ICICI Pru Income plus Arbitrage Omni FOF ਨੇ ਪਿਛਲੇ 6 ਮਹੀਨਿਆਂ 'ਚ **3.2%** ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦੇ ਕੇ ਹਾਈਬ੍ਰਿਡ ਫੰਡ-ਔਫ-ਫੰਡਸ (FoF) ਕੈਟਾਗਰੀ 'ਚ ਪਹਿਲਾ ਸਥਾਨ ਹਾਸਲ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸਮੇਂ 'ਚ ਲੀਡਰਸ਼ਿਪ ਬਦਲਦੀ ਰਹਿੰਦੀ ਹੈ, ਅਤੇ 3 ਮਹੀਨੇ ਤੇ 3 ਸਾਲ ਦੇ ਸਮੇਂ 'ਚ ਦੂਜੇ ਫੰਡਾਂ ਨੇ ਬਿਹਤਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਜ਼ਰੀਏ ਦੀ ਮਹੱਤਤਾ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।
ਕੀ ਹੋਇਆ?
ACE MF ਦੇ 24 ਜੂਨ ਦੇ ਅੰਕੜਿਆਂ ਮੁਤਾਬਕ, ICICI Pru Income plus Arbitrage Omni FOF ਨੇ 6 ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੀ ਮਿਆਦ 'ਚ ਹਾਈਬ੍ਰਿਡ ਫੰਡ-ਔਫ-ਫੰਡਸ (FoF) ਕੈਟਾਗਰੀ 'ਚ ਸਿਖਰਲਾ ਸਥਾਨ ਹਾਸਲ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨੇ 3.2% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਇਸ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨਾਲ ਇਹ Bandhan Income Plus Arbitrage Active FOF, ਜਿਸ ਨੇ 3.1% ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ, ਅਤੇ Nippon India Multi-Asset Omni FoF, ਜਿਸ ਨੇ 2.9% ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ, ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਨਿਕਲ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਅੰਕੜੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਸਕੀਮਾਂ ਲਈ ਹਨ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ₹1,500 ਕਰੋੜ ਦੀ ਜਾਇਦਾਦ ਅਧੀਨ (Assets Under Management) ਹੈ। ਟਾਪ ਪੰਜ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਕਾਂ ਵਿੱਚੋਂ, Kotak Income Plus Arbitrage Omni FOF ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡਾ ਕੋਰਪਸ, ₹7,592 ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਵੱਧ, ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕਰਦਾ ਹੈ।
ਸਮੇਂ ਦਾ ਫੈਕਟਰ (The Timeframe Factor)
ਭਾਵੇਂ ICICI ਸਕੀਮ 6 ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਅੱਗੇ ਹੈ, ਪਰ ਫੰਡ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਮਾਪੇ ਗਏ ਸਮੇਂ ਦੇ ਅੰਤਰਾਲ (Time Horizon) ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਕਾਫ਼ੀ ਬਦਲ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, 3 ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੀ ਮਿਆਦ 'ਚ ਲੀਡਰਸ਼ਿਪ ਬਦਲ ਗਈ, ਜਿਸ 'ਚ Nippon India Multi-Asset Omni FoF ਨੇ 8.9% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, 3 ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਸਮੇਂ ਨੂੰ ਦੇਖਦੇ ਹੋਏ, Nippon India Multi-Asset Omni FoF ਨੇ 18.3% ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਨਾਲ ਇਸ ਗਰੁੱਪ 'ਚ ਵੀ ਟਾਪ ਕੀਤਾ। ਇਹ ਬਦਲਾਅ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਨਿਵੇਸ਼ 'ਚ ਇੱਕ ਆਮ ਹਕੀਕਤ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦਾ ਹੈ: ਇੱਕ ਫੰਡ ਜੋ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਚੰਗਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਜ਼ਰੂਰੀ ਨਹੀਂ ਕਿ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਚੱਕਰਾਂ (Cycles) 'ਚ ਵੀ ਉਸੇ ਗਤੀ ਨੂੰ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖੇ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਅਕਸਰ ਮਾਪਦੰਡ ਦੀ ਵਿੰਡੋ ਬਦਲਣ 'ਤੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਜੇਤੂ ਦੇਖਦੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਸਿਰਫ਼ ਹਾਲੀਆ ਝਲਕੀਆਂ ਦੀ ਬਜਾਏ ਇਕਸਾਰਤਾ (Consistency) ਨੂੰ ਦੇਖਣਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੋ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।
ਫੰਡ ਔਫ ਫੰਡਸ ਸਟਰਕਚਰ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ
ਇਹ ਯਾਦ ਰੱਖਣਾ ਲਾਭਦਾਇਕ ਹੈ ਕਿ ਹਾਈਬ੍ਰਿਡ ਫੰਡ ਔਫ ਫੰਡਸ ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਕੀ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇੱਕ ਸਟੈਂਡਰਡ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਦੇ ਉਲਟ ਜੋ ਸਿੱਧੇ ਸਟਾਕ ਜਾਂ ਬਾਂਡ ਖਰੀਦਦਾ ਹੈ, ਇੱਕ FoF ਹੋਰ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਸਕੀਮਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਰਣਨੀਤੀ ਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਇੱਕ ਟੋਕਰੀ (Basket) ਰੱਖ ਕੇ ਵਿਭਿੰਨਤਾ (Diversification) ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਫੰਡ ਦੂਜੇ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਇਸ ਲਈ ਉਹਨਾਂ ਦੀ ਲਾਗਤ ਬਣਤਰ (Cost Structure) ਅਕਸਰ ਵੱਖਰੀ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ FoFs 'ਚ ਸਟੈਂਡਰਡ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਤੁਲਨਾ 'ਚ ਜ਼ਿਆਦਾ ਐਕਸਪੈਂਸ ਰੇਸ਼ੀਓ (Expense Ratio) ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਅਕਸਰ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਲਾਗਤਾਂ ਦੀ ਦੋਹਰੀ ਪਰਤ (Double Layer of Management Costs) ਹੁੰਦੀ ਹੈ - ਇੱਕ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਅਤੇ ਦੂਜੀ FoF ਪੱਧਰ 'ਤੇ। ਇਹ ਲਾਗਤਾਂ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਾਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਲਈ ਕੁੱਲ ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਇਸਨੂੰ ਕਿਵੇਂ ਪੜ੍ਹ ਸਕਦੇ ਹਨ?
ਜਦੋਂ ਕਿਸੇ ਫੰਡ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ (Evaluate) ਕਰਦੇ ਹਾਂ, ਤਾਂ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਆਊਟਪਰਫਾਰਮੈਂਸ (Benchmark Outperformance) ਦੇਖਣਾ ਇੱਕ ਮਿਆਰੀ ਅਭਿਆਸ ਹੈ। ICICI Pru Income plus Arbitrage Omni FOF, ਉਦਾਹਰਨ ਵਜੋਂ, ਨੇ ਆਪਣੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਲਗਾਤਾਰ ਬਿਹਤਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦਿਖਾਇਆ ਹੈ। ਹਾਲੀਆ ਅੰਕੜਿਆਂ ਮੁਤਾਬਕ, ਇਸ ਨੇ ਇੱਕ ਸਾਲ ਦੀ ਮਿਆਦ 'ਚ ਆਪਣੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਨੂੰ 4.5% ਅੰਕਾਂ ਨਾਲ ਅਤੇ ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਮਿਆਦ 'ਚ 3.7% ਅੰਕਾਂ ਨਾਲ ਪਛਾੜ ਦਿੱਤਾ। ਜਦੋਂ ਕਿ ਇਹ ਇੱਕ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਸੰਕੇਤ ਹੈ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਨ੍ਹਾਂ ਮੈਟ੍ਰਿਕਸ ਨੂੰ ਫੰਡ ਦੇ ਐਕਸਪੈਂਸ ਰੇਸ਼ੀਓ ਅਤੇ ਇਸ ਦੁਆਰਾ ਚੁਣੇ ਗਏ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਖਾਸ ਰਣਨੀਤੀ ਵਰਗੇ ਹੋਰ ਕਾਰਕਾਂ ਨਾਲ ਸੰਤੁਲਿਤ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ।
ਅੱਗੇ ਕੀ ਟਰੈਕ ਕਰਨਾ ਹੈ?
ਹਾਈਬ੍ਰਿਡ FoFs ਨੂੰ ਦੇਖ ਰਹੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਸਿਰਫ਼ ਨਵੀਨਤਮ ਰੈਂਕਿੰਗ ਟੇਬਲ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ ਹੋਰ ਚੀਜ਼ਾਂ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਦੇਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਮੁੱਖ ਟਰੈਕ ਕਰਨ ਯੋਗ ਚੀਜ਼ਾਂ ਵਿੱਚ ਕਈ ਮਾਰਕੀਟ ਚੱਕਰਾਂ ਵਿੱਚ ਫੰਡ ਦਾ ਇਕਸਾਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ, ਐਕਸਪੈਂਸ ਰੇਸ਼ੀਓ, ਅਤੇ ਫੰਡਾਂ ਦਾ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਜਿਸ ਵਿੱਚ FoF ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ। ਇਹ ਸਮਝਣਾ ਕਿ ਕੀ ਫੰਡ ਸਮਾਰਟ ਐਸੇਟ ਅਲਾਕੇਸ਼ਨ (Smart Asset Allocation) ਦੁਆਰਾ ਰਿਟਰਨ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ ਜਾਂ ਸਿਰਫ਼ ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਰੁਝਾਨਾਂ (Market Trends) ਦਾ ਪਾਲਣ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਯੋਜਨਾਬੰਦੀ (Long-term Planning) ਲਈ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ। ਇਹਨਾਂ ਕਾਰਕਾਂ ਦੀ ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰਨਾ, ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਜ਼ਰੀਏ ਦੇ ਨਾਲ, ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਦੀਆਂ ਰੈਂਕਿੰਗ ਬਦਲਾਵਾਂ 'ਤੇ ਪ੍ਰਤੀਕਿਰਿਆ ਕਰਨ ਦੀ ਬਜਾਏ ਵਧੇਰੇ ਸੂਚਿਤ ਫੈਸਲੇ ਲੈਣ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ।