ਭਾਰਤੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਇੰਡੈਕਸ ਫੰਡਾਂ ਵੱਲ ਰੁਝਾਨ: ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ ਦੌਰਾਨ ਸਥਿਰਤਾ ਦੀ ਭਾਲ

ਪੈਸਿਵ ਨਿਵੇਸ਼ ਵੱਲ ਵੱਡਾ ਰੁਝਾਨ

ਇਹ ਰੁਝਾਨ ਬਾਜ਼ਾਰ 'ਚ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਪਹੁੰਚਣ ਦੇ ਤਰੀਕੇ 'ਚ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਬਦਲਾਅ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਹੁਣ ਲੋਕ ਸਰਗਰਮ (Active) ਵਪਾਰ ਕਰਨ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ ਕਰਨ ਦੀ ਬਜਾਏ ਪੈਸਿਵ (Passive) ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਵੱਲ ਜ਼ਿਆਦਾ ਧਿਆਨ ਦੇ ਰਹੇ ਹਨ। ਇੰਡੈਕਸ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਪੈਸੇ ਦਾ ਇੰਨਾ ਵੱਡਾ ਪ੍ਰਵਾਹ ਇਹ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤ ਆਰਥਿਕ ਸਮਿਆਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਸਥਿਰਤਾ ਅਤੇ ਅਨੁਮਾਨਯੋਗ ਰਿਟਰਨ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹਨ।

ਅਸਥਿਰ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਸਥਿਰਤਾ ਦੀ ਭਾਲ

ਭਾਰਤੀ ਇਕੁਇਟੀ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਨੇ ਮਾਰਚ ਮਹੀਨੇ 'ਚ ਭਾਰੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇਖੀ। ਸੈਂਸੈਕਸ (Sensex) ਅਤੇ ਨਿਫਟੀ 50 (Nifty 50) ਸੂਚਕਾਂਕ 11% ਡਿੱਗ ਗਏ, ਜੋ ਕਿ ਮਾਰਚ 2020 ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਮਹੀਨਾਵਾਰ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡੀ ਗਿਰਾਵਟ ਸੀ। ਮੱਧ ਪੂਰਬ ਦੇ ਤਣਾਅ ਅਤੇ ਤੇਲ ਦੀਆਂ ਵੱਧੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਕਾਰਨ ਇਸ ਅਸਥਿਰਤਾ ਨੇ ਲਗਭਗ ₹41 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਦੌਲਤ ਨੂੰ ਖਤਮ ਕਰ ਦਿੱਤਾ। ਇਸ ਦੇ ਜਵਾਬ ਵਿੱਚ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੇ ਮਾਰਚ ਵਿੱਚ ਘਰੇਲੂ ਇਕੁਇਟੀ ਈਟੀਐਫ (Equity ETFs) ਵਿੱਚ ਲਗਭਗ ₹23,820 ਕਰੋੜ ਅਤੇ ਇਕੁਇਟੀ ਇੰਡੈਕਸ ਫੰਡਾਂ (Equity Index Funds) ਵਿੱਚ ₹6,415 ਕਰੋੜ ਦਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਕੀਤਾ। ਭਾਵੇਂ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਨੇ ਠੀਕ ਹੋਣਾ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਸੀ, ਫਿਰ ਵੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਦਿਲਚਸਪੀ ਬਣੀ ਰਹੀ, ਅਪ੍ਰੈਲ ਵਿੱਚ ਇਕੁਇਟੀ ਈਟੀਐਫ (Equity ETFs) ਵਿੱਚ ₹9,668 ਕਰੋੜ ਅਤੇ ਇਕੁਇਟੀ ਇੰਡੈਕਸ ਫੰਡਾਂ (Equity Index Funds) ਵਿੱਚ ₹10,218 ਕਰੋੜ ਦਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਜਾਰੀ ਰਿਹਾ।

ਇੰਡੈਕਸ ਫੰਡ ਕਿਉਂ ਫਾਇਦੇਮੰਦ ਹਨ?

ਮਾਹਿਰ ਇੰਡੈਕਸ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਸਿਫਾਰਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਜੋ ਕਿ ਸੈਂਸੈਕਸ (Sensex) ਜਾਂ ਨਿਫਟੀ 50 (Nifty 50) ਵਰਗੇ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਬਾਜ਼ਾਰ ਸੂਚਕਾਂਕਾਂ ਦਾ ਪਾਲਣ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਇੱਕ ਸਮਾਰਟ ਰਣਨੀਤੀ ਹੈ। ਇਹ ਫੰਡ ਚੋਟੀ ਦੀਆਂ 50 ਕੰਪਨੀਆਂ ਵਿੱਚ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ (Exposure) ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਜੋ ਬਿਲਟ-ਇਨ ਵਿਭਿੰਨਤਾ (Diversification) ਅਤੇ ਘੱਟ ਲਾਗਤਾਂ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਇਹਨਾਂ ਦੇ ਐਕਸਪੈਂਸ ਰੇਸ਼ੀਓ (Expense Ratios) ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ 0.02% ਤੋਂ 0.20% ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, ਨਿਪਨ ਇੰਡੀਆ ਐਮਐਫ (Nippon India MF) ਦੇ ਨਿਫਟੀ ਫੰਡ ਦਾ ਐਕਸਪੈਂਸ ਰੇਸ਼ੀਓ (Expense Ratio) 0.07% ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਮੋਤੀਲਾਲ ਓਸਵਾਲ ਐਮਐਫ (Motilal Oswal MF) ਅਤੇ ਐਕਸਿਸ ਐਮਐਫ (Axis MF) ਕ੍ਰਮਵਾਰ 0.12% ਅਤੇ 0.17% ਚਾਰਜ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਨਿਪਨ ਇੰਡੀਆ ਇੰਡੈਕਸ ਫੰਡ – ਨਿਫਟੀ ਪਲਾਨ (Nippon India Index Fund – Nifty Plan) ਨੇ ਲਗਭਗ 18.38% ਦੀ ਪੰਜ-ਸਾਲਾ ਰੋਲਿੰਗ ਸੀ.ਏ.ਜੀ.ਆਰ (CAGR) ਦਿਖਾਈ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਇਸਦੇ ਇੰਡੈਕਸ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੇ ਬਰਾਬਰ ਹੈ। ਇਹ ਪੈਸਿਵ ਪਹੁੰਚ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਵਪਾਰ ਦੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਜੋਖਮਾਂ ਤੋਂ ਬਿਨਾਂ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਵਿਕਾਸ ਦਾ ਲਾਭ ਲੈਣ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦੀ ਹੈ। ਨਿਯਮਤ ਇੰਡੈਕਸ ਰੀਬੈਲੈਂਸਿੰਗ (Index Rebalancing) ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਆਪ ਐਡਜਸਟ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਵੀ ਮਦਦ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਵਿਭਿੰਨਤਾ (Diversification) ਅਤੇ ਲਾਗਤ ਲਾਭ ਵਧਦੇ ਹਨ।

