ICICI Prudential ਦੇ Dynamic Asset Allocation Active Fund-of-Fund ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਮਹੀਨੇ **1.9%** ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਰਜ ਕਰਕੇ ਆਪਣੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਨੂੰ ਪਿੱਛੇ ਛੱਡ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਸ ਫੰਡ ਨੇ ਇੱਕ ਮਹੀਨੇ ਦੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਸਿਖਰ 'ਤੇ ਜਗ੍ਹਾ ਬਣਾਈ ਹੈ, ਪਰ ਉਸੇ ਫੰਡ ਹਾਊਸ ਦੇ ਹੋਰ ਫੰਡ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਬਿਹਤਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ, ਜੋ ਕਿ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਦੇ ਸਮੇਂ ਸਿਰਫ ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦੇ ਡਾਟਾ ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਦੇਖਣ ਦੀ ਮਹੱਤਤਾ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।
ਕੀ ਹੋਇਆ?
ACE MF ਦੇ 25 ਜੂਨ, 2026 ਤੱਕ ਦੇ ਅੰਕੜਿਆਂ ਮੁਤਾਬਕ, ICICI Prudential Dynamic Asset Allocation Active Fund-of-Fund ਹਾਈਬ੍ਰਿਡ ਫੰਡ-ਆਫ-ਫੰਡਸ (FoF) ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਵਿੱਚ ਪਿਛਲੇ ਮਹੀਨੇ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਨ ਵਾਲਾ ਫੰਡ ਬਣਿਆ ਹੈ। ਇਸ ਫੰਡ ਨੇ 1.9% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ, ਜੋ ਕਿ ਇਸਦੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਇੰਡੈਕਸ ਤੋਂ 1.5% ਅੰਕ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ। ਇਸੇ ਇੱਕ ਮਹੀਨੇ ਦੀ ਮਿਆਦ ਲਈ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਇੰਡੈਕਸ ਨੇ ਸਿਰਫ 0.4% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਸੀ। ₹28,240.8 ਕਰੋੜ ਦੇ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਅਧੀਨ ਸੰਪਤੀ (AUM) ਦੇ ਨਾਲ, ਇਹ ਫੰਡ ਇਸ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਦੇ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡੇ ਸਕੀਮਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਇੱਕ ਹੈ।
ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਾਲ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਿਉਂ ਬਦਲਦਾ ਹੈ?
ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਉਦਯੋਗ ਵਿੱਚ ਇਹ ਆਮ ਗੱਲ ਹੈ ਕਿ ਜਿਸ ਸਮੇਂ-ਮਿਆਦ ਨੂੰ ਮਾਪਿਆ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਉਸਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਰੈਂਕਿੰਗ ਬਦਲਦੀ ਰਹਿੰਦੀ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਕਿ Dynamic Asset Allocation ਫੰਡ ਨੇ ਇੱਕ ਮਹੀਨੇ ਦੇ ਚਾਰਟ ਵਿੱਚ ਪਹਿਲਾ ਸਥਾਨ ਹਾਸਲ ਕੀਤਾ, ਉਸੇ ਫੰਡ ਹਾਊਸ ਦੇ ਹੋਰ ਫੰਡਾਂ ਨੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੌਰਾਨ ਬਿਹਤਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦਿਖਾਇਆ ਹੈ।
ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, ICICI Pru Income plus Arbitrage Omni Fund-of-Fund ਨੇ ਛੇ ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ 3.3% ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਨਾਲ ਪਹਿਲਾ ਸਥਾਨ ਹਾਸਲ ਕੀਤਾ ਅਤੇ ਇੱਕ ਸਾਲ ਦੀ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਵਿੱਚ 6.3% ਦੇ ਵਾਧੇ ਨਾਲ ਵੀ ਅੱਗੇ ਰਿਹਾ। ਇਸ ਤੋਂ ਵੀ ਅੱਗੇ ਦੇਖੀਏ ਤਾਂ, ICICI Pru Aggressive Hybrid Active Fund-of-Fund ਨੇ ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ 15.1% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦੇ ਕੇ ਲੀਡ ਕੀਤਾ। ਇਹ ਬਦਲਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਇਸ ਗੱਲ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਫੈਸਲੇ ਲੈਂਦੇ ਸਮੇਂ ਸਿਰਫ ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦੀਆਂ ਰੈਂਕਿੰਗਾਂ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਿਉਂ ਨਹੀਂ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ।
ਫੰਡ-ਆਫ-ਫੰਡਸ (FoF) ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ
ਇੱਕ ਫੰਡ-ਆਫ-ਫੰਡ (FoF) ਇੱਕ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਸਕੀਮ ਹੁੰਦੀ ਹੈ ਜੋ ਸਿੱਧੇ ਸਟਾਕਾਂ ਜਾਂ ਬਾਂਡਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਦੀ ਬਜਾਏ ਹੋਰ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਸਕੀਮਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਢਾਂਚਾ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਨੂੰ ਜੋਖਮ ਅਤੇ ਰਿਟਰਨ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਨ ਲਈ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਫੰਡਾਂ ਦਾ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਬਣਾਉਣ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਕਿਉਂਕਿ FoF ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਇਸ ਦੁਆਰਾ ਚੁਣੇ ਗਏ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਫੰਡਾਂ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਇਹ ਆਮ ਇਕੁਇਟੀ ਜਾਂ ਡੈਬਟ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਵੱਖਰਾ ਵਿਵਹਾਰ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਅਕਸਰ ਇਹਨਾਂ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਵਿਭਿੰਨਤਾ (Diversification) ਲਈ ਚੁਣਦੇ ਹਨ, ਕਿਉਂਕਿ ਉਹ ਇੱਕੋ ਨਿਵੇਸ਼ ਰਾਹੀਂ ਕਈ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਦੇ ਹਨ।
ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਜ਼ਰੀਏ ਦੀ ਮਹੱਤਤਾ
ਜਦੋਂ ਫੰਡ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨੂੰ ਦੇਖਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਉਦਯੋਗ ਮਾਹਰ ਅਕਸਰ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦੇ ਹਨ ਕਿ ਇੱਕ ਫੰਡ ਦੀ ਗੁਣਵੱਤਾ ਨੂੰ ਜੱਜ ਕਰਨ ਲਈ ਇੱਕ ਮਹੀਨੇ ਜਾਂ ਛੇ ਮਹੀਨਿਆਂ ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਕਾਫੀ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦਾ। ਬਾਜ਼ਾਰ ਚੱਕਰਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਲੰਘਦੇ ਹਨ, ਅਤੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਰਣਨੀਤੀਆਂ — ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਡਾਇਨਾਮਿਕ ਅਸੈਟ ਐਲੋਕੇਸ਼ਨ, ਆਰਬਿਟਰੇਜ, ਜਾਂ ਐਗਰੈਸਿਵ ਹਾਈਬ੍ਰਿਡ — ਇਹਨਾਂ ਚੱਕਰਾਂ ਦੌਰਾਨ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਤਰ੍ਹਾਂ ਨਾਲ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ।
ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, ਜਦੋਂ ਕਿ Dynamic Asset Allocation ਫੰਡ ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ 6.5% ਅੰਕਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਆਪਣੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਤੋਂ ਬਿਹਤਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕੀਤਾ, ਹੋਰ ਫੰਡ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀਆਂ ਸਮਾਂ-ਸੀਮਾਵਾਂ ਲਈ ਬਿਹਤਰ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਤਿੰਨ ਮਹੀਨਿਆਂ ਤੋਂ ਵੱਧ ਦੀ ਮਿਆਦ ਲਈ ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ ਕੰਪਾਊਂਡ ਐਨੂਅਲ ਗ੍ਰੋਥ ਰੇਟ (CAGR) ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਗਿਣਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਸਾਲ ਦੌਰਾਨ ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ ਨਿਰਵਿਘਨ ਬਣਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਛੋਟੀਆਂ ਮਿਆਦਾਂ ਨੂੰ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਨਿਰਪੇਖ ਰਿਟਰਨ ਵਜੋਂ ਦਿਖਾਇਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦੇ ਮਾਸਿਕ ਲਾਭਾਂ ਦਾ ਪਿੱਛਾ ਕਰਨ ਦੀ ਬਜਾਏ, ਇਹ ਦੇਖਣ ਲਈ ਤਿੰਨ ਤੋਂ ਪੰਜ ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਕਰਨਾ ਵਧੇਰੇ ਲਾਭਦਾਇਕ ਲੱਗ ਸਕਦਾ ਹੈ ਕਿ ਕੀ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਲਗਾਤਾਰ ਫੰਡ ਦੇ ਉਦੇਸ਼ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ।