ਭਾਰਤੀ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਇੰਡਸਟਰੀ ਨੇ ਜੁਲਾਈ 2026 ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਨਵਾਂ ਮੁਕਾਮ ਹਾਸਲ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ ਇਕੁਇਟੀ-ਓਰੀਐਂਟਿਡ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਸੰਪਤੀ ₹48.5 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਦੇ ਆਲ-ਟਾਈਮ ਹਾਈ 'ਤੇ ਪਹੁੰਚ ਗਈ ਹੈ। ਇਹ ਵਾਧਾ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਿਸਟੇਮੈਟਿਕ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਪਲਾਨ (SIP) ਰਾਹੀਂ ਲਗਾਤਾਰ ਆ ਰਹੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਾਰਨ ਸੰਭਵ ਹੋਇਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਨੇ ₹31,961 ਕਰੋੜ ਦਾ ਯੋਗਦਾਨ ਪਾਇਆ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਵਧੀਆਂ ਹੋਈਆਂ ਰੈਡੈਂਪਸ਼ਨ (Redemption) ਯਾਨੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਵਾਪਸ ਲੈਣ ਦੀਆਂ ਗਤੀਵਿਧੀਆਂ ਕਾਰਨ ਇਕੁਇਟੀ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਕੁੱਲ ਨੈੱਟ ਇਨਫਲੋ (Net Inflow) ਵਿੱਚ ਮਾਮੂਲੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦਰਜ ਕੀਤੀ ਗਈ ਹੈ।
ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਇੰਡਸਟਰੀ ਨੇ ਨਵਾਂ ਕੀਰਤੀਮਾਨ ਸਥਾਪਿਤ ਕੀਤਾ
ਜੁਲਾਈ 2026 ਵਿੱਚ, ਭਾਰਤੀ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਇੰਡਸਟਰੀ ਦੇ ਕੁੱਲ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਅਧੀਨ ਸੰਪਤੀ (Assets Under Management) ₹85.76 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਦੇ ਅੰਕੜੇ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਈ। ਇਸ ਵਿੱਚ, ਇਕੁਇਟੀ-ਓਰੀਐਂਟਿਡ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਸੰਪਤੀ ਨੇ ₹48.5 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਦੇ ਰਿਕਾਰਡ ਪੱਧਰ ਨੂੰ ਛੂਹਿਆ, ਜੋ ਕਿ ਇੰਡਸਟਰੀ ਦੀ ਕੁੱਲ ਔਸਤ ਸੰਪਤੀ ਦਾ 56% ਹੈ।
SIP ਰਾਹੀਂ ਨਿਵੇਸ਼ ਜਾਰੀ
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਭਾਗੀਦਾਰੀ ਇਸ ਵਾਧੇ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਬਣੀ ਹੋਈ ਹੈ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਸਿਸਟੇਮੈਟਿਕ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਪਲਾਨ (SIP) ਰਾਹੀਂ। ਜੁਲਾਈ ਮਹੀਨੇ ਵਿੱਚ, ਮਹੀਨਾਵਾਰ SIP ਯੋਗਦਾਨ ₹31,961 ਕਰੋੜ ਰਿਹਾ। ਇਹ ਲਗਾਤਾਰ ਪੰਜਵਾਂ ਮਹੀਨਾ ਹੈ ਜਦੋਂ SIP ਯੋਗਦਾਨ ₹30,000 ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਉੱਪਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਹ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਰਿਟੇਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ ਵੀ ਮਹੀਨਾਵਾਰ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਰਹਿ ਰਹੇ ਹਨ।
ਨੈੱਟ ਇਨਫਲੋ ਵਿੱਚ ਮਾਮੂਲੀ ਗਿਰਾਵਟ
ਹਾਲਾਂਕਿ, ਕੁੱਲ ਨਿਵੇਸ਼ ਉੱਚੇ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਬਣੇ ਹੋਏ ਹਨ, ਪਰ ਇਕੁਇਟੀ ਸਕੀਮਾਂ ਵਿੱਚ ਨੈੱਟ ਇਨਫਲੋ ਨੇ ਇੱਕ ਵੱਖਰਾ ਰੁਝਾਨ ਦਿਖਾਇਆ। ਜੁਲਾਈ ਵਿੱਚ ਇਕੁਇਟੀ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਨੈੱਟ ਇਨਫਲੋ ₹24,697 ਕਰੋੜ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਗਿਆ, ਜੋ ਕਿ ਪਿਛਲੇ ਮਹੀਨੇ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਲਗਭਗ 15% ਘੱਟ ਹੈ। ਇਸ ਗਿਰਾਵਟ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਰੈਡੈਂਪਸ਼ਨ (Redemptions) ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੇ ਸਟਾਕ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਆਏ ਉਛਾਲ ਦੌਰਾਨ ਮੁਨਾਫਾ ਵਸੂਲਿਆ ਜਾਂ ਆਪਣੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਨੂੰ ਰੀਬੈਲੈਂਸ (Rebalance) ਕੀਤਾ।
ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਵੰਡ
ਫਲੈਕਸੀ-ਕੈਪ ਫੰਡ (Flexi-cap funds) ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਪਸੰਦੀਦਾ ਵਿਕਲਪ ਬਣੇ ਹੋਏ ਹਨ, ਜੋ ਇਕੁਇਟੀ ਸੰਪਤੀ ਦਾ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡਾ 15.6% ਹਿੱਸਾ ਰੱਖਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਤੋਂ ਬਾਅਦ 14.6% ਦੇ ਨਾਲ ਥੀਮੈਟਿਕ ਫੰਡ (Thematic funds), 13.6% ਦੇ ਨਾਲ ਮਿਡ-ਕੈਪ ਫੰਡ (Mid-cap funds) ਅਤੇ 11.5% ਦੇ ਨਾਲ ਸਮਾਲ-ਕੈਪ ਫੰਡ (Small-cap funds) ਹਨ। ਇਹ ਸ਼੍ਰੇਣੀਆਂ ਮਿਲ ਕੇ ਕੁੱਲ ਇਕੁਇਟੀ ਸੰਪਤੀ ਦਾ ਅੱਧੇ ਤੋਂ ਵੱਧ ਹਿੱਸਾ ਬਣਾਉਂਦੀਆਂ ਹਨ, ਜੋ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਭਾਗੀਦਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿਭਿੰਨ ਪਹੁੰਚ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੀਆਂ ਹਨ।
ਪੈਸਿਵ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ
ਪੈਸਿਵ ਫੰਡਾਂ (Passive funds), ਜੋ ਕਿ ਮੈਨੇਜਰਾਂ ਦੁਆਰਾ ਸਰਗਰਮ ਸਟਾਕ ਚੋਣ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਨ ਦੀ ਬਜਾਏ ਬਾਜ਼ਾਰ ਸੂਚਕਾਂਕ ਦੀ ਨਕਲ ਕਰਨ ਦਾ ਟੀਚਾ ਰੱਖਦੇ ਹਨ, ਨੇ ਵੀ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਵਾਧਾ ਦੇਖਿਆ ਹੈ। ਪੈਸਿਵ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਸੰਪਤੀ ₹15.5 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਈ, ਜੋ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ 23.3% ਦਾ ਵਾਧਾ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਇਕੁਇਟੀ ਪੈਸਿਵ ਫੰਡ ਇਸ ਹਿੱਸੇ ਦੇ ਵੱਡੇ ਹਿੱਸੇ ਦਾ ਗਠਨ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਜੋ ਕੁੱਲ ਪੈਸਿਵ ਸੰਪਤੀ ਦਾ ਲਗਭਗ 68% ਹੈ।
ਅੱਗੇ ਕੀ?
ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਦੇਖਣਾ ਹੋਵੇਗਾ ਕਿ ਕੀ ਉੱਚ ਰੈਡੈਂਪਸ਼ਨ ਦਾ ਇਹ ਰੁਝਾਨ ਜਾਰੀ ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਕਿ SIP ਯੋਗਦਾਨ ਇੱਕ ਸਥਿਰ ਆਧਾਰ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ ਅਕਸਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੁਆਰਾ ਬਾਹਰ ਨਿਕਲਣ ਜਾਂ ਆਪਣੇ ਹੋਲਡਿੰਗਜ਼ ਨੂੰ ਅਨੁਕੂਲ ਬਣਾਉਣ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ ਕਰਨ 'ਤੇ ਵਧੇਰੇ ਵਿਕਰੀ ਗਤੀਵਿਧੀ ਨੂੰ ਵਧਾਵਾ ਦਿੰਦੀ ਹੈ। ਇਕੁਇਟੀ ਸੰਪਤੀ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਵਿਆਪਕ ਸਟਾਕ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਪ੍ਰਤੀ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲ ਰਹੇਗਾ, ਅਤੇ ਨਿਯਮਤ ਬਦਲਾਅ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਨਵੀਆਂ ਸਕੀਮ ਸ਼੍ਰੇਣੀਆਂ ਦੀ ਸ਼ੁਰੂਆਤ, ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰਨ ਲਈ ਕਾਰਕ ਹੋਣਗੇ।