ਇੰਡੈਕਸ ਫੰਡ ਦੀਆਂ ਸੀਮਾਵਾਂ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ

ਹਾਲਾਂਕਿ ਇੰਡੈਕਸ ਫੰਡ ਇੱਕ ਸਸਤਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਵਿਕਲਪ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਪਰ ਉਹਨਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਸਿੱਧੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਮੁੱਚੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਨਾਲ ਜੁੜਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਮਾਰਚ ਵਿੱਚ 11% ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਵਰਗੀਆਂ ਤੇਜ਼ ਬਾਜ਼ਾਰ ਗਿਰਾਵਟਾਂ ਦੌਰਾਨ, ਇੰਡੈਕਸ ਫੰਡ ਵੀ ਇਸੇ ਤਰ੍ਹਾਂ ਘਟਣਗੇ, ਜੋ ਉਹਨਾਂ ਦੀਆਂ ਵਿਭਿੰਨ ਹੋਲਡਿੰਗਜ਼ ਤੋਂ ਪਰੇ ਕੋਈ ਵਾਧੂ ਸੁਰੱਖਿਆ ਨਹੀਂ ਦਿੰਦੇ। ਇਸ ਪੈਸਿਵ ਰਣਨੀਤੀ ਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਕੁਸ਼ਲ ਐਕਟਿਵ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰਾਂ ਦੁਆਰਾ ਵਧੇਰੇ ਮੁਨਾਫਾ ਗੁਆ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਜੋ ਅਸਥਿਰ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਨੈਵੀਗੇਟ ਕਰਕੇ ਜਾਂ ਘੱਟ ਮੁੱਲ ਵਾਲੇ ਸਟਾਕ ਲੱਭ ਕੇ ਅਜਿਹਾ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਵੱਡੀਆਂ-ਕੈਪ ਕੰਪਨੀਆਂ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰਨਾ, ਹਾਲਾਂਕਿ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਥਿਰ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਛੋਟੇ ਅਤੇ ਮੱਧ-ਕੈਪ ਹਿੱਸਿਆਂ ਵਿੱਚ ਉੱਚ ਵਿਕਾਸ ਸੰਭਾਵਨਾ ਦੇ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਨੂੰ ਸੀਮਿਤ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਖਾਸ ਆਰਥਿਕ ਪੜਾਵਾਂ ਦੌਰਾਨ ਬਿਹਤਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ।

ਇੰਡੈਕਸ ਫੰਡਾਂ ਲਈ ਅੱਗੇ ਦਾ ਰਸਤਾ

ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਦੇ ਸੰਕੇਤ ਦਿਖਾਈ ਦੇ ਰਹੇ ਹਨ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਸਪੱਸ਼ਟ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਥਿਰ, ਘੱਟ-ਲਾਗਤ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਵਿਕਲਪਾਂ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦੇ ਰਹੇ ਹਨ, ਇੰਡੈਕਸ ਫੰਡਾਂ ਅਤੇ ਇਕੁਇਟੀ ਈਟੀਐਫ (Equity ETFs) ਤੋਂ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਨੂੰ ਆਕਰਸ਼ਿਤ ਕਰਨਾ ਜਾਰੀ ਰੱਖਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਲਗਾਤਾਰ, ਬਾਜ਼ਾਰ-ਸੰਬੰਧੀ ਰਿਟਰਨ ਦੀ ਮੰਗ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਇਸ ਰਣਨੀਤੀ ਦੀ ਸਲਾਹ ਦਿੰਦੇ ਹਨ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਮੌਜੂਦਾ ਆਰਥਿਕ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾ ਨੂੰ ਦੇਖਦੇ ਹੋਏ। ਵਿਭਿੰਨਤਾ (Diversification) ਅਤੇ ਲਾਗਤ ਦੇ ਫਾਇਦੇ ਇੰਡੈਕਸ ਨਿਵੇਸ਼ ਨੂੰ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਭਾਰਤੀ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦਾ ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਹਿੱਸਾ ਬਣਾਉਂਦੇ ਹਨ।