Motilal Oswal Focused Fund ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਛੇ ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ **18.5%** ਦਾ ਜ਼ਬਰਦਸਤ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਇਹ ਆਪਣੇ ਕਈ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ਾਂ ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਨਿਕਲ ਗਿਆ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਹ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਕਮਾਈ ਨੋਟ ਕਰਨਯੋਗ ਹੈ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ (Investors) ਨੂੰ ਇਹ ਸਮਝਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਫੋਕਸਡ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਸਟਾਕਾਂ ਦੀ ਸੀਮਤ ਗਿਣਤੀ 'ਤੇ ਜ਼ੋਰ ਦਿੱਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਰਿਟਰਨ ਅਤੇ ਵੋਲੈਟਿਲਟੀ (Volatility) ਦੋਵੇਂ ਵੱਧ ਜਾਂਦੇ ਹਨ।
Motilal Oswal Focused Fund ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ
Motilal Oswal Focused Fund ਨੇ ਛੇ ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ 18.5% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦੇ ਕੇ ਫੋਕਸਡ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ (Mutual Funds) ਵਿੱਚ ਪਹਿਲਾ ਸਥਾਨ ਹਾਸਲ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਹ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ Invesco India Focused Fund ਅਤੇ SBI Focused Fund ਵਰਗੇ ਫੰਡਾਂ ਨਾਲੋਂ ਬਿਹਤਰ ਰਿਹਾ। ਲਗਭਗ ₹1,635 ਕਰੋੜ ਦੇ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਅਧੀਨ ਸੰਪਤੀ (AUM) ਦੇ ਨਾਲ, ਇਸ ਫੰਡ ਨੇ ਆਪਣੀ ਹਾਲੀਆ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਰਣਨੀਤੀ (Strategy) ਕਾਰਨ ਧਿਆਨ ਖਿੱਚਿਆ ਹੈ।
ਫੋਕਸਡ ਰਣਨੀਤੀ ਨੂੰ ਸਮਝੋ
ਇਹ ਸਮਝਣਾ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਫੰਡ ਹੋਰਾਂ ਤੋਂ ਵੱਖ ਕਿਵੇਂ ਕੰਮ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਡਾਈਵਰਸੀਫਾਈਡ (Diversified) ਇਕੁਇਟੀ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਉਲਟ, ਜੋ ਜੋਖਮ ਫੈਲਾਉਣ ਲਈ ਕਈ ਕੰਪਨੀਆਂ ਅਤੇ ਸੈਕਟਰਾਂ ਵਿੱਚ ਸਟਾਕ ਰੱਖ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਫੋਕਸਡ ਫੰਡ ਆਪਣੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਨੂੰ ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ 30 ਸਟਾਕਾਂ ਤੱਕ ਸੀਮਤ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਰਣਨੀਤੀ ਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਦੇ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਧ ਭਰੋਸੇ ਵਾਲੇ ਵਿਚਾਰਾਂ (Highest-conviction ideas) ਵਿੱਚ ਪੂੰਜੀ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰਨਾ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਇਹ ਚੋਣਵੇਂ ਸਟਾਕ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਦੇ ਹਨ ਤਾਂ ਇਸ ਨਾਲ ਵੱਡਾ ਲਾਭ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਇਸ ਵਿੱਚ ਉੱਚ ਕੰਸਟ੍ਰੇਸ਼ਨ ਰਿਸਕ (Concentration Risk) ਵੀ ਸ਼ਾਮਲ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਕੁਝ ਟਾਪ ਹੋਲਡਿੰਗਜ਼ (Top Holdings) ਖਰਾਬ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ, ਤਾਂ ਫੰਡ ਦੇ ਸਮੁੱਚੇ ਮੁੱਲ 'ਤੇ ਇਸਦਾ ਅਸਰ ਵਧੇਰੇ ਗੰਭੀਰ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਾਲ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਵਿੱਚ ਵੋਲੈਟਿਲਟੀ
ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਰੈਂਕਿੰਗ (Ranking) ਅਕਸਰ ਬਦਲਦੀ ਰਹਿੰਦੀ ਹੈ ਅਤੇ ਚੁਣੇ ਗਏ ਸਮੇਂ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, ਜੇਕਰ ਅਸੀਂ ਇੱਕ ਮਹੀਨਾ, ਤਿੰਨ ਮਹੀਨੇ, ਜਾਂ ਤਿੰਨ ਸਾਲ ਵਰਗੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸਮੇਂ ਦੇਖੀਏ ਤਾਂ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਲੀਡਰਾਂ ਵਿੱਚ ਕਾਫੀ ਬਦਲਾਅ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਕਿ Motilal Oswal Focused Fund ਨੇ ਹਾਲ ਹੀ ਦੇ ਛੇ ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ ਸਿਖਰ 'ਤੇ ਰਿਹਾ, Invesco India Focused Fund ਵਰਗੇ ਹੋਰ ਫੰਡਾਂ ਨੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਮਾਮਲੇ ਵਿੱਚ, ਬਿਹਤਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦਿਖਾਇਆ ਹੈ।
ਇਹ ਵੋਲੈਟਿਲਟੀ ਫੋਕਸਡ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਇੱਕ ਆਮ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਇਹ ਪਾ ਸਕਦੇ ਹਨ ਕਿ ਜੋ ਫੰਡ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਸਿਖਰ 'ਤੇ ਹੈ, ਉਹ ਲੰਬੇ, ਬਹੁ-ਸਾਲਾ ਚੱਕਰ (Multi-year cycle) ਵਿੱਚ ਉਸ ਸਥਿਤੀ ਨੂੰ ਬਰਕਰਾਰ ਨਹੀਂ ਰੱਖ ਸਕਦਾ। ਸਿਰਫ ਛੇ ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਚਾਰਟ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਨਾ ਗੁੰਮਰਾਹਕੁੰਨ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਅਕਸਰ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੀ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਕੰਪਾਊਂਡਿੰਗ ਸੰਭਾਵਨਾ (Compounding potential) ਦੀ ਬਜਾਏ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਰੁਝਾਨਾਂ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕੀ ਟਰੈਕ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ?
ਫੋਕਸਡ ਫੰਡ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਦੇ ਸਮੇਂ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਸਭ ਤੋਂ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਕਾਰਕ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਦਾ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦਾ ਟਰੈਕ ਰਿਕਾਰਡ (Track record) ਅਤੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਬਾਜ਼ਾਰ ਚੱਕਰਾਂ (Market cycles) ਵਿੱਚ ਫੰਡ ਦਾ ਲਗਾਤਾਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਹਨ। ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਫੰਡ 'ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਜੋਖਮ' (Very High risk) ਵਾਲੇ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਵਿੱਚ ਆਉਂਦੇ ਹਨ, ਇਸ ਲਈ ਇਹ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਉੱਚ ਜੋਖਮ ਸਹਿਣਸ਼ੀਲਤਾ (Risk appetite) ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਵਧੇਰੇ ਢੁਕਵੇਂ ਹੁੰਦੇ ਹਨ ਜੋ ਸਥਿਰ, ਘੱਟ-ਵੋਲੈਟਿਲਟੀ ਵਾਲੇ ਰਿਟਰਨ ਦੀ ਬਜਾਏ ਆਕਰਸ਼ਕ ਵਿਕਾਸ ਸੰਭਾਵਨਾ (Aggressive growth potential) ਦੀ ਭਾਲ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ।
ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਫੈਸਲੇ ਲੈਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ, ਕਿਸੇ ਨੂੰ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ਤਿੰਨ ਤੋਂ ਪੰਜ ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਫੰਡ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੀ ਸਮੀਖਿਆ ਕਰਨੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ ਤਾਂ ਜੋ ਇਹ ਦੇਖਿਆ ਜਾ ਸਕੇ ਕਿ ਇਸਨੇ ਬਲ (Bull) ਅਤੇ ਬੇਅਰ (Bear) ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਕਿਵੇਂ ਨੈਵੀਗੇਟ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਫੰਡ ਦੇ ਸੈਕਟਰ ਐਲੋਕੇਸ਼ਨ (Sector allocation) ਦੀ ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰਨਾ ਅਤੇ ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣਾ ਕਿ ਇਹ ਇੱਕ ਦੇ ਆਪਣੇ ਵਿੱਤੀ ਟੀਚਿਆਂ (Financial goals) ਨਾਲ ਮੇਲ ਖਾਂਦਾ ਹੈ, ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ। ਸ਼ੇਅਰਧਾਰਕਾਂ (Shareholders) ਲਈ ਅਗਲੀ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਅਪਡੇਟ ਮਾਸਿਕ ਫੈਕਟ ਸ਼ੀਟ (Monthly fact sheet) ਹੋਵੇਗੀ, ਜੋ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੇ ਟਾਪ ਹੋਲਡਿੰਗਜ਼ ਵਿੱਚ ਕਿਸੇ ਵੀ ਬਦਲਾਅ ਅਤੇ ਮਾਰਕੀਟ 'ਤੇ ਮੈਨੇਜਰ ਦੇ ਮੌਜੂਦਾ ਨਜ਼ਰੀਏ (Outlook) ਵਿੱਚ ਸਮਝ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੀ ਹੈ।