭੁਗਤਾਨ ਰੋਕ ਦਿੱਤੇ।
ਵੱਡੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਭਰੋਸਾ ਬਰਕਰਾਰ
ਹਾਲਾਂਕਿ, ਉਦਯੋਗ ਦਾ ਪੂਰਾ ਤਸਵੀਰ ਕੁਝ ਹੋਰ ਹੀ ਦੱਸਦੀ ਹੈ। ਜਿੱਥੇ ਸਭ ਤੋਂ ਛੋਟੇ-ਟਿਕਟ ਵਾਲੇ ਖਾਤਿਆਂ ਨੇ ਸੰਘਰਸ਼ ਕੀਤਾ, ਉੱਥੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਰਕਮ ( ₹10,000 ਤੋਂ ਵੱਧ) ਵਾਲੇ SIP ਖਾਤਿਆਂ ਨੇ ਆਪਣੀ ਵਾਧੇ ਦੀ ਗਤੀ ਜਾਰੀ ਰੱਖੀ। ਇਸੇ ਸਮੇਂ ਦੌਰਾਨ 10,000 ਰੁਪਏ ਤੋਂ ਵੱਧ ਮਾਸਿਕ ਯੋਗਦਾਨ ਵਾਲੇ ਖਾਤਿਆਂ ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ 6% ਦਾ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ। ਇਹ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਅਸ਼ਾਂਤੀ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਵਧੇਰੇ ਸਥਾਪਿਤ ਜਾਂ ਅਮੀਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਆਪਣੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਵਿੱਤੀ ਟੀਚਿਆਂ ਪ੍ਰਤੀ ਵਚਨਬੱਧ ਰਹੇ।
ਕੁੱਲ SIP ਇਨਫਲੋਜ਼ ਰਿਕਾਰਡ ਪੱਧਰ 'ਤੇ
ਛੋਟੇ ਖਾਤਿਆਂ ਦੀ ਗਿਣਤੀ ਘੱਟਣ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਕੁੱਲ SIP ਇਨਫਲੋਜ਼ (ਜੋ ਪੈਸਾ ਸਿਸਟਮ ਵਿੱਚ ਆ ਰਿਹਾ ਹੈ) ਬਹੁਤ ਮਜ਼ਬੂਤ ਬਣੇ ਹੋਏ ਹਨ। ਮਾਰਚ 2026 ਵਿੱਚ ਮਾਸਿਕ ਇਨਫਲੋਜ਼ ਨੇ ਰਿਕਾਰਡ ਪੱਧਰ ਨੂੰ ਛੂਹਿਆ, ਜੋ ₹32,087 ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ। ਇਹ ਇੱਕ ਅਜੀਬ ਸਥਿਤੀ ਪੈਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ ਜਿੱਥੇ ਛੋਟੇ ਖਾਤਿਆਂ ਦੀ ਗਿਣਤੀ ਘੱਟ ਰਹੀ ਹੈ, ਪਰ ਸਿਸਟਮ ਵਿੱਚ ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਪੈਸੇ ਦੀ ਕੁੱਲ ਮਾਤਰਾ ਵੱਧ ਰਹੀ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਪਤਾ ਲੱਗਦਾ ਹੈ ਕਿ ਜਿੱਥੇ ਨਵੇਂ, ਛੋਟੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਬਾਹਰ ਨਿਕਲ ਰਹੇ ਹਨ ਜਾਂ ਰੁਕ ਰਹੇ ਹਨ, ਉੱਥੇ ਵੱਡੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਸੰਭਵ ਤੌਰ 'ਤੇ ਆਪਣੀਆਂ ਹੋਲਡਿੰਗਜ਼ ਨੂੰ ਇਕੱਠਾ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ ਜਾਂ ਆਪਣੇ ਮਾਸਿਕ ਯੋਗਦਾਨ ਨੂੰ ਵਧਾ ਰਹੇ ਹਨ।
ਭਵਿੱਖ ਲਈ ਕੀ ਹੈ ਸੰਕੇਤ?
ਮਾਰਕੀਟ ਮਾਹਿਰਾਂ ਦਾ ਕਹਿਣਾ ਹੈ ਕਿ ₹1,000 ਤੋਂ ਘੱਟ ਵਾਲਾ ਸੈਗਮੈਂਟ ਅਕਸਰ ਜ਼ਿਆਦਾ ਭਾਵਨਾਤਮਕ (Impulsive) ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਬ੍ਰੈਕਟ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਦੇ ਸਮੇਂ ਆਪਣੇ SIP ਨੂੰ ਰੋਕਣ ਲਈ ਜ਼ਿਆਦਾ ਪ੍ਰਵਿਰਤ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਮੁਕਾਬਲੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ, ਜੋ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਚੱਕਰਾਂ ਦੇ ਆਦੀ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਸਿੱਧੇ, ਪ੍ਰਚੂਨ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਮਾਰਗਦਰਸ਼ਨ ਦੀ ਘਾਟ, ਜਦੋਂ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀਆਂ ਸਥਿਤੀਆਂ ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ ਤਾਂ ਇਸ ਨਾਲ ਜ਼ਿਆਦਾ ਚਰਨ (Churn) ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।
2026 ਦੇ ਪਹਿਲੇ ਅੱਧ ਵਿੱਚ ਕੁਝ ਸਮੇਂ ਦੀ ਖੜੋਤ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਉਦਯੋਗ ਨੇ ਸੁਧਾਰ ਦੇ ਸੰਕੇਤ ਦਿਖਾਏ ਹਨ। ਜੁਲਾਈ 2026 ਵਿੱਚ, 1.2 ਮਿਲੀਅਨ ਯੋਗਦਾਨ ਪਾਉਣ ਵਾਲੇ SIP ਖਾਤਿਆਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਹੋਇਆ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਅੱਗੇ ਵੇਖਣ ਵਾਲੀ ਮੁੱਖ ਗੱਲ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਕੀ ਇਹ ਜੁਲਾਈ ਦਾ ਸੁਧਾਰ ਸਥਿਰ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਕੀ ਛੋਟੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ ਘੱਟਣ 'ਤੇ ਵਾਪਸ ਆਉਂਦੇ ਹਨ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਤਿਮਾਹੀਆਂ ਵਿੱਚ ਨਕਾਰਾਤਮਕ-ਰਿਟਰਨ ਸਕੀਮਾਂ ਦੀ ਗਿਣਤੀ ਕਿਵੇਂ ਬਦਲਦੀ ਹੈ, ਇਸ 'ਤੇ ਵੀ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣਗੇ, ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਪ੍ਰਚੂਨ ਖੇਤਰ ਲਈ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਭਾਵਨਾ ਦਾ ਮੁੱਖ ਚਾਲਕ ਬਣਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ।