ICICI Prudential Corporate Bond Fund ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਇੱਕ ਸਾਲ ਵਿੱਚ **6.1%** ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਇਸਦੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ **2.8%** ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਕਾਫ਼ੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ। **₹30,200** ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਦੇ ਐਸੇਟ ਬੇਸ ਨਾਲ, ਇਹ ਫੰਡ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਬਾਂਡ ਕੈਟਾਗਰੀ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਖਿਡਾਰੀ ਬਣਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ (Investors) ਨੂੰ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਦੇ ਪ੍ਰਭਾਵ ਅਤੇ ਡੈੱਟ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ 'ਤੇ ਲਾਗੂ ਟੈਕਸ ਨਿਯਮਾਂ ਬਾਰੇ ਸੁਚੇਤ ਰਹਿਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ।
ICICI Prudential Corporate Bond Fund ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਇੱਕ ਸਾਲ ਵਿੱਚ 6.1% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਇਸਦੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ, Nifty Corporate Bond Index A-II, ਜਿਸ ਨੇ ਇਸੇ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ 2.8% ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ ਸੀ, ਤੋਂ ਕਾਫ਼ੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ। ਇਹ 3.3% ਦਾ ਫਰਕ ਦੱਸਦਾ ਹੈ ਕਿ ਫੰਡ ਨੇ ਪਿਛਲੇ 12 ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ ਡੈੱਟ ਮਾਰਕੀਟ ਨੂੰ ਕਿੰਨੀ ਵਧੀਆ ਤਰੀਕੇ ਨਾਲ ਸੰਭਾਲਿਆ ਹੈ।
₹30,201.7 ਕਰੋੜ ਦੇ ਐਸੇਟ ਬੇਸ ਨਾਲ, ਇਹ ਫੰਡ ਆਪਣੀ ਕੈਟਾਗਰੀ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡਿਆਂ ਵਿੱਚੋਂ ਇੱਕ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ, ਫੰਡ ਦਾ ਆਕਾਰ ਅਕਸਰ ਬਿਹਤਰ ਲਿਕੁਇਡਿਟੀ (Liquidity) ਅਤੇ ਸਥਿਰਤਾ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ, ਹਾਲਾਂਕਿ ਇਸਦਾ ਮਤਲਬ ਇਹ ਵੀ ਹੈ ਕਿ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਨੂੰ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਡੈੱਟ ਇੰਸਟਰੂਮੈਂਟਸ (Debt Instruments) ਵਿੱਚ ਵੱਡੀ ਪੂੰਜੀ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਨਾਲ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨਾ ਪੈਂਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਫੰਡ ਨੂੰ ਇਸ ਸਮੇਂ Manish Banthia ਅਤੇ Ritesh Lunawat ਮੈਨੇਜ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ।
ਇਸ ਫੰਡ ਦੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਰਣਨੀਤੀ (Investment Strategy) ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਹਾਈ-ਗ੍ਰੇਡ ਡੈੱਟ 'ਤੇ ਕੇਂਦਰਿਤ ਹੈ। ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਬਾਂਡ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਰੇਟਿੰਗ AA+ ਜਾਂ ਇਸ ਤੋਂ ਉੱਪਰ ਹੈ। ਉੱਚ-ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗੁਣਵੱਤਾ ਵਾਲੇ ਪੇਪਰ 'ਤੇ ਇਹ ਫੋਕਸ, ਘੱਟ-ਰੇਟਿੰਗ ਵਾਲੇ ਬਾਂਡਾਂ ਤੋਂ ਬਚ ਕੇ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਘੱਟ ਕਰਨ ਲਈ ਤਿਆਰ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਵਿੱਚ ਡਿਫਾਲਟ (Default) ਹੋਣ ਦਾ ਜ਼ਿਆਦਾ ਖ਼ਤਰਾ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਪਹੁੰਚ ਨੇ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਬਾਂਡ ਸਪੇਸ ਵਿੱਚ ਫੰਡ ਦੀ ਸਥਿਤੀ ਬਣਾਉਣ ਵਿੱਚ ਅਹਿਮ ਭੂਮਿਕਾ ਨਿਭਾਈ ਹੈ।
