Kotak Medium Term Fund ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਇੱਕ ਮਹੀਨੇ ਵਿੱਚ **0.7%** ਦਾ ਵਧੀਆ ਮੁਨਾਫਾ ਕਮਾਇਆ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਇਸ ਕੈਟਾਗਰੀ ਦੇ ਹੋਰ ਫੰਡਾਂ ਤੋਂ ਬਿਹਤਰ ਹੈ। ਪਰ ਧਿਆਨ ਰਹੇ, ਇੱਕ ਮਹੀਨੇ ਦੇ ਇਹ ਰਿਕਾਰਡ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਬਦਲ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਕਿਉਂਕਿ ਪਿਛਲੇ ਸਮਿਆਂ ਵਿੱਚ ਹੋਰ ਫੰਡਾਂ ਨੇ ਇੱਕ ਤੋਂ ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਜ਼ਿਆਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ ਹੈ।
Kotak Medium Term Fund ਆਪਣੀ ਕੈਟਾਗਰੀ ਵਿੱਚ ਪਿਛਲੇ ਇੱਕ ਮਹੀਨੇ (ਅਗਸਤ 2026 ਦੇ ਸ਼ੁਰੂ ਤੱਕ) ਦਾ ਟਾਪ ਪਰਫਾਰਮਰ ਬਣ ਕੇ ਉਭਰਿਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਨੇ ਲਗਭੱਗ 0.7% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਇਸ ਵਾਧੇ ਨੇ ਫੰਡ ਨੂੰ SBI Medium Duration Fund ਅਤੇ HDFC Medium Term Debt Fund ਵਰਗੇ ਮੁੱਖ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ਾਂ ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਇਸੇ ਸਮੇਂ ਦੌਰਾਨ ਲਗਭੱਗ 0.6% ਰਿਟਰਨ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਸੀ।
ਹਾਲਾਂਕਿ ਇਹ ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦਾ ਵਾਧਾ ਹਾਲੀਆ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ (Investors) ਲਈ ਇੱਕ ਚੰਗਾ ਸੰਕੇਤ ਹੈ, ਪਰ ਇਹ ਸਮਝਣਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ ਕਿ ਮੀਡੀਅਮ-ਡਿਊਰੇਸ਼ਨ ਡੈਬਟ ਕੈਟਾਗਰੀ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਬਦਲਦਾ ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਫੋਕਸ ਇੱਕ ਮਹੀਨੇ ਤੋਂ ਲੰਬੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਸਮੇਂ ਵੱਲ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਲੀਡਰਸ਼ਿਪ ਰੈਂਕਿੰਗ ਅਕਸਰ ਬਦਲ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। ਉਦਾਹਰਨ ਵਜੋਂ, ਜਦੋਂ ਕਿ Kotak ਇੱਕ ਮਹੀਨੇ ਦੇ ਚਾਰਟ ਵਿੱਚ ਅੱਗੇ ਹੈ, Aditya Birla SL Medium Term Plan ਵਰਗੀਆਂ ਹੋਰ ਸਕੀਮਾਂ ਨੇ ਇਤਿਹਾਸਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਛੇ ਮਹੀਨੇ, ਇੱਕ ਸਾਲ ਅਤੇ ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਮਿਆਦ ਲਈ ਚੋਟੀ ਦੇ ਸਥਾਨ ਹਾਸਲ ਕੀਤੇ ਹਨ।
ਇਹ ਅੰਤਰ ਇਸ ਗੱਲ 'ਤੇ ਚਾਨਣਾ ਪਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਸਿਰਫ਼ ਇੱਕ ਮਹੀਨੇ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੇ ਸਨੈਪਸ਼ਾਟ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਿਉਂ ਨਹੀਂ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ। ਇੱਕ ਡੈਬਟ ਫੰਡ ਦੀ ਰਿਟਰਨ ਪੈਦਾ ਕਰਨ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਇਸ ਗੱਲ 'ਤੇ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੀ ਹੈ ਕਿ ਉਹ ਕਿੰਨੀਆਂ ਕੁਆਲਿਟੀ ਵਾਲੀਆਂ ਬਾਂਡਾਂ (Bonds) ਨੂੰ ਸੰਭਾਲਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ (Interest Rates) ਵਿੱਚ ਹੋਣ ਵਾਲੇ ਬਦਲਾਵਾਂ ਨੂੰ ਕਿੰਨੀ ਚੰਗੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕਰਦਾ ਹੈ। Kotak Medium Term Fund, ਜਿਸ ਕੋਲ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਅਧੀਨ ਲਗਭੱਗ ₹1,915 ਕਰੋੜ ਦੀ ਸੰਪਤੀ ਹੈ, ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਡੈਬਟ ਅਤੇ ਮਨੀ ਮਾਰਕੀਟ ਇੰਸਟਰੂਮੈਂਟਸ ਵਿੱਚ ਲਗਭੱਗ ਤਿੰਨ ਤੋਂ ਚਾਰ ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਾਲੇ ਪ੍ਰੋਫਾਈਲ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ।
ਇਸ ਫੰਡ ਨੂੰ ਦੇਖਣ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਮੀਡੀਅਮ-ਟਰਮ ਡੈਬਟ ਸਕੀਮਾਂ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਅੰਤਰੀਵ ਜੋਖਮਾਂ (Inherent Risks) ਤੋਂ ਸੁਚੇਤ ਰਹਿਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਫੰਡ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਦੇ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਪ੍ਰਤੀ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਜਿਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਜੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀਆਂ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਧਦੀਆਂ ਹਨ, ਤਾਂ ਫੰਡ ਦੀਆਂ ਮੌਜੂਦਾ ਬਾਂਡਾਂ ਦਾ ਮੁੱਲ ਘੱਟ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਇਹਨਾਂ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਰਿਸਕ (Credit Risk) ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਬਾਂਡ ਜਾਰੀ ਕਰਨ ਵਾਲੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਜਾਂ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਦੁਆਰਾ ਆਪਣੇ ਵਿਆਜ ਜਾਂ ਮੁੱਖ ਭੁਗਤਾਨਾਂ 'ਤੇ ਡਿਫਾਲਟ ਕਰਨ ਦਾ ਜੋਖਮ ਹੈ। ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਕੋਈ ਗਾਰੰਟੀਸ਼ੁਦਾ ਰਿਟਰਨ ਉਤਪਾਦ ਨਹੀਂ ਹੈ, ਇਸਦਾ ਮੁੱਲ ਵਿਆਪਕ ਆਰਥਿਕ ਮਾਹੌਲ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਬਦਲ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਇਸ ਜਾਂ ਕਿਸੇ ਵੀ ਸਮਾਨ ਡੈਬਟ ਫੰਡ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਦੇ ਸਮੇਂ, ਨਵੀਨਤਮ ਇੱਕ ਮਹੀਨੇ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਦੇਖਣਾ ਲਾਭਦਾਇਕ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਇਸ ਦੀ ਬਜਾਏ ਤਿੰਨ ਤੋਂ ਪੰਜ ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਦੌਰਾਨ ਫੰਡ ਦੇ ਨਿਰੰਤਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ, ਜਿਸ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਫੰਡ ਉਧਾਰ ਦਿੰਦਾ ਹੈ, ਦੀ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗੁਣਵੱਤਾ, ਅਤੇ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਨੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਤਣਾਅ ਦੇ ਪਿਛਲੇ ਸਮੇਂ ਨੂੰ ਕਿਵੇਂ ਸੰਭਾਲਿਆ ਹੈ, ਵਰਗੇ ਕਾਰਕਾਂ ਨੂੰ ਟਰੈਕ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਕਿਉਂਕਿ 2023 ਵਿੱਚ ਟੈਕਸ ਨਿਯਮਾਂ ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ ਹੋਇਆ ਹੈ, ਡੈਬਟ ਫੰਡਾਂ ਤੋਂ ਹੋਣ ਵਾਲੇ ਲਾਭਾਂ ਨੂੰ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਦੀ ਕੁੱਲ ਆਮਦਨ ਵਿੱਚ ਜੋੜਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਉਸਦੀ ਨਿੱਜੀ ਆਮਦਨ ਟੈਕਸ ਸਲੈਬ (Income Tax Slab) ਅਨੁਸਾਰ ਟੈਕਸ ਲਗਾਇਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੇ ਨਾਲ-ਨਾਲ ਵਿਚਾਰਨ ਯੋਗ ਇੱਕ ਹੋਰ ਕਾਰਕ ਹੈ।