Kotak Global Emerging Market Overseas Equity Omni FOF ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਇੱਕ ਮਹੀਨੇ ਵਿੱਚ **2.1%** ਦਾ ਮੁਨਾਫਾ ਕਮਾ ਕੇ ਹੋਰ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਪਿੱਛੇ ਛੱਡ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, Motilal Oswal Nasdaq 100 FOF ਵਰਗੇ ਫੰਡ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਇੱਕ ਅਤੇ ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਲਈ, ਬਿਹਤਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦਿਖਾ ਰਹੇ ਹਨ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਅੰਤਰਰਾਸ਼ਟਰੀ ਫੰਡ ਚੁਣਨ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਦੇਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਮੁਦਰਾ (currency) ਦੇ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਅਤੇ ਟੈਕਸ ਵਰਗੇ ਖਾਸ ਜੋਖਮਾਂ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ।
ਕੀ ਹੋਇਆ?
Kotak Global Emerging Market Overseas Equity Omni FOF ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਇੱਕ ਮਹੀਨੇ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਧ ਰਿਟਰਨ ਹਾਸਲ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਫੰਡ-ਆਫ-ਫੰਡਸ (FoF) ਸਕੀਮਾਂ ਵਿੱਚ ਆਪਣੀ ਜਗ੍ਹਾ ਬਣਾਈ ਹੈ। ਤਾਜ਼ਾ ਅੰਕੜਿਆਂ ਮੁਤਾਬਕ, ਇਸ ਫੰਡ ਨੇ 2.1% ਦਾ ਮੁਨਾਫਾ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਸ ਮੁਕਾਬਲੇ 'ਚ PGIM India Global Equity Opp FoF (1.3%) ਅਤੇ Motilal Oswal Nasdaq 100 FOF (1.2%) ਵਰਗੇ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਫੰਡ ਪਿੱਛੇ ਰਹਿ ਗਏ ਹਨ।
ਇਹ ਅੰਕੜੇ ਛੋਟੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ, ਜਿਸ 'ਤੇ ਫੰਡਾਂ ਦੁਆਰਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਕੀਤੇ ਗਏ ਖਾਸ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਜਾਂ ਸੈਕਟਰਾਂ ਦੇ ਨਾਲ-ਨਾਲ ਭਾਰਤੀ ਰੁਪਏ ਅਤੇ ਹੋਰ ਗਲੋਬਲ ਮੁਦਰਾਵਾਂ ਵਿਚਾਲੇ ਹਾਲੀਆ ਬਦਲਾਅ ਦਾ ਅਸਰ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦਾ ਸੱਚ
ਹਾਲਾਂਕਿ Kotak ਫੰਡ ਨੇ ਇੱਕ ਮਹੀਨੇ ਦੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਬੜ੍ਹਤ ਹਾਸਲ ਕੀਤੀ ਹੈ, ਪਰ ਅੰਤਰਰਾਸ਼ਟਰੀ ਫੰਡਾਂ ਲਈ ਨਿਵੇਸ਼ ਦਾ ਸਮਾਂ (investment horizon) ਬਹੁਤ ਮਾਇਨੇ ਰੱਖਦਾ ਹੈ। ਛੇ ਮਹੀਨੇ, ਇੱਕ ਸਾਲ ਅਤੇ ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਵਰਗੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਅੰਕੜੇ ਇੱਕ ਵੱਖਰੇ ਲੀਡਰ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ। Motilal Oswal Nasdaq 100 FOF ਨੇ ਇਨ੍ਹਾਂ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੌਰਾਨ ਬਿਹਤਰ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ 40.3% ਦੀ ਤਿੰਨ-ਸਾਲਾ ਕੰਪਾਊਂਡ ਸਾਲਾਨਾ ਵਿਕਾਸ ਦਰ (CAGR) ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ।
ਇਹ ਅੰਤਰ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਸਿਧਾਂਤ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦਾ ਹੈ: ਛੋਟੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਆਮ ਹੈ ਅਤੇ ਇਹ ਹਮੇਸ਼ਾ ਭਵਿੱਖ ਦੀ ਸਫਲਤਾ ਜਾਂ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਮਜ਼ਬੂਤੀ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਨਹੀਂ ਦਿੰਦਾ। ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸੂਚਕਾਂਕ (indices) ਜਾਂ ਖੇਤਰਾਂ ਨੂੰ ਟਰੈਕ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਫੰਡ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਚੱਕਰਾਂ (market cycles) ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਨਗੇ।
ਅੰਤਰਰਾਸ਼ਟਰੀ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਜੋਖਮਾਂ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ
ਭਾਰਤੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ, ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਫੰਡ ਗਲੋਬਲ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਦਾ ਇੱਕ ਤਰੀਕਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਪਰ ਇਨ੍ਹਾਂ ਨਾਲ ਕੁਝ ਖਾਸ ਕਾਰਕ ਜੁੜੇ ਹੋਏ ਹਨ ਜੋ ਘਰੇਲੂ ਭਾਰਤੀ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਮੌਜੂਦ ਨਹੀਂ ਹਨ:
- ਮੁਦਰਾ ਜੋਖਮ (Currency Risk): ਅੰਤਰਰਾਸ਼ਟਰੀ ਫੰਡ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਸੰਪਤੀਆਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਜੇਕਰ ਭਾਰਤੀ ਰੁਪਇਆ ਉਸ ਮੁਦਰਾ (ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਅਮਰੀਕੀ ਡਾਲਰ) ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਫੰਡ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਇਹ ਤੁਹਾਡੇ ਰਿਟਰਨ 'ਤੇ ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਅਸਰ ਪਾ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਦੇ ਉਲਟ, ਰੁਪਏ ਦੇ ਕਮਜ਼ੋਰ ਹੋਣ ਨਾਲ ਰਿਟਰਨ ਵਧ ਸਕਦੇ ਹਨ।
- ਟੈਕਸੇਸ਼ਨ (Taxation): ਘਰੇਲੂ ਇਕੁਇਟੀ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਉਲਟ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ 'ਤੇ ਇੱਕ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਸਮੇਂ ਲਈ ਰੱਖਣ 'ਤੇ ਘੱਟ ਦਰਾਂ 'ਤੇ ਟੈਕਸ ਲਗਾਇਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਅੰਤਰਰਾਸ਼ਟਰੀ ਫੰਡਾਂ 'ਤੇ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਡੈਬਿਟ ਜਾਂ "ਨਾਨ-ਇਕੁਇਟੀ" ਫੰਡ ਵਜੋਂ ਟੈਕਸ ਲਗਾਇਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਮੁਨਾਫੇ ਤੁਹਾਡੀ ਆਮਦਨ ਵਿੱਚ ਜੋੜ ਦਿੱਤੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਲਾਗੂ ਸਲੈਬ ਰੇਟ 'ਤੇ ਟੈਕਸ ਲਗਾਇਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਭਾਵੇਂ ਹੋਲਡਿੰਗ ਪੀਰੀਅਡ ਕੁਝ ਵੀ ਹੋਵੇ।
- ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਸੀਮਾਵਾਂ (Regulatory Limits): ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ ਆਫ ਇੰਡੀਆ (RBI) ਅਤੇ SEBI ਭਾਰਤੀ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਦੁਆਰਾ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਕਿੰਨਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਇਸ 'ਤੇ ਸੀਮਾਵਾਂ ਤੈਅ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਜਦੋਂ ਇਹ ਸੀਮਾਵਾਂ ਪਹੁੰਚ ਜਾਂਦੀਆਂ ਹਨ, ਤਾਂ ਫੰਡ ਹਾਊਸ ਨਵੇਂ ਨਿਵੇਸ਼ ਜਾਂ ਨਵੇਂ ਗਾਹਕੀ (subscriptions) ਲੈਣਾ ਬੰਦ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਤਰਲਤਾ (liquidity) ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕੀ ਟਰੈਕ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ?
ਜਦੋਂ ਅੰਤਰਰਾਸ਼ਟਰੀ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਦੇਖਿਆ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੋਵੇ, ਤਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਸਿਰਫ ਸਭ ਤੋਂ ਹਾਲੀਆ ਮਾਸਿਕ ਰਿਟਰਨ ਦੀ ਬਜਾਏ ਫੰਡ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਉਦੇਸ਼ (investment mandate) - ਇਹ ਕਿਹੋ ਜਿਹੀ ਕੰਪਨੀਆਂ ਜਾਂ ਸੂਚਕਾਂਕ ਨੂੰ ਟਰੈਕ ਕਰਦਾ ਹੈ - 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਦੇਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਇੱਕ ਫੰਡ ਜੋ ਯੂਐਸ ਟੈਕਨਾਲੋਜੀ ਸੈਕਟਰ (ਜਿਵੇਂ ਕਿ Nasdaq 100) ਨੂੰ ਟਰੈਕ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਉਸਦਾ ਵਿਵਹਾਰ ਇੱਕ ਫੰਡ ਨਾਲੋਂ ਬਹੁਤ ਵੱਖਰਾ ਹੋਵੇਗਾ ਜੋ ਵਿਆਪਕ ਉਭਰਦੇ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਜਾਂ ਖਾਸ ਗਲੋਬਲ ਸੈਕਟਰਾਂ ਨੂੰ ਟਰੈਕ ਕਰਦਾ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ, ਵਿਚਾਰ ਕਰੋ ਕਿ ਕੀ ਫੰਡ ਦਾ ਭੂਗੋਲਿਕ ਜਾਂ ਸੈਕਟਰਲ ਫੋਕਸ ਤੁਹਾਡੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਵਿੱਤੀ ਟੀਚਿਆਂ ਅਤੇ ਗਲੋਬਲ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਨਾਲ ਆਉਣ ਵਾਲੀ ਵਧੇਰੇ ਅਸਥਿਰਤਾ (volatility) ਲਈ ਤੁਹਾਡੀ ਸਹਿਣਸ਼ੀਲਤਾ ਨਾਲ ਮੇਲ ਖਾਂਦਾ ਹੈ।