Invesco India Arbitrage Fund ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਇੱਕ ਸਾਲ ਵਿੱਚ **6.1%** ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦੇ ਕੇ ਆਪਣੇ ਵਰਗ ਵਿੱਚ ਪਹਿਲਾ ਸਥਾਨ ਹਾਸਲ ਕੀਤਾ ਹੈ। UTI ਅਤੇ SBI ਵਰਗੇ ਫੰਡ ਵੀ ਇਸ ਦੇ ਨੇੜੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਇਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਘੱਟ ਜੋਖਮ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਵਜੋਂ ਦੇਖ ਰਹੇ ਹਨ।
ਕੀ ਹੋਇਆ?
Invesco India Arbitrage Fund ਨੇ ਆਰਬਿਟਰੇਜ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਸਾਲ ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਹੈ। 25 ਜੂਨ, 2026 ਤੱਕ, ਫੰਡ ਨੇ 6.1% ਦੀ ਕੰਪਾਊਂਡ ਐਨੂਅਲ ਗਰੋਥ ਰੇਟ (CAGR) ਦਰਜ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਇਸ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨਾਲ ਇਹ UTI Arbitrage Fund ਅਤੇ SBI Arbitrage Opportunities Fund ਵਰਗੇ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ਾਂ ਤੋਂ ਥੋੜ੍ਹਾ ਅੱਗੇ ਹੈ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਇਸੇ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ 6.0% ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਇਹ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ₹1,500 ਕਰੋੜ ਦੇ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਅਧੀਨ ਜਾਇਦਾਦ (AUM) ਵਾਲੇ ਫੰਡਾਂ 'ਤੇ ਆਧਾਰਿਤ ਹੈ।
ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸਮੇਂ 'ਤੇ ਟਾਪ ਪਰਫਾਰਮਰ
ਜਦਕਿ Invesco India ਇੱਕ ਸਾਲ ਦੇ ਰੈਂਕਿੰਗ ਵਿੱਚ ਅੱਗੇ ਹੈ, ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸਮਾਂ-ਸੀਮਾ ਲਈ ਸਿਖਰਲੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਕ ਵੱਖਰੇ ਹਨ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, Kotak Arbitrage Fund ਕੋਲ ਟਾਪ ਪੰਜ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡਾ ਕਾਰਪਸ ਹੈ, ਜੋ ₹72,079.2 ਕਰੋੜ ਹੈ। ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਹਾਲਾਤਾਂ ਨੂੰ ਦੇਖਦੇ ਹੋਏ, Kotak Arbitrage Fund ਅਤੇ UTI Arbitrage Fund ਦੋਵਾਂ ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ 7.0% CAGR ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦੇ ਨਤੀਜੇ ਵੀ ਵੱਖਰੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ HDFC Arbitrage Fund ਤਿੰਨ-ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ 1.5% 'ਤੇ ਅੱਗੇ ਹੈ, ਅਤੇ UTI Arbitrage Fund ਇੱਕ-ਮਹੀਨੇ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਵਿੱਚ 0.8% 'ਤੇ ਸਿਖਰ 'ਤੇ ਹੈ।
ਆਰਬਿਟਰੇਜ ਫੰਡ ਵੱਖਰੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਕਿਉਂ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਦੇ ਹਨ?
ਆਰਬਿਟਰੇਜ ਫੰਡ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਕੈਸ਼ ਮਾਰਕੀਟ ਅਤੇ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿਚਕਾਰ ਕੀਮਤ ਦੇ ਅੰਤਰ ਦਾ ਫਾਇਦਾ ਉਠਾ ਕੇ ਰਿਟਰਨ ਕਮਾਉਂਦੇ ਹਨ। ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਫੰਡ ਗੁੰਝਲਦਾਰ ਹੈਜਿੰਗ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਉਹਨਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਸਿੱਧੇ ਸਟਾਕ ਕੀਮਤ ਦੀ ਗਤੀ 'ਤੇ ਆਧਾਰਿਤ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਦੀ ਬਜਾਏ, ਇਹ "ਸਪ੍ਰੈਡ" 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਕੈਸ਼ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਸਟਾਕ ਖਰੀਦਣ ਅਤੇ ਫਿਊਚਰਜ਼ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਇਸਨੂੰ ਵੇਚਣ ਵਿਚਕਾਰ ਕੀਮਤ ਦਾ ਅੰਤਰ ਹੈ। ਜੇ ਇਹ ਸਪ੍ਰੈਡ ਘੱਟ ਮਾਰਕੀਟ ਅਸਥਿਰਤਾ ਜਾਂ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ ਕਾਰਨ ਘੱਟ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਫੰਡ ਲਈ ਸੰਭਾਵੀ ਰਿਟਰਨ ਘੱਟ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਜੋਖਮ ਅਤੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਨਿਗਰਾਨੀਯੋਗ ਗੱਲਾਂ
ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਅਕਸਰ ਆਰਬਿਟਰੇਜ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਪਰੰਪਰਿਕ ਬੱਚਤ ਖਾਤਿਆਂ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਵਿੱਚ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਪੈਸਾ ਪਾਰਕ ਕਰਨ ਦੇ ਟੈਕਸ-ਕੁਸ਼ਲ ਤਰੀਕੇ ਵਜੋਂ ਵਰਤਦੇ ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਹ ਫੰਡ ਜੋਖਮ-ਮੁਕਤ ਨਹੀਂ ਹਨ। ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਨ ਵਾਲਾ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡਾ ਕਾਰਕ ਕੀਮਤ ਸਪ੍ਰੈਡ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਲੋੜੀਂਦੀ ਮਾਰਕੀਟ ਅਸਥਿਰਤਾ ਹੈ। ਜੇ ਮਾਰਕੀਟ ਦੀਆਂ ਸਥਿਤੀਆਂ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਤੱਕ ਸਥਿਰ ਰਹਿੰਦੀਆਂ ਹਨ, ਤਾਂ ਆਰਬਿਟਰੇਜ ਦੇ ਮੌਕੇ ਘੱਟ ਜਾਂਦੇ ਹਨ, ਜੋ ਸਿੱਧੇ ਫੰਡ ਦੀ ਉਪਜ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਹਨਾਂ ਫੰਡਾਂ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਦੇ ਸਮੇਂ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਸਿਰਫ ਨਵੀਨਤਮ ਰਿਟਰਨ ਨਹੀਂ ਦੇਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ। ਇਹ ਸਮਝਣ ਲਈ ਕਿ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਕਿਵੇਂ ਪੀਰੀਅਡ ਨੂੰ ਸੰਭਾਲਦਾ ਹੈ ਜਦੋਂ ਆਰਬਿਟਰੇਜ ਸਪ੍ਰੈਡ ਟਾਈਟ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਵੱਖ-ਵੱਖ ਮਾਰਕੀਟ ਚੱਕਰਾਂ ਵਿੱਚ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਕਰਨਾ ਲਾਭਦਾਇਕ ਹੈ।