ਭਾਵੇਂ SEBI ਦੇ ਨਿਯਮਾਂ ਮੁਤਾਬਕ Multi-Asset Funds ਨੂੰ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ਤਿੰਨ ਐਸੇਟ ਕਲਾਸਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨਾ ਪੈਂਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਹਰ ਫੰਡ ਦਾ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਮਿਕਸ ਵੱਖਰਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਕੁਝ ਫੰਡ ਸ਼ੇਅਰਾਂ 'ਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਦਾਅ ਲਾਉਂਦੇ ਹਨ, ਤਾਂ ਕੁਝ ਸੋਨਾ ਜਾਂ ਡੈੱਟ (Debt) ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦਿੰਦੇ ਹਨ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਸਿਰਫ ਰਿਟਰਨ ਨਹੀਂ, ਸਗੋਂ ਫੰਡ ਦੀਆਂ ਅੰਦਰੂਨੀ ਹੋਲਡਿੰਗਜ਼ ਨੂੰ ਜ਼ਰੂਰ ਦੇਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ।
Multi-Asset Allocation ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ ਦਾ ਮੁੱਖ ਮਕਸਦ ਭਾਵੇਂ ਇੱਕੋ ਜਿਹਾ ਲੱਗਦਾ ਹੋਵੇ, ਪਰ ਇਹਨਾਂ ਦਾ ਕੰਮ ਕਰਨ ਦਾ ਤਰੀਕਾ ਬਹੁਤ ਵੱਖਰਾ ਹੈ। SEBI ਦੀਆਂ ਗਾਈਡਲਾਈਨਜ਼ ਮੁਤਾਬਕ, ਇਹਨਾਂ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ 3 ਵੱਖ-ਵੱਖ ਐਸੇਟ ਕਲਾਸਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ ਹਰ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ 10% ਹਿੱਸਾ ਰੱਖਣਾ ਲਾਜ਼ਮੀ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਸ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਕੋਲ ਬਾਕੀ ਪੈਸਾ ਵੰਡਣ ਦੀ ਪੂਰੀ ਆਜ਼ਾਦੀ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਇੱਕੋ ਨਾਮ ਵਾਲੇ ਦੋ ਫੰਡ ਮਾਰਕੀਟ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਦੌਰਾਨ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਤਰ੍ਹਾਂ ਨਾਲ ਪ੍ਰਤੀਕਿਰਿਆ ਕਰਦੇ ਹਨ।
ਐਗਰੈਸਿਵ ਬਨਾਮ ਡਿਫੈਂਸਿਵ ਸਟ੍ਰੈਟਜੀ
ਕੁਝ ਫੰਡ ਸ਼ੇਅਰ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਵੱਧ ਦਾਅ ਲਾ ਕੇ ਐਗਰੈਸਿਵ ਰਹਿੰਦੇ ਹਨ। ਉਦਾਹਰਣ ਵਜੋਂ, Quant Multi Asset Allocation Fund ਅਤੇ Bandhan Multi Asset Allocation Fund ਨੇ ਆਪਣੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦਾ 60% ਤੋਂ ਵੱਧ ਹਿੱਸਾ ਡੋਮੈਸਟਿਕ ਇਕੁਇਟੀ ਵਿੱਚ ਲਾਇਆ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਇਹ ਮੈਨੇਜਰ ਅਕਸਰ ਮਾਰਕੀਟ ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਤੋਂ ਬਚਣ ਲਈ 'equity-futures hedges' ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਦੇ ਹਨ।
ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ, 360 ONE Multi Asset Allocation Fund ਵਰਗੇ ਫੰਡ ਸੋਨਾ ਅਤੇ ਚਾਂਦੀ ਵਰਗੀਆਂ ਕੀਮਤੀ ਧਾਤਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਕੇ ਡਿਫੈਂਸਿਵ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਬਣਾਉਂਦੇ ਹਨ। ਉੱਥੇ ਹੀ, WhiteOak Capital ਵਰਗੇ ਫੰਡ REITs ਅਤੇ InvITs ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਕੇ ਰਿਟਰਨ ਦੇ ਵੱਖਰੇ ਰਾਹ ਲੱਭਦੇ ਹਨ।
ਡੈੱਟ (Debt) ਦੀ ਅਹਿਮੀਅਤ
Edelweiss Multi Asset Allocation Fund ਵਰਗੇ ਫੰਡ ਪੂੰਜੀ ਸੁਰੱਖਿਆ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦਿੰਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਫੰਡ ਆਪਣੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦਾ 50% ਤੋਂ ਵੱਧ ਹਿੱਸਾ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਬੌਂਡ ਵਰਗੇ ਡੈੱਟ ਇੰਸਟਰੂਮੈਂਟਸ ਵਿੱਚ ਰੱਖਦੇ ਹਨ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਇਕੁਇਟੀ ਐਕਸਪੋਜਰ ਨੂੰ 25% ਦੇ ਆਸ-ਪਾਸ ਹੀ ਸੀਮਤ ਰੱਖਦੇ ਹਨ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕੀ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ?
ਸਿਰਫ ਟੋਟਲ ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ ਦੇਖ ਕੇ ਫੈਸਲਾ ਲੈਣਾ ਗਲਤ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਫੰਡ ਹਾਊਸ ਦੀ ਵੈੱਬਸਾਈਟ 'ਤੇ ਜਾ ਕੇ ਹਰ ਮਹੀਨੇ ਜਾਰੀ ਹੋਣ ਵਾਲੀ Fact Sheet ਜ਼ਰੂਰ ਚੈੱਕ ਕਰਨੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ। ਇਸ ਵਿੱਚ ਇਹ ਸਾਫ਼ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਤੁਹਾਡਾ ਪੈਸਾ ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਕਿੱਥੇ ਲੱਗਿਆ ਹੈ, ਜੋ ਤੁਹਾਡੇ ਵਿੱਤੀ ਟੀਚਿਆਂ ਲਈ ਬਹੁਤ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ।