ਜੇਕਰ ਤੁਸੀਂ ਸਿਰਫ਼ ਪਿਛਲੇ ਰਿਟਰਨਾਂ ਨੂੰ ਦੇਖ ਕੇ Mutual Funds ਚੁਣਦੇ ਹੋ, ਤਾਂ ਸਾਵਧਾਨ ਹੋ ਜਾਓ। ਤਾਜ਼ਾ ਅੰਕੜੇ ਦੱਸਦੇ ਹਨ ਕਿ ਪਿਛਲੇ **5 ਸਾਲਾਂ** ਦੇ ਟਾਪ-ਪਰਫਾਰਮਿੰਗ ਇਕੁਇਟੀ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਸਿਰਫ਼ **21%** ਹੀ ਆਪਣਾ ਦਬਦਬਾ ਕਾਇਮ ਰੱਖ ਸਕੇ ਹਨ।
ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਇਹ ਆਦਤ ਹੁੰਦੀ ਹੈ ਕਿ ਉਹ ਉਹੀ Mutual Fund ਚੁਣਦੇ ਹਨ ਜੋ ਪਿਛਲੇ ਇੱਕ ਜਾਂ ਦੋ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਧ ਰਿਟਰਨ ਦੇ ਰਿਹਾ ਹੋਵੇ। ਪਰ ਫਾਈਨੈਂਸ਼ੀਅਲ ਡੇਟਾ ਇਹ ਚੇਤਾਵਨੀ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਅੱਜ ਦਾ 'ਸਟਾਰ ਫੰਡ' ਕੱਲ੍ਹ ਦਾ ਫਲਾਪ ਵੀ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਹਾਲੀਆ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ ਮੁਤਾਬਕ, ਜੋ ਫੰਡ ਪਿਛਲੇ 5 ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਟਾਪ 25% ਵਿੱਚ ਸਨ, ਉਨ੍ਹਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਸਿਰਫ਼ 21% ਹੀ ਅਗਲੇ 5 ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਉਸੇ ਸਥਾਨ 'ਤੇ ਬਣੇ ਰਹਿ ਸਕੇ। ਜੇਕਰ 3 ਸਾਲਾਂ ਦਾ ਸਮਾਂ ਦੇਖਿਆ ਜਾਵੇ ਤਾਂ ਇਹ ਅੰਕੜਾ ਮਹਿਜ਼ 26% ਹੈ।
ਮਾਰਕੀਟ ਸਾਈਕਲ ਦਾ ਖੇਡ
ਇਸਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਮਾਰਕੀਟ ਦੀ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਵਾਲੀ ਪ੍ਰਕਿਰਤੀ ਹੈ। ਹਰ ਫੰਡ ਦੀ ਇੱਕ ਖਾਸ ਰਣਨੀਤੀ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ Large-cap, Mid-cap ਜਾਂ Small-cap ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨਾ। ਜਦੋਂ ਮਾਰਕੀਟ ਦਾ ਮੂਡ ਬਦਲਦਾ ਹੈ—ਮਿਸਾਲ ਲਈ, ਜਦੋਂ Small-cap ਦੀ ਬਜਾਏ Large-cap ਕੰਪਨੀਆਂ ਚੱਲਣ ਲੱਗਦੀਆਂ ਹਨ—ਤਾਂ ਟਾਪ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਰੈਂਕਿੰਗ ਵੀ ਬਦਲ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਕਿਸੇ ਮੈਨੇਜਰ ਦੀ ਅਸਫਲਤਾ ਨਹੀਂ, ਸਗੋਂ ਆਰਥਿਕ ਹਾਲਾਤਾਂ ਦਾ ਬਦਲਾਅ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। 2004 ਤੋਂ 2008 ਦੇ ਦੌਰ ਵਿੱਚ ਬਹੁਤ ਘੱਟ ਫੰਡ ਆਪਣੀ ਸਥਿਤੀ ਬਚਾ ਸਕੇ ਸਨ, ਅਤੇ ਇਹੀ ਰੁਝਾਨ 2014-2018 ਦੇ ਦੌਰ ਵਿੱਚ ਵੀ ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ।
ਕੀ ਦੇਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ?
ਸਿਰਫ਼ ਰਿਟਰਨਾਂ ਦੇ ਅੰਕੜੇ ਨਾ ਦੇਖੋ। ਇਸਦੀ ਬਜਾਏ, ਇਹ ਚੈੱਕ ਕਰੋ ਕਿ ਫੰਡ ਆਪਣੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਕਿਵੇਂ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇੱਕ ਫੰਡ ਜੋ ਹਰ ਸਥਿਤੀ ਵਿੱਚ ਔਸਤਨ ਸਥਿਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਉਹ ਉਸ ਫੰਡ ਨਾਲੋਂ ਬਿਹਤਰ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ ਜੋ ਇੱਕ ਸਾਲ ਬਹੁਤ ਵੱਡਾ ਪ੍ਰੋਫਿਟ ਦੇਵੇ ਅਤੇ ਅਗਲੇ ਸਾਲ ਵੱਡਾ ਨੁਕਸਾਨ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ 'Downside Protection' (ਯਾਨੀ ਮਾਰਕੀਟ ਡਿੱਗਣ ਵੇਲੇ ਫੰਡ ਕਿੰਨਾ ਕੁ ਸੰਭਲਿਆ ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ) 'ਤੇ ਵੀ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ। ਆਪਣੀ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਨੂੰ ਸਿਰਫ਼ ਟ੍ਰੈਂਡਾਂ ਪਿੱਛੇ ਭਜਾਉਣ ਦੀ ਬਜਾਏ, ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਭਰੋਸੇਯੋਗਤਾ ਅਤੇ ਰਿਸਕ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ 'ਤੇ ਫੋਕਸ ਕਰਨਾ ਹੀ ਸਫਲਤਾ ਦੀ ਕੁੰਜੀ ਹੈ।