Kotak Nifty SDL Apr 2032 Top 12 Equal Weight Index Fund ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਛੇ ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ **4%** ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਰਜ ਕਰਕੇ ਹੋਰ ਡੈਬਿਟ ਇੰਡੈਕਸ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਪਿੱਛੇ ਛੱਡ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਧਿਆਨ ਦੇਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸਮਾਂ-ਸੀਮਾਵਾਂ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਲੀਡਰ ਬਦਲਦੇ ਰਹਿੰਦੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਤਰ੍ਹਾਂ SBI ਅਤੇ Nippon India ਹੋਰ ਮਿਆਦਾਂ ਵਿੱਚ ਅੱਗੇ ਰਹੇ ਹਨ।
ਡੈਬਿਟ ਇੰਡੈਕਸ ਫੰਡਾਂ 'ਚ Kotak ਦੀ ਧਮਾਕੇਦਾਰ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ
ਡੈਬਿਟ-ਓਰੀਐਂਟਿਡ ਇੰਡੈਕਸ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਦੁਨੀਆ ਵਿੱਚ ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲਿਆ ਹੈ। ਇਸ ਵਿੱਚ Kotak Nifty SDL Apr 2032 Top 12 Equal Weight Index Fund ਨੇ ਜੁਲਾਈ 2026 ਵਿੱਚ ਖਤਮ ਹੋਏ ਛੇ ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਸਿਖਰਲਾ ਸਥਾਨ ਹਾਸਲ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇੰਡਸਟਰੀ ਦੇ ਅੰਕੜਿਆਂ ਮੁਤਾਬਕ, ਇਸ ਫੰਡ ਨੇ 4.0% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ, ਜੋ ਕਿ ਇਸੇ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਦੇ ਹੋਰ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਫੰਡਾਂ ਤੋਂ ਕਿਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ₹1,500 ਕਰੋੜ ਦੀ ਸੰਪਤੀ ਹੈ।
ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ਾਂ ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ
ਲੀਡਰ ਦੇ ਪਿੱਛੇ, SBI CRISIL IBX Gilt Index - June 2036 Fund ਨੇ 3.7% ਅਤੇ Nippon India Nifty AAA CPSE Bond Plus SDL - Apr 2027 Maturity 60:40 Index Fund ਨੇ 3.0% ਰਿਟਰਨ ਦਰਜ ਕੀਤਾ। ਇਹ ਫੰਡ ਖਾਸ ਬਾਂਡ ਮਾਰਕੀਟ ਇੰਡੈਕਸਾਂ ਨੂੰ ਟਰੈਕ ਕਰਨ ਲਈ ਬਣਾਏ ਗਏ ਹਨ, ਅਤੇ ਇਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਦੀਆਂ ਹਿਲਜੁਲ ਅਤੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਮੌਜੂਦ ਬਾਂਡਾਂ ਦੀ ਗੁਣਵੱਤਾ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦਾ ਹੈ।
ਸ਼ਾਰਟ-ਟਰਮ ਲੀਡਰਸ਼ਿਪ ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ
ਹਾਲਾਂਕਿ Kotak ਫੰਡ ਨੇ ਸ਼ਾਰਟ-ਟਰਮ ਵਿੱਚ ਮਜ਼ਬੂਤ ਰਫ਼ਤਾਰ ਦਿਖਾਈ ਹੈ, ਪਰ ਇਤਿਹਾਸਕ ਅੰਕੜੇ ਦੱਸਦੇ ਹਨ ਕਿ ਡੈਬਿਟ ਇੰਡੈਕਸ ਕੈਟਾਗਰੀ ਵਿੱਚ ਲੀਡਰਸ਼ਿਪ ਸਥਿਰ ਨਹੀਂ ਰਹਿੰਦੀ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, SBI CRISIL IBX Gilt Index - June 2036 Fund ਨੇ ਤਿੰਨ ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ 4.3% ਰਿਟਰਨ ਦੇ ਕੇ ਆਪਣੇ ਸਾਥੀਆਂ ਨੂੰ ਪਛਾੜ ਦਿੱਤਾ ਸੀ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਮਿਆਦ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਮਾਰੀਏ ਤਾਂ ਇਹੀ SBI ਫੰਡ 7.9% ਰਿਟਰਨ ਨਾਲ ਗਰੁੱਪ ਵਿੱਚ ਅੱਗੇ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਵਿਚਾਰਨਯੋਗ ਗੱਲਾਂ
ਇਨ੍ਹਾਂ ਫੰਡਾਂ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਅਕਸਰ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਖਾਸ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਨਾਲ ਕਰਦੇ ਹਨ। Kotak ਫੰਡ ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਇੱਕ ਸਾਲ ਵਿੱਚ ਆਪਣੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨੂੰ 1.9% ਅੰਕਾਂ ਤੋਂ ਵੱਧ ਕੇ ਟਰੈਕ ਕਰਨ ਜਾਂ ਉਸ ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਨਿਕਲਣ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਦਿਖਾਈ ਹੈ।
ਹਾਲਾਂਕਿ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਧਿਆਨ ਰੱਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਡੈਬਿਟ ਇੰਡੈਕਸ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਵਿਆਜ ਦਰ ਦਾ ਜੋਖਮ (Interest Rate Risk) ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਇਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਜਦੋਂ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ ਆਫ ਇੰਡੀਆ (RBI) ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਨੂੰ ਐਡਜਸਟ ਕਰਦਾ ਹੈ ਜਾਂ ਮਾਰਕੀਟ ਦੀਆਂ ਸਥਿਤੀਆਂ ਬਦਲਦੀਆਂ ਹਨ, ਤਾਂ ਇਹਨਾਂ ਫੰਡਾਂ ਦੁਆਰਾ ਰੱਖੇ ਗਏ ਬਾਂਡਾਂ ਦਾ ਮੁੱਲ ਬਦਲ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਫੰਡ ਸਟੇਟ ਡਿਵੈਲਪਮੈਂਟ ਲੋਨ (SDLs) ਜਾਂ ਸਰਕਾਰੀ ਸਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਇਸ ਲਈ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਬਾਂਡ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਇਨ੍ਹਾਂ ਵਿੱਚ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਜੋਖਮ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਘੱਟ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਪਰ, ਡਿਊਰੇਸ਼ਨ (Duration)— ਯਾਨੀ ਫੰਡ ਦੀ ਕੀਮਤ ਦਾ ਵਿਆਜ ਦਰ ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ ਪ੍ਰਤੀ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲਤਾ—2026 ਅਤੇ 2032 ਵਿੱਚ ਮੈਚਿਓਰ ਹੋਣ ਵਾਲੇ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਕਾਫੀ ਵੱਖਰੀ ਹੁੰਦੀ ਹੈ।
ਇਨ੍ਹਾਂ ਉਤਪਾਦਾਂ ਦੀ ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੀ ਯੀਲਡ-ਟੂ-ਮੈਚਿਓਰਿਟੀ (YTM) ਅਤੇ ਐਕਸਪੈਂਸ ਰੇਸ਼ੀਓ (Expense Ratios) 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਕਾਰਕ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਾਲ ਨੈੱਟ ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ ਸਿੱਧੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਸਿਰਫ਼ ਇੱਕ ਝਲਕ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰਨ ਦੀ ਬਜਾਏ ਕਈ ਚੱਕਰਾਂ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਕਰਨ ਨਾਲ ਫੰਡ ਦੀ ਰਣਨੀਤੀ ਦੀ ਇਕਸਾਰਤਾ ਨੂੰ ਸਮਝਣ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਮਿਲਦੀ ਹੈ।