Invesco India Infrastructure Fund ਨੇ ਪਿਛਲੇ 3 ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ **5.7%** ਦਾ ਵਧੀਆ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਇਹ ਵੱਡੇ ਇਨਫਰਾਸਟ੍ਰਕਚਰ ਸੈਕਟਰ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਪਹਿਲੇ ਨੰਬਰ 'ਤੇ ਆ ਗਿਆ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਹ ਧਿਆਨ ਰੱਖਣਾ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ ਕਿ ਸੈਕਟਰਲ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ 'ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਜੋਖਮ' (Very High Risk) ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਇੱਕੋ ਇੰਡਸਟਰੀ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੇ ਹਨ।
Invesco India Infrastructure Fund ਪਿਛਲੇ ਤਿੰਨ ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ ਇਨਫਰਾਸਟ੍ਰਕਚਰ ਸੈਕਟਰਲ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨੇ ਅਗਸਤ 2026 ਦੀ ਸ਼ੁਰੂਆਤ ਤੱਕ 5.7% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਕਮਾਇਆ ਹੈ। ਇਸ ਮਿਆਦ ਦੇ ਦੌਰਾਨ, DSP India T.I.G.E.R Fund ਅਤੇ Kotak Infra & Eco Reform Fund ਨੇ ਕ੍ਰਮਵਾਰ 4.2% ਅਤੇ 3.5% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ ਹੈ।
ਇਹ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ ਉਨ੍ਹਾਂ ਇਨਫਰਾਸਟ੍ਰਕਚਰ ਫੰਡਾਂ 'ਤੇ ਕੇਂਦ੍ਰਿਤ ਹੈ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਅਧੀਨ ਸੰਪਤੀ (AUM) ₹1,500 ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਵੱਧ ਹੈ। ਜਿੱਥੇ Invesco ਦਾ ਫੰਡ ਤਿੰਨ ਮਹੀਨਿਆਂ ਅਤੇ ਛੇ ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੇ ਪੀਰੀਅਡ ਵਿੱਚ ਸਿਖਰ 'ਤੇ ਹੈ, ਉੱਥੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਤੀਜਿਆਂ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਮਾਰਨ 'ਤੇ ਰੈਂਕਿੰਗ ਬਦਲ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, DSP India T.I.G.E.R Fund, ਜੋ ਕਿ ਲਗਭਗ ₹6,263.5 ਕਰੋੜ ਦਾ ਵੱਡਾ ਕਾਰਪਸ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਇੱਕ ਸਾਲ ਅਤੇ ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਵਿੱਚ ਅੱਗੇ ਹੈ। ਇਹ ਪਰਿਵਰਤਨ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਸੈਕਟਰਲ ਫੰਡਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਾਫੀ ਗਤੀਸ਼ੀਲ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਇਹਨਾਂ ਫੰਡਾਂ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਨਫਰਾਸਟ੍ਰਕਚਰ ਸਕੀਮਾਂ ਦੀ ਪ੍ਰਕਿਰਤੀ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਸੈਕਟਰਲ ਫੰਡ ਹਨ, ਜਿਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਨਿਯਮਾਂ ਅਨੁਸਾਰ ਇਹ ਆਪਣੀ ਸੰਪਤੀ ਦਾ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ 80% ਇਨਫਰਾਸਟ੍ਰਕਚਰ-ਸਬੰਧਤ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਵਿਭਿੰਨਤਾ ਦੀ ਇਹ ਘਾਟ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਫੰਡ ਇੱਕੋ ਸੈਕਟਰ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ 'ਤੇ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਉੱਚ ਇਕਾਗਰਤਾ ਕਾਰਨ, ਫੰਡ ਹਾਊਸ ਇਹਨਾਂ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ 'ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਜੋਖਮ' (Very High Risk) ਵਜੋਂ ਸ਼੍ਰੇਣੀਬੱਧ ਕਰਦੇ ਹਨ।
ਜਦੋਂ ਕਿ ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦੇ ਮੁਨਾਫੇ ਆਕਰਸ਼ਕ ਲੱਗ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਇਨਫਰਾਸਟ੍ਰਕਚਰ ਫੰਡਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਸਰਕਾਰੀ ਖਰਚ, ਨੀਤੀਗਤ ਬਦਲਾਅ ਅਤੇ ਕੱਚੇ ਮਾਲ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਰਗੇ ਕਾਰਕਾਂ ਨਾਲ ਨੇੜਿਓਂ ਜੁੜਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਇਸ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਮਾਰਕੀਟ ਸਾਈਕਲ ਤੇਜ਼ੀ ਦੇ ਦੌਰ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਸੁਧਾਰ ਵੱਲ ਲੈ ਜਾ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਨੋਟ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਇੱਕ ਸਾਲ ਦੇ ਅੰਦਰ ਰੈਡੰਪਸ਼ਨ (Redemption) 'ਤੇ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ 1% ਦਾ ਐਗਜ਼ਿਟ ਲੋਡ (Exit Load) ਲਾਗੂ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ (Capital Gains) ਖਾਸ ਟੈਕਸ ਨਿਯਮਾਂ ਦੇ ਅਧੀਨ ਹੁੰਦੇ ਹਨ।
ਸੈਕਟਰਲ ਫੰਡਾਂ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਦੇ ਸਮੇਂ, ਕੇਵਲ ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੀ ਬਜਾਏ ਇਕਸਾਰਤਾ (Consistency) ਨੂੰ ਦੇਖਣਾ ਅਕਸਰ ਵਧੇਰੇ ਲਾਭਦਾਇਕ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਸਭ ਤੋਂ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਕਾਰਕ ਇਹ ਟਰੈਕ ਕਰਨਾ ਹੈ ਕਿ ਫੰਡ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਮਾਰਕੀਟ ਸਾਈਕਲਾਂ ਅਤੇ ਸਮਾਂ ਸੀਮਾਵਾਂ ਵਿੱਚ ਕਿਵੇਂ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਇਸ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਵਿੱਚ ਲੀਡਰਸ਼ਿਪ ਅਕਸਰ ਸਮੀਖਿਆ ਅਧੀਨ ਖਾਸ ਮਿਆਦ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਬਦਲਦੀ ਰਹਿੰਦੀ ਹੈ।