Motilal Oswal Gold and Silver Passive Fund-of-Funds ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਤਿੰਨ ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ **9%** ਦਾ ਸ਼ਾਨਦਾਰ ਰਿਟਰਨ ਦਰਜ ਕਰਕੇ ਆਪਣੇ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ਾਂ ਨੂੰ ਪਿੱਛੇ ਛੱਡ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਇਸ ਦੀ ਸਫਲਤਾ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਸੋਨੇ ਅਤੇ ਚਾਂਦੀ ਦੋਵਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਦੀ ਇਸਦੀ ਹਾਈਬ੍ਰਿਡ ਰਣਨੀਤੀ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਧਿਆਨ ਦੇਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਜਿੱਥੇ ਇਹ ਰਣਨੀਤੀ ਵੱਧ ਰਿਟਰਨ ਦੇ ਸਕਦੀ ਹੈ, ਉੱਥੇ ਹੀ ਚਾਂਦੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ (Volatility) ਵੀ ਇਸ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ।
ਕੀ ਹੋਇਆ?
Motilal Oswal Gold and Silver Passive Fund-of-Funds (FoF) ਪਿਛਲੇ ਤਿੰਨ ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ ਆਪਣੇ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਨ ਵਾਲਾ ਫੰਡ ਬਣ ਕੇ ਉਭਰਿਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਨੇ 9.0% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਇਸ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨਾਲ, ਇਹ ਹੋਰ ਪ੍ਰਸਿੱਧ ਸੋਨੇ-ਕੇਂਦਰਿਤ ਫੰਡਾਂ ਜਿਵੇਂ ਕਿ ICICI Prudential Gold ETF FoF (ਜਿਸ ਨੇ 8.4% ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ) ਅਤੇ Axis Gold Fund (ਜਿਸ ਨੇ 8.1% ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ) ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਨਿਕਲ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਤੁਲਨਾ ਉਨ੍ਹਾਂ ਫੰਡਾਂ ਲਈ ਹੈ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਅਧੀਨ ਸੰਪਤੀ (AUM) ₹1,500 ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਵੱਧ ਹੈ।
ਸੋਨਾ ਬਨਾਮ ਸੋਨਾ-ਚਾਂਦੀ ਦਾ ਅੰਤਰ
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਇਹ ਸਮਝਣਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਫੰਡ ਆਪਣੇ ਸਾਥੀਆਂ ਨਾਲੋਂ ਵੱਖਰਾ ਕਿਉਂ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਸੋਨੇ ਦੀ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਦੇ ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਫੰਡ ਸਿਰਫ ਸੋਨੇ ਦੀਆਂ ਸੰਪਤੀਆਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ, Motilal Oswal ਫੰਡ ਇੱਕ ਹਾਈਬ੍ਰਿਡ ਫੰਡ ਹੈ, ਜੋ ਸੋਨੇ ਅਤੇ ਚਾਂਦੀ ਦੋਵਾਂ ਦੇ ETFs ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ।
ਸੋਨੇ ਨੂੰ ਅਕਸਰ ਮਹਿੰਗਾਈ ਅਤੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾ ਦੇ ਖਿਲਾਫ ਇੱਕ ਹੈੱਜ (Hedge) ਵਜੋਂ ਦੇਖਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਚਾਂਦੀ ਇੱਕ ਕੀਮਤੀ ਧਾਤ ਹੈ ਜਿਸਦੇ ਉਦਯੋਗਿਕ ਉਪਯੋਗ ਵੀ ਹਨ। ਇਸ ਦੇ ਦੋਹਰੇ-ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਰਣਨੀਤੀ ਕਾਰਨ, ਇਸ ਫੰਡ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਸਿਰਫ ਸੋਨੇ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਦੀਆਂ ਹਰਕਤਾਂ ਨਾਲ ਸਖਤੀ ਨਾਲ ਜੁੜਿਆ ਨਹੀਂ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਚਾਂਦੀ ਚੰਗਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ ਫੰਡ ਸ਼ੁੱਧ ਸੋਨੇ ਦੇ ਫੰਡਾਂ ਨਾਲੋਂ ਵੱਧ ਰਿਟਰਨ ਕਮਾ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਜਦੋਂ ਚਾਂਦੀ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਡਿੱਗਦੀਆਂ ਹਨ ਤਾਂ ਇਹ ਵਧੇਰੇ ਅਸਥਿਰ ਵੀ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੀਆਂ ਮੁੱਖ ਗੱਲਾਂ
ਹਾਲ ਹੀ ਦੇ ਤਿੰਨ ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੇ ਅੰਕੜਿਆਂ ਤੋਂ ਪਰੇ, ਫੰਡ ਨੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ਅੰਕੜੇ ਦਿਖਾਏ ਹਨ। ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ, ਇਸ ਨੇ 59.2% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਰਜ ਕੀਤਾ, ਜੋ ਕਿ ਇਸਦੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਦੁਆਰਾ ਦਰਜ 10.1% ਰਿਟਰਨ ਤੋਂ ਕਾਫੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ। ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਹਾਸ਼ੀਏ 'ਤੇ ਵੀ, ਫੰਡ ਨੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਨੂੰ ਵੱਡੇ ਮਾਰਜਿਨ ਨਾਲ ਪਛਾੜ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਕਿ Motilal Oswal ਵਰਤਮਾਨ ਵਿੱਚ ਇਹਨਾਂ ਛੋਟੀ-ਮਿਆਦ ਦੀਆਂ ਅਤੇ ਇੱਕ-ਸਾਲ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਅਗਵਾਈ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਵਿਆਪਕ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦਾ ਦ੍ਰਿਸ਼ ਗਤੀਸ਼ੀਲ ਬਣਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, SBI Gold ਨੇ ਛੇ-ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਵਿੱਚ 5.2% ਦਾ ਵਾਧਾ ਕਰਕੇ ਅਗਵਾਈ ਕੀਤੀ ਹੈ, ਜੋ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸਮੇਂ ਦੇ ਚੱਕਰਾਂ ਵਿੱਚ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਫੰਡ ਬਿਹਤਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ।
ਜੋਖਮਾਂ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ
ਇਹਨਾਂ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੇ ਅੰਕੜਿਆਂ ਨੂੰ ਦੇਖ ਰਹੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਰਚਨਾ 'ਤੇ ਵਿਚਾਰ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਇੱਕ ਸ਼ੁੱਧ ਸੋਨੇ ਦਾ ਫੰਡ ਅਤੇ ਇੱਕ ਸੋਨਾ-ਚਾਂਦੀ ਫੰਡ ਦੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰੋਫਾਈਲ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਚਾਂਦੀ ਨੂੰ ਸ਼ਾਮਲ ਕਰਨ ਨਾਲ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਜੋਖਮ ਦੀ ਇੱਕ ਪਰਤ ਜੁੜ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਚਾਂਦੀ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸੋਨੇ ਨਾਲੋਂ ਉਦਯੋਗਿਕ ਮੰਗ ਅਤੇ ਮੈਕਰੋ-ਆਰਥਿਕ ਤਬਦੀਲੀਆਂ ਪ੍ਰਤੀ ਵਧੇਰੇ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ। ਇਸ ਲਈ, ਇੱਕ ਸੋਨਾ-ਚਾਂਦੀ ਫੰਡ ਦੀ ਸਿੱਧੀ ਤੁਲਨਾ ਸ਼ੁੱਧ ਸੋਨੇ ਦੇ ਫੰਡ ਨਾਲ ਇਹ ਸਮਝ ਦੇ ਨਾਲ ਕੀਤੀ ਜਾਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ ਰਣਨੀਤੀ ਵੱਖਰੀ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕੀ ਦੇਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ
ਹਾਲਾਂਕਿ ਉੱਚ ਰਿਟਰਨ ਆਕਰਸ਼ਕ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਪਰ ਉਹ ਅਕਸਰ ਉੱਚ ਜੋਖਮ ਦੇ ਨਾਲ ਆਉਂਦੇ ਹਨ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਸੋਨੇ ਅਤੇ ਚਾਂਦੀ ਦੋਵਾਂ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਦੇ ਰੁਝਾਨਾਂ ਨੂੰ ਵੱਖਰੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਟਰੈਕ ਕਰਨਾ ਚਾਹ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਫੰਡ ਦੇ ਭਵਿੱਖ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨੂੰ ਚਲਾਉਣਗੇ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, AUM ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਕਰਨਾ ਪੈਮਾਨੇ ਨੂੰ ਸਮਝਣ ਲਈ ਉਪਯੋਗੀ ਹੈ, ਪਰ ਇਹ ਭਵਿੱਖ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਨਿਰਧਾਰਤ ਨਹੀਂ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, SBI Gold, ₹16,532.9 ਕਰੋੜ ਦਾ ਕਾਫੀ ਵੱਡਾ ਕਾਰਪਸ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ Motilal Oswal ₹2,863.1 ਕਰੋੜ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇੱਕ ਸ਼ੁੱਧ ਸੋਨੇ ਦੇ ਫੰਡ ਅਤੇ ਇੱਕ ਵਿਭਿੰਨ ਕੀਮਤੀ ਧਾਤ ਫੰਡ ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਚੋਣ ਕਰਨ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਚਾਂਦੀ ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ ਲਈ ਆਪਣੀ ਨਿੱਜੀ ਜੋਖਮ ਸਹਿਣਸ਼ੀਲਤਾ 'ਤੇ ਵਿਚਾਰ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ।