ਭਾਰਤੀ ਪੈਸਿਵ ਫੰਡਾਂ 'ਚ ਤੇਜ਼ੀ: ਮਿਡਕੈਪ, ਸੈਕਟਰ ਤੇ ਫੈਕਟਰ ETFs ਹੋਏ ਹਰਮਨਪਿਆਰੇ

ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਬਦਲਿਆ ਰੁਝਾਨ: ਖਾਸ ਇੰਡੈਕਸਾਂ ਵੱਲ ਮੋਹ

ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਪੈਸਿਵ ਨਿਵੇਸ਼ (Passive Investing) ਹੁਣ ਹੋਰ ਵੀ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਹੁੰਦਾ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਹੁਣ ਸਿਰਫ਼ ਵੱਡੇ ਬਜ਼ਾਰ ਸੂਚਕਾਂਕ (Broad Market Indices) ਨੂੰ ਟਰੈਕ ਕਰਨ ਦੀ ਬਜਾਏ, ਖਾਸ ਟੀਚਿਆਂ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖ ਕੇ ਆਪਣੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਬਣਾ ਰਹੇ ਹਨ। ਸਾਲ 2026 ਦੇ ਅੰਕੜੇ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ ਕਿ ਐਕਸਚੇਂਜ-ਟਰੇਡਡ ਫੰਡ (ETFs) ਅਤੇ ਇੰਡੈਕਸ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਕੇ ਖਾਸ ਮਾਰਕੀਟ ਸੈਗਮੈਂਟਸ ਅਤੇ ਥੀਮਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਦਾ ਰੁਝਾਨ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਧਿਆ ਹੈ।

ਮਿਡਕੈਪ ਅਤੇ ਸਮਾਲਕੈਪ ਵੱਲ ਵੱਡੀ ਆਮਦ

ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੇ Nifty Next 50 ਦੇ ਨਾਲ-ਨਾਲ ਖਾਸ ਮਿਡਕੈਪ ਅਤੇ ਸਮਾਲਕੈਪ ਇੰਡੈਕਸਾਂ ਨੂੰ ਟਰੈਕ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਪੈਸਿਵ ਪ੍ਰੋਡਕਟਸ ਵਿੱਚ ₹11,600 ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਵੱਧ ਦਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਹ ਇਸ ਗੱਲ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਸਿਰਫ਼ ਰਾਸ਼ਟਰੀ ਸਟਾਕ ਐਕਸਚੇਂਜ (NSE) ਦੀਆਂ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡੀਆਂ 50 ਕੰਪਨੀਆਂ ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਦੇਖ ਰਹੇ ਹਨ ਅਤੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਮੱਧ-ਆਕਾਰ ਅਤੇ ਛੋਟੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵਿੱਚ ਵਿਕਾਸ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਲੱਭ ਰਹੇ ਹਨ, ਜੋ ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਮੁੱਖ ਲੀਡਰਾਂ ਨਾਲੋਂ ਵੱਖਰੇ ਰਿਟਰਨ ਪ੍ਰੋਫਾਈਲ ਪੇਸ਼ ਕਰ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ।

ਸੈਕਟਰ-ਵਾਰ ਨਿਵੇਸ਼ ਅਤੇ ਫੈਕਟਰ ਇਨਵੈਸਟਿੰਗ ਦਾ ਉਭਾਰ

ਸੈਕਟਰ-ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਪੈਸਿਵ ਫੰਡ ਵੀ ਕਾਫੀ ਹਰਮਨਪਿਆਰੇ ਹੋ ਰਹੇ ਹਨ। ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਇਨਫਰਮੇਸ਼ਨ ਟੈਕਨਾਲੋਜੀ (IT) ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ₹4,200 ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਵੱਧ ਦਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਆਇਆ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਪਤਾ ਲੱਗਦਾ ਹੈ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਇਨ੍ਹਾਂ ਘੱਟ-ਲਾਗਤ ਵਾਲੇ ਸਾਧਨਾਂ (Low-Cost Vehicles) ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਉਨ੍ਹਾਂ ਸੈਕਟਰਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਲਈ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਬਾਰੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਵਾਧੇ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ।

ਬਜ਼ਾਰ ਪੂੰਜੀਕਰਨ (Market Capitalization) ਅਤੇ ਸੈਕਟਰਾਂ ਤੋਂ ਪਰੇ, ਫੈਕਟਰ-ਆਧਾਰਿਤ ਨਿਵੇਸ਼ (Factor-based Investing) ਵੀ ਮੁੱਖ ਧਾਰਾ ਵਿੱਚ ਆ ਗਿਆ ਹੈ। ਵੈਲਿਊ (Value), ਮੋਮੈਂਟਮ (Momentum), ਕੁਆਲਿਟੀ (Quality) ਅਤੇ ਇਕੁਅਲ ਵੇਟ (Equal Weight) ਵਰਗੀਆਂ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਨੇ ਸਾਲ 2026 ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ ₹4,600 ਕਰੋੜ ਦਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਆਕਰਸ਼ਿਤ ਕੀਤਾ। ਇਹ ਤਰੀਕੇ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਜਾਂ ਕੀਮਤ ਦੇ ਰੁਝਾਨ ਵਰਗੀਆਂ ਵਿੱਤੀ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾਵਾਂ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਸਟਾਕ ਚੁਣਨ ਲਈ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਨਿਯਮਾਂ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਉਹ ਢੰਗ ਹੈ ਜੋ ਪਹਿਲਾਂ ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਪੇਸ਼ੇਵਰ ਸੰਸਥਾਗਤ ਪ੍ਰਬੰਧਕਾਂ (Institutional Managers) ਦੁਆਰਾ ਵਰਤਿਆ ਜਾਂਦਾ ਸੀ। ਹੈਰਾਨੀ ਦੀ ਗੱਲ ਹੈ ਕਿ ਗਰੋਥ-ਓਰੀਐਂਟਿਡ ਫੈਕਟਰਾਂ ਦੀ ਪਸੰਦ ਵੱਲ ਇੱਕ ਧਿਆਨਯੋਗ ਮੋੜ ਆਇਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਡਿਫੈਂਸਿਵ, ਲੋ-ਵੋਲਟਿਲਟੀ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਵਿੱਚ ਦਿਲਚਸਪੀ ਘੱਟ ਗਈ ਹੈ।

ਥੀਮੈਟਿਕ ਫੋਕਸ ਅਤੇ ਭਵਿੱਖ ਦੇ ਰੁਝਾਨ

ਖਾਸ ਨਿਵੇਸ਼ ਵੱਲ ਵਧ ਰਹੇ ਇਸ ਰੁਝਾਨ ਦੇ ਤਹਿਤ, ਪੂੰਜੀ ਹੁਣ ਥੀਮੈਟਿਕ ਫੰਡਾਂ (Thematic Funds) ਵਿੱਚ ਵਧੇਰੇ ਕੇਂਦਰਿਤ ਹੋ ਰਹੀ ਹੈ, ਜੋ ਖਾਸ ਨੀਤੀਆਂ ਜਾਂ ਆਰਥਿਕ ਬਦਲਾਵਾਂ ਦੁਆਰਾ ਸਮਰਥਿਤ ਹਨ। ਰੱਖਿਆ (Defence) ਅਤੇ ਪੂੰਜੀ ਬਾਜ਼ਾਰ (Capital Markets) ਵਰਗੇ ਖੇਤਰਾਂ ਨੇ ਲਗਾਤਾਰ ਧਿਆਨ ਖਿੱਚਿਆ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਅਸਥਾਈ ਬਾਜ਼ਾਰ ਰੁਝਾਨਾਂ ਦੁਆਰਾ ਸੰਚਾਲਿਤ ਥੀਮਾਂ ਦੀ ਬਜਾਏ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਵਾਲੀਆਂ ਥੀਮਾਂ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦੇ ਰਹੇ ਹਨ।

ਵਅਕਤੀਗਤ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ, ਇਹ ਬਦਲਾਅ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਐਸੇਟ ਐਲੋਕੇਸ਼ਨ (Asset Allocation) ਨੂੰ ਹੋਰ ਬਾਰੀਕੀ ਨਾਲ ਟਿਊਨ ਕਰਨ ਲਈ ਵਧੇਰੇ ਸਾਧਨ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਪੈਸਿਵ ਉਤਪਾਦਾਂ ਵੱਲ ਵਧਣ ਲਈ ਇਹ ਸਮਝਣਾ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਫੰਡ ਆਮ ਇੰਡੈਕਸ ਫੰਡਾਂ ਨਾਲੋਂ ਕਿਵੇਂ ਵੱਖਰੇ ਹਨ। ਜਦੋਂ ਕਿ ਪੈਸਿਵ ਫੰਡ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਐਕਟਿਵਲੀ ਮੈਨੇਜਡ ਫੰਡਾਂ ਨਾਲੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਪਾਰਦਰਸ਼ੀਤਾ ਅਤੇ ਘੱਟ ਐਕਸਪੈਂਸ ਰੇਸ਼ੋ (Expense Ratios) ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਨ੍ਹਾਂ ETFs ਦੇ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਇੰਡੈਕਸ ਕੰਪੋਜੀਸ਼ਨ ਅਤੇ ਤਰਲਤਾ (Liquidity) ਦੀ ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰਨੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ ਤਾਂ ਜੋ ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਇਆ ਜਾ ਸਕੇ ਕਿ ਉਹ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਢੰਗ ਨਾਲ ਪੁਜ਼ੀਸ਼ਨਾਂ ਵਿੱਚ ਦਾਖਲ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਬਾਹਰ ਨਿਕਲ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਬਜ਼ਾਰ ਲਈ ਅਗਲਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਕਦਮ ਇਹ ਹੋਵੇਗਾ ਕਿ ਇਨ੍ਹਾਂ ਵਿਭਿੰਨ ਬਿਲਡਿੰਗ ਬਲਾਕਸ ਨੂੰ ਖਾਸ ਵਿਕਾਸ ਟੀਚਿਆਂ ਦਾ ਪਿੱਛਾ ਕਰਦੇ ਹੋਏ ਜੋਖਮ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਨ ਲਈ ਵਿਆਪਕ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਕਿਵੇਂ ਏਕੀਕ੍ਰਿਤ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।