Motilal Oswal Large & Midcap Fund ਨੇ ਪਿਛਲੇ 3 ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ **23.7%** ਦੀ ਕੰਪਾਊਂਡ ਐਨੂਅਲ ਗਰੋਥ ਰੇਟ (CAGR) ਹਾਸਲ ਕੀਤੀ ਹੈ, ਜੋ ਇਸਦੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਇੰਡੈਕਸ ਨੂੰ ਪਿੱਛੇ ਛੱਡਦੀ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਹ ਧਿਆਨ ਦੇਣਾ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ ਕਿ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਰੈਂਕਿੰਗ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸਮਾਂ-ਸੀਮਾਵਾਂ 'ਤੇ ਬਦਲਦੀ ਰਹਿੰਦੀ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਸਿਰਫ ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦੇ ਅੰਕੜਿਆਂ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਰਹਿਣ ਦੀ ਬਜਾਏ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਲਗਾਤਾਰਤਾ ਅਤੇ ਮਿਡ-ਕੈਪ ਸਟਾਕਸ ਦੇ ਅੰਦਰੂਨੀ ਅਸਥਿਰਤਾ (Volatility) 'ਤੇ ਵੀ ਵਿਚਾਰ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ।
ਇਹਨਾਂ ਰਿਟਰਨਸ ਦਾ ਕੀ ਮਤਲਬ ਹੈ?
Motilal Oswal Large & Midcap Fund ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਦੌਰਾਨ 23.7% ਦੀ ਕੰਪਾਊਂਡ ਐਨੂਅਲ ਗਰੋਥ ਰੇਟ (CAGR) ਦਰਜ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਇਹ ਰਿਟਰਨ ਉਸਦੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਇੰਡੈਕਸ ਨਾਲੋਂ ਕਾਫੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ, ਜਿਸਨੇ ਇਸੇ ਸਮੇਂ ਦੌਰਾਨ ਸਿਰਫ 9.7% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ ਸੀ। ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਜਗਤ ਵਿੱਚ, ਫੰਡ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਅਤੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਰਿਟਰਨ ਵਿਚਕਾਰ ਇਸ ਵੱਡੇ ਫਰਕ ਨੂੰ 'ਅਲਫਾ' (Alpha) ਕਿਹਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।
ਇਸ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੇ ਦਮ 'ਤੇ, ਫੰਡ ਆਪਣੀ ਕੈਟਾਗਰੀ ਵਿੱਚ ਤਿੰਨ-ਸਾਲ ਦੇ ਮਾਪਦੰਡ ਦੇ ਅਧਾਰ 'ਤੇ ਸਿਖਰ 'ਤੇ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ ਹੈ। ਪਰ, ਵਿੱਤੀ ਅੰਕੜੇ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ ਕਿ ਇਹ ਲੀਡਰਸ਼ਿਪ ਸਥਿਤੀਆਂ ਹਮੇਸ਼ਾ ਬਰਕਰਾਰ ਨਹੀਂ ਰਹਿੰਦੀਆਂ। ਹੋਰ ਫੰਡ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ Invesco India Large & Mid Cap Fund ਅਤੇ Bandhan Large & Mid Cap Fund, ਨੇ ਵੀ ਇਸੇ ਤਿੰਨ-ਸਾਲ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਕ੍ਰਮਵਾਰ 23.6% ਅਤੇ 20.8% ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਵਾਲੇ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤੇ ਹਨ।
ਰੈਂਕਿੰਗਸ ਕਿਉਂ ਬਦਲਦੀਆਂ ਹਨ?
ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਰੈਂਕਿੰਗਜ਼ ਅਕਸਰ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ ਲਈ ਚੁਣੇ ਗਏ ਸਮੇਂ ਦੇ ਅਧਾਰ 'ਤੇ ਬਦਲਦੀਆਂ ਰਹਿੰਦੀਆਂ ਹਨ। ਜਿੱਥੇ ਇੱਕ ਫੰਡ ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਅੱਗੇ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਉੱਥੇ ਦੂਜਾ ਇੱਕ ਮਹੀਨੇ, ਤਿੰਨ ਮਹੀਨੇ ਜਾਂ ਇੱਕ ਸਾਲ ਦੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਬਿਹਤਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, ਹਾਲ ਹੀ ਦੇ ਅੰਕੜੇ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ ਕਿ Invesco India Large & Mid Cap Fund ਨੇ ਇੱਕ ਮਹੀਨੇ ਅਤੇ ਤਿੰਨ ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਇਸ ਕੈਟਾਗਰੀ ਦੀ ਅਗਵਾਈ ਕੀਤੀ, ਜਦੋਂ ਕਿ HSBC Large & Mid Cap Fund ਨੇ ਇੱਕ ਸਾਲ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਮਜ਼ਬੂਤ ਨਤੀਜੇ ਦਿਖਾਏ।
ਇਹ ਬਦਲਾਅ ਇਸ ਲਈ ਵਾਪਰਦੇ ਹਨ ਕਿਉਂਕਿ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਫੰਡਾਂ ਕੋਲ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸਟਾਕ, ਸੈਕਟਰ ਜਾਂ ਨਕਦ ਪੱਧਰ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਸਟਾਕ ਚੁਣਨ ਲਈ ਇੱਕ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਦੀ ਰਣਨੀਤੀ - ਭਾਵੇਂ ਉਹ ਵੈਲਿਊ, ਗਰੋਥ ਜਾਂ ਕਿਸੇ ਖਾਸ ਸੈਕਟਰ 'ਤੇ ਕੇਂਦਰਿਤ ਹੋਵੇ - ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀਆਂ ਸਥਿਤੀਆਂ ਬਦਲਣ 'ਤੇ ਆਪਣੇ ਸਾਥੀਆਂ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਵਿੱਚ ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ ਫਲੈਕਚੂਏਟ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ।
ਲਾਰਜ ਤੇ ਮਿਡਕੈਪ ਫੰਡਸ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ
ਲਾਰਜ ਤੇ ਮਿਡਕੈਪ ਫੰਡਸ ਨੂੰ ਸਥਿਰਤਾ ਅਤੇ ਵਿਕਾਸ (Growth) ਦਾ ਮਿਸ਼ਰਣ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨ ਲਈ ਤਿਆਰ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ। ਆਪਣੇ ਨਿਯਮਾਂ ਅਨੁਸਾਰ, ਇਹ ਫੰਡ ਲਾਰਜ-ਕੈਪ ਕੰਪਨੀਆਂ, ਜੋ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਸਥਿਰ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ, ਅਤੇ ਮਿਡ-ਕੈਪ ਕੰਪਨੀਆਂ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਵਿੱਚ ਵਿਕਾਸ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੁੰਦੀ ਹੈ ਪਰ ਜੋਖਮ ਵੀ ਵੱਧ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਦੋਵਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਟੀਚਾ ਵੱਡੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੇ ਸਥਿਰ ਰਿਟਰਨ ਦਾ ਲਾਭ ਉਠਾਉਣਾ ਹੈ, ਨਾਲ ਹੀ ਮਿਡ-ਕੈਪ ਸੈਗਮੈਂਟ ਤੋਂ ਉੱਚੇ ਰਿਟਰਨ ਦੀ ਭਾਲ ਕਰਨਾ ਹੈ।