ਹਾਲਾਂਕਿ ਇੱਕ ਸਾਲ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਮਜ਼ਬੂਤ ਹੈ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਦੇਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਡੈੱਟ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਅੰਦਰੂਨੀ ਜੋਖਮ ਹੁੰਦੇ ਹਨ ਜੋ ਇਕੁਇਟੀ ਫੰਡਾਂ ਤੋਂ ਵੱਖਰੇ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਕਾਰਕ ਵਿਆਜ ਦਰ ਦਾ ਜੋਖਮ (Interest Rate Risk) ਹੈ। ਜਦੋਂ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀਆਂ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਧਦੀਆਂ ਹਨ, ਤਾਂ ਬਾਂਡ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਡਿੱਗਦੀਆਂ ਹਨ, ਜੋ ਫੰਡ ਦੇ ਨੈੱਟ ਐਸੇਟ ਵੈਲਿਊ (NAV) 'ਤੇ ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਅਸਰ ਪਾ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਸਦੇ ਉਲਟ, ਜਦੋਂ ਦਰਾਂ ਘੱਟਦੀਆਂ ਹਨ, ਤਾਂ ਬਾਂਡ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵਧਦੀਆਂ ਹਨ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਇੱਕ ਹੋਰ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਪਹਿਲੂ ਟੈਕਸ ਦਾ ਮੌਜੂਦਾ ਇਲਾਜ ਹੈ। 1 ਅਪ੍ਰੈਲ, 2023 ਤੋਂ, ਡੈੱਟ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ 'ਤੇ ਹੋਲਡਿੰਗ ਪੀਰੀਅਡ (Holding Period) ਦੀ ਪਰਵਾਹ ਕੀਤੇ ਬਿਨਾਂ, ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਦੀ ਲਾਗੂ ਆਮਦਨ ਟੈਕਸ ਸਲੈਬ ਰੇਟ (Income Tax Slab Rate) ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਟੈਕਸ ਲਗਾਇਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਪਿਛਲੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਬਦਲਾਅ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਕੈਪੀਟਲ ਗੇਨ (Capital Gains) 'ਤੇ ਅਕਸਰ ਇੰਡੈਕਸੇਸ਼ਨ (Indexation) ਦਾ ਲਾਭ ਮਿਲਦਾ ਸੀ, ਜਿਸ ਨੇ ਟੈਕਸ ਦੇ ਬੋਝ ਨੂੰ ਘੱਟ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕੀਤੀ ਸੀ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਫੰਡ ਦੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਡਿਊਰੇਸ਼ਨ (Portfolio Duration) ਨੂੰ ਵੀ ਟਰੈਕ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਦੇਖ ਸਕਦੇ ਹਨ ਕਿ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਦੀ ਮੁਦਰਾ ਨੀਤੀ (Monetary Policy) ਵਿੱਚ ਸੰਭਾਵੀ ਬਦਲਾਅ ਨਾਲ ਕਿਵੇਂ ਤਾਲਮੇਲ ਬਿਠਾਉਂਦੀ ਹੈ। ਜਿਵੇਂ-ਜਿਵੇਂ ਆਰਥਿਕ ਮਾਹੌਲ ਵਿਕਸਿਤ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਡੈੱਟ ਫੰਡਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਬਾਂਡਾਂ ਦੀ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗੁਣਵੱਤਾ ਅਤੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀਆਂ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਦੀ ਗਤੀਸ਼ੀਲਤਾ, ਦੋਵਾਂ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰੇਗਾ। ਫੰਡ ਦੇ ਖੁਲਾਸਿਆਂ (Disclosures) ਅਤੇ ਫੈਕਟ ਸ਼ੀਟਾਂ (Fact Sheets) ਨੂੰ ਨਿਯਮਤ ਤੌਰ 'ਤੇ ਦੇਖਣ ਨਾਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਸਮਝਣ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਮਿਲ ਸਕਦੀ ਹੈ ਕਿ ਮੈਨੇਜਰ ਇਹਨਾਂ ਕਾਰਕਾਂ ਦੇ ਜਵਾਬ ਵਿੱਚ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਨੂੰ ਕਿਵੇਂ ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ।