2024 ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਸਾਰਾ ਪੈਸਾ ਸਿਰਫ਼ ਕੁਝ ਚੋਣਵੇਂ Midcap ਅਤੇ Smallcap Mutual Funds ਵਿੱਚ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਅੰਕੜੇ ਦੱਸਦੇ ਹਨ ਕਿ ਸਿਰਫ਼ 5 ਸਕੀਮਾਂ ਨੇ ਹੀ **74%** ਅਤੇ **60%** ਇਨਫਲੋ (Inflows) 'ਤੇ ਕਬਜ਼ਾ ਕਰ ਲਿਆ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਇੱਕ ਰਿਸਕੀ ਸਿਗਨਲ ਹੈ।
ਭਾਰਤੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਅੱਜ-ਕੱਲ੍ਹ ਮਾਰਕੀਟ ਦੀ ਵਿਸ਼ਾਲਤਾ ਨੂੰ ਨਜ਼ਰਅੰਦਾਜ਼ ਕਰਕੇ ਸਿਰਫ਼ ਕੁਝ ਗਿਣੇ-ਚੁਣੇ Midcap ਅਤੇ Smallcap ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਪੈਸਾ ਲਗਾ ਰਹੇ ਹਨ। 2024 ਦੀ ਸ਼ੁਰੂਆਤ ਤੋਂ ਹੀ, ਮਿਡਕੈਪ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਵਿੱਚ ਚੋਟੀ ਦੇ 5 ਫੰਡਾਂ ਕੋਲ ਕੁੱਲ ਨਵੇਂ ਨਿਵੇਸ਼ ਦਾ 74% ਹਿੱਸਾ ਆਇਆ ਹੈ, ਜਦਕਿ ਸਮਾਲਕੈਪ ਵਿੱਚ ਇਹ ਅੰਕੜਾ 60% ਰਿਹਾ ਹੈ।
ਅਗਸਤ ਦਾ ਡਾਟਾ ਕੀ ਕਹਿੰਦਾ ਹੈ?
ਅਗਸਤ ਦੇ ਮਹੀਨੇ ਵਿੱਚ ਮਿਡਕੈਪ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ₹6,989 ਕਰੋੜ ਅਤੇ ਸਮਾਲਕੈਪ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ₹7,973 ਕਰੋੜ ਦਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ। ਇਸ ਦੇ ਉਲਟ, Large-cap ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਲਗਾਤਾਰ ਦੂਜੇ ਮਹੀਨੇ ₹1,147 ਕਰੋੜ ਦੀ ਨਿਕਾਸੀ (Outflow) ਹੋਈ ਹੈ।
ਰਿਟਰਨ 'ਚ ਗੈਪ ਦਾ ਸੱਚ
ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਸਿਰਫ਼ ਪਿਛਲੇ ਸ਼ਾਨਦਾਰ ਰਿਟਰਨ ਦੇਖ ਕੇ ਪੈਸਾ ਲਗਾਉਂਦੇ ਹਨ। ਪਰ ਅਸਲੀਅਤ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਮਿਡਕੈਪ ਸਕੀਮਾਂ ਦਾ ਰਿਪੋਰਟ ਕੀਤਾ ਗਿਆ CAGR 14% ਦੇ ਨੇੜੇ ਹੈ, ਉੱਥੇ ਆਮ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਮਿਲਣ ਵਾਲਾ ਰਿਟਰਨ ਮਹਿਜ਼ 4% ਦੇ ਕਰੀਬ ਹੀ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਸਦਾ ਕਾਰਨ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਜਦੋਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਮਾਰਕੀਟ ਪੀਕ 'ਤੇ ਐਂਟਰੀ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਤਾਂ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਖਰੀਦ ਮੁੱਲ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੋ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।
SEBI ਦੀ ਚਿੰਤਾ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਸਲਾਹ
ਅਚਾਨਕ ਵੱਡੀ ਰਕਮ ਆਉਣ ਨਾਲ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰਾਂ ਨੂੰ ਮਹਿੰਗੇ ਭਾਅ 'ਤੇ ਸਟਾਕ ਖਰੀਦਣੇ ਪੈਂਦੇ ਹਨ, ਜੋ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ। SEBI ਨੇ ਵੀ ਪਹਿਲਾਂ ਸਮਾਲਕੈਪ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਤਰਲਤਾ (Liquidity) ਨੂੰ ਲੈ ਕੇ ਚੇਤਾਵਨੀ ਦਿੱਤੀ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਉਹ ਸਿਰਫ਼ ਚਮਕਦੇ ਰਿਟਰਨਾਂ ਦੇ ਪਿੱਛੇ ਨਾ ਭੱਜਣ, ਬਲਕਿ SIP ਰਾਹੀਂ ਅਨੁਸ਼ਾਸਿਤ ਤਰੀਕੇ ਨਾਲ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਅਤੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਟੀਚਿਆਂ 'ਤੇ ਫੋਕਸ ਰੱਖਣ।