ਬਾਜ਼ਾਰ 'ਚ ਉੱਚੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ (High Valuations) ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਰਿਟੇਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕ (Retail Investors) ਮਿਡ-ਕੈਪ ਅਤੇ ਸਮਾਲ-ਕੈਪ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਵੱਲ ਲਗਾਤਾਰ ਪੈਸਾ ਪਾ ਰਹੇ ਹਨ। ਇਹ ਸ਼੍ਰੇਣੀਆਂ ਹੁਣ **32%** ਤੋਂ ਵੱਧ ਇਕੁਇਟੀ ਫੰਡਾਂ ਦਾ ਹਿੱਸਾ ਬਣ ਗਈਆਂ ਹਨ, ਜਿਸ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ SIP ਰਾਹੀਂ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਨਿਯਮਤ ਨਿਵੇਸ਼ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਭਾਗੀਦਾਰੀ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ
ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਐਸੋਸੀਏਸ਼ਨ ਆਫ਼ ਇੰਡੀਆ (AMFI) ਦੇ ਅੰਕੜਿਆਂ ਮੁਤਾਬਕ, ਜੂਨ 2026 ਦੇ ਅੰਤ ਤੱਕ ਮਿਡ-ਕੈਪ ਅਤੇ ਸਮਾਲ-ਕੈਪ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਕੁੱਲ ਫੋਲੀਓ ਦੀ ਗਿਣਤੀ 5.42 ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਈ ਹੈ। ਇਹ ਜੂਨ 2024 ਵਿੱਚ 3.56 ਕਰੋੜ ਸੀ।
ਮਿਡ-ਕੈਪ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਵਿੱਚ ਫੋਲੀਓ ਦੀ ਗਿਣਤੀ 2.55 ਕਰੋੜ ਹੋ ਗਈ, ਜੋ ਕਿ ਦੋ ਸਾਲ ਪਹਿਲਾਂ 1.53 ਕਰੋੜ ਸੀ। ਇਸੇ ਤਰ੍ਹਾਂ, ਸਮਾਲ-ਕੈਪ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਫੋਲੀਓ 2.03 ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਵਧ ਕੇ 2.87 ਕਰੋੜ ਹੋ ਗਏ। ਹੁਣ ਇਹ ਦੋਵੇਂ ਸ਼੍ਰੇਣੀਆਂ ਮਿਲ ਕੇ ਓਪਨ-ਐਂਡ ਇਕੁਇਟੀ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਕੁੱਲ ਫੋਲੀਓ ਦਾ 32% ਤੋਂ ਵੱਧ ਬਣਦੀਆਂ ਹਨ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਰੁਝਾਨ ਇਨ੍ਹਾਂ ਸ਼੍ਰੇਣੀਆਂ ਵੱਲ ਵਧ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਇਸ ਉਮੀਦ ਨਾਲ ਕਿ ਇਹ ਛੋਟੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਵੱਡੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਬਣ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ।
ਸਿਸਟੇਮੈਟਿਕ ਨਿਵੇਸ਼ (SIP) ਦਾ ਯੋਗਦਾਨ
ਸਿਸਟੇਮੈਟਿਕ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਪਲਾਨ (SIP) ਰਾਹੀਂ ਲਗਾਤਾਰ ਆ ਰਹੇ ਪੈਸੇ ਨੇ ਇਨ੍ਹਾਂ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਹਰਮਨਪਿਆਰਾ ਬਣਾਇਆ ਹੈ। ਨਿਯਮਤ ਅੰਤਰਾਲ 'ਤੇ ਇੱਕ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਰਕਮ ਦਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਕੇ, ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਦੇ ਪ੍ਰਭਾਵ ਨੂੰ ਘੱਟ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਪਿਛਲੇ ਇੱਕ ਸਾਲ ਵਿੱਚ, ਮਿਡ-ਕੈਪ ਫੰਡਾਂ ਨੇ ਔਸਤਨ ਲਗਭਗ ₹4,777 ਕਰੋੜ ਅਤੇ ਸਮਾਲ-ਕੈਪ ਫੰਡਾਂ ਨੇ ₹4,776 ਕਰੋੜ ਦਾ ਨੈੱਟ ਇਨਫਲੋ (Net Inflow) ਦੇਖਿਆ ਹੈ।
ਇਤਿਹਾਸਕ ਰਿਟਰਨ ਬਨਾਮ ਮੁੱਲਾਂਕਣ ਜੋਖਮ
ਇਨ੍ਹਾਂ ਫੰਡਾਂ ਨੇ ਸ਼ਾਨਦਾਰ ਇਤਿਹਾਸਕ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਵੀ ਦਿਖਾਇਆ ਹੈ। 30 ਜੂਨ, 2026 ਤੱਕ, ਮਿਡ-ਕੈਪ ਫੰਡਾਂ ਨੇ 18.76% ਅਤੇ ਸਮਾਲ-ਕੈਪ ਫੰਡਾਂ ਨੇ 17.68% ਦਾ ਤਿੰਨ-ਸਾਲ ਦਾ ਸਾਲਾਨਾ ਚੱਕਰਵૃਧੀ ਵਿਕਾਸ ਦਰ (CAGR) ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਲਾਰਜ-ਕੈਪ ਫੰਡਾਂ ( 10.65% CAGR) ਤੋਂ ਕਿਤੇ ਵੱਧ ਹੈ।
ਹਾਲਾਂਕਿ, ਮੌਜੂਦਾ ਉੱਚ ਮੁੱਲਾਂਕਣ (High Valuations) ਇੱਕ ਜੋਖਮ ਪੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਜੇ ਕੰਪਨੀਆਂ ਕਮਾਈ ਵਿੱਚ ਲਗਾਤਾਰ ਵਾਧਾ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਅਸਫਲ ਰਹਿੰਦੀਆਂ ਹਨ, ਤਾਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਅਸਥਿਰਤਾ (Volatility) ਵਧ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ, ਇਨ੍ਹਾਂ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੇ ਮੁੱਲ ਵਾਧੇ ਤੋਂ ਵੱਧ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੀ ਅਸਲ ਕਮਾਈ ਦੇ ਵਾਧੇ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਨਗੇ।