ਪਿਛਲੇ ਇੱਕ ਦਹਾਕੇ (31 ਅਗਸਤ, 2026 ਤੱਕ) ਦੇ ਡਾਟਾ ਮੁਤਾਬਕ, Equity Mutual Funds ਨੇ ਔਸਤਨ **14.5%** CAGR ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤੇ ਹਨ, ਜਦਕਿ PMS (Portfolio Management Services) ਦੇ ਰਿਟਰਨ **14%** ਰਹੇ। ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਟੈਕਸ ਦਾ ਫਾਇਦਾ ਅਤੇ ਘੱਟ ਜੋਖਮ ਹੋਣ ਕਾਰਨ ਇਹ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਜ਼ਿਆਦਾ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਮੰਨੇ ਜਾ ਰਹੇ ਹਨ।
ਭਾਰਤੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਵਿੱਚ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਤੋਂ ਇਹ ਚਰਚਾ ਚੱਲ ਰਹੀ ਹੈ ਕਿ ਕੀ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ Portfolio Management Services (PMS) ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ ਨਾਲੋਂ ਬਿਹਤਰ ਹਨ। ਤਾਜ਼ਾ ਅੰਕੜੇ ਦੱਸਦੇ ਹਨ ਕਿ ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ ਨੇ ਨਾ ਸਿਰਫ ਬਿਹਤਰ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤੇ ਹਨ, ਸਗੋਂ ਇਹ ਰਿਟੇਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਜ਼ਿਆਦਾ ਟਿਕਾਊ ਸਾਬਤ ਹੋਏ ਹਨ।
ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡ ਕਿਉਂ ਜਿੱਤ ਰਹੇ ਹਨ?
ਇਸ ਦਾ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡਾ ਕਾਰਨ ਟੈਕਸ ਕੁਸ਼ਲਤਾ ਅਤੇ ਡਾਇਵਰਸੀਫਿਕੇਸ਼ਨ ਹੈ। ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਸਖ਼ਤ ਨਿਯਮਾਂ ਅਧੀਨ ਕੰਮ ਕਰਨਾ ਪੈਂਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰਾਂ ਨੂੰ ਨਿਵੇਸ਼ ਨੂੰ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਥਾਵਾਂ 'ਤੇ ਵੰਡਣ ਲਈ ਮਜਬੂਰ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਕਿਸੇ ਇੱਕ ਸ਼ੇਅਰ ਦੇ ਡਿੱਗਣ ਨਾਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਨੂੰ ਜ਼ਿਆਦਾ ਨੁਕਸਾਨ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦਾ।
ਇਸ ਦੇ ਉਲਟ, PMS ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਕੇਂਦਰਿਤ (Concentrated) ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਜਿੱਥੇ 12% PMS ਸਕੀਮਾਂ 10% ਤੋਂ ਘੱਟ ਰਿਟਰਨ ਦੇ ਸਕੀਆਂ, ਉੱਥੇ ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਇਹ ਅੰਕੜਾ ਸਿਰਫ 1% ਰਿਹਾ। ਨਾਲ ਹੀ, PMS ਵਿੱਚ ਹਰ ਵਾਰ ਜਦੋਂ ਮੈਨੇਜਰ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਰੀਬੈਲੈਂਸ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕ 'ਤੇ ਕੈਪੀਟਲ ਗੇਨ ਟੈਕਸ ਲੱਗਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਨੈੱਟ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਨੂੰ ਘਟਾ ਦਿੰਦਾ ਹੈ।
PMS ਕਦੋਂ ਚੁਣਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ?
ਅੰਕੜੇ ਦੱਸਦੇ ਹਨ ਕਿ 4% PMS ਸਕੀਮਾਂ ਨੇ 20% ਤੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਸਾਲਾਨਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤੇ ਹਨ, ਜਦਕਿ ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਇਹ ਸਿਰਫ 1% ਰਿਹਾ। ਜੇਕਰ ਤੁਸੀਂ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਜੋਖਮ ਲੈਣ ਦੇ ਸਮਰੱਥ ਹੋ ਅਤੇ ਮਾਰਕੀਟ ਨੂੰ ਬੀਟ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਰਿਟਰਨ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹੋ, ਤਾਂ ਹੀ PMS ਦਾ ਰਾਹ ਚੁਣਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ।
ਅੰਤ ਵਿੱਚ, ਆਮ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡ ਹੀ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ ਵਿਕਲਪ ਹਨ ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਘੱਟ ਖਰਚੇ ਅਤੇ ਘੱਟ ਜੋਖਮ ਨਾਲ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦਾ ਵੈਲਥ ਕ੍ਰਿਏਸ਼ਨ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕਰਦੇ ਹਨ।