ਹਾਲਾਂਕਿ, ਮਿਡ-ਕੈਪ ਸਟਾਕਾਂ ਨੂੰ ਸ਼ਾਮਲ ਕਰਨ ਨਾਲ ਸ਼ੁੱਧ ਲਾਰਜ-ਕੈਪ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਵਿੱਚ ਅਸਥਿਰਤਾ ਦਾ ਪੱਧਰ ਵੱਧ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਦੌਰਾਨ, ਮਿਡ-ਕੈਪ ਸਟਾਕ ਅਕਸਰ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਤੇਜ਼ ਗਿਰਾਵਟ ਦਾ ਅਨੁਭਵ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਜੋ ਕੁੱਲ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਮੁੱਲ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਇਹਨਾਂ ਫੰਡਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਵਿਆਪਕ ਆਰਥਿਕ ਮਾਹੌਲ ਅਤੇ ਮੱਧ-ਆਕਾਰ ਦੇ ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ ਦੀ ਚੱਕਰੀ ਪ੍ਰਕਿਰਤੀ ਨਾਲ ਜੁੜਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ।
ਜੋਖਮ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਧਿਆਨ ਦੇਣ ਯੋਗ ਗੱਲਾਂ
ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਦੇ ਸਮੇਂ, ਪਿਛਲਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਇੱਕ ਹਿੱਸਾ ਹੈ, ਪਰ ਇਹ ਭਵਿੱਖ ਦੇ ਨਤੀਜਿਆਂ ਦੀ ਗਰੰਟੀ ਨਹੀਂ ਦਿੰਦਾ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਰਿਟਰਨ ਤੋਂ ਪਰ੍ਹੇ ਦੇਖਣਾ ਚਾਹ ਸਕਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਕੁਝ ਹੋਰ ਕਾਰਕਾਂ ਨੂੰ ਟਰੈਕ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ:
- ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਕੰਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ: ਜਾਂਚ ਕਰੋ ਕਿ ਕੀ ਫੰਡ ਦਾ ਕਿਸੇ ਖਾਸ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਇਕਾਗਰਤਾ (Concentration) ਵੱਧ ਰਹੀ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਭਵਿੱਖ ਦੇ ਜੋਖਮ ਅਤੇ ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ।
- ਲਗਾਤਾਰਤਾ (Consistency): ਉਹਨਾਂ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਭਾਲ ਕਰੋ ਜੋ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਬਾਜ਼ਾਰ ਚੱਕਰਾਂ ਦੌਰਾਨ ਲਗਾਤਾਰ ਚੰਗਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਨਾ ਕਿ ਸਿਰਫ ਬੁਲ ਮਾਰਕੀਟ ਦੌਰਾਨ ਤੇਜ਼ੀ ਦਿਖਾਉਣ ਵਾਲੇ।
- ਐਕਸਪੈਂਸ ਰੇਸ਼ੋ (Expense Ratio): ਇਹ ਫੰਡ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਨ ਦੀ ਲਾਗਤ ਹੈ। ਇੱਕ ਘੱਟ ਐਕਸਪੈਂਸ ਰੇਸ਼ੋ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਲਈ ਜ਼ਿਆਦਾ ਰਿਟਰਨ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਣ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ।
- ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਟੈਨਿਓਰ (Fund Manager Tenure): ਇੱਕ ਸਥਿਰ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਟੀਮ ਅਕਸਰ ਇੱਕ ਲਗਾਤਾਰ ਨਿਵੇਸ਼ ਰਣਨੀਤੀ 'ਤੇ ਟਿਕੇ ਰਹਿਣ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕਰਦੀ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਇਹ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ ਕਿ ਕੀ ਫੰਡ ਦੀ ਰਣਨੀਤੀ ਉਹਨਾਂ ਦੀ ਨਿੱਜੀ ਜੋਖਮ ਸਹਿਣਸ਼ੀਲਤਾ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਸਮਾਂ-ਸੀਮਾ ਨਾਲ ਮੇਲ ਖਾਂਦੀ ਹੈ, ਇਹ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖਦੇ ਹੋਏ ਕਿ ਮਿਡ-ਕੈਪ ਅਸਥਿਰਤਾ ਇਸ ਕੈਟਾਗਰੀ ਦੀ ਇੱਕ ਮਿਆਰੀ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾ ਹੈ।