ਸਤੰਬਰ ਦੇ ਮਹੀਨੇ ਵਿੱਚ ਜਦੋਂ ਭਾਰਤੀ ਸ਼ੇਅਰ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਭਾਰੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲੀ, ਤਾਂ ਸਪੈਸ਼ਲਾਈਜ਼ਡ Hybrid Long-Short ਫੰਡਾਂ ਨੇ ਔਸਤਨ **0.71%** ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦੇ ਕੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਰਾਹਤ ਦਿੱਤੀ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਹ ਸਫਲਤਾ ਸਿਰਫ ਕੁਝ ਚੋਣਵੇਂ ਫੰਡਾਂ ਤੱਕ ਸੀਮਿਤ ਰਹੀ, ਜੋ ਇਹ ਦੱਸਦੀ ਹੈ ਕਿ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਦੀ ਚੋਣ ਕਰਨਾ ਕਿੰਨਾ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ।
ਸਤੰਬਰ 2026 ਵਿੱਚ ਭਾਰਤੀ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਲਈ ਹਾਲਾਤ ਕਾਫੀ ਚੁਣੌਤੀਪੂਰਨ ਰਹੇ। ਜਿੱਥੇ Nifty 50 ਵਿੱਚ 6.06% ਅਤੇ Nifty Midcap 150 ਵਿੱਚ 7.09% ਦੀ ਵੱਡੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦਰਜ ਕੀਤੀ ਗਈ, ਉੱਥੇ ਹੀ Hybrid Long-Short ਫੰਡਾਂ ਨੇ ਇੱਕ ਸੁਰੱਖਿਆ ਕਵਚ ਵਾਂਗ ਕੰਮ ਕਰਦੇ ਹੋਏ 0.71% ਦਾ ਪੋਜ਼ੀਟਿਵ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ। ਇਸਦੇ ਉਲਟ, ਆਮ Equity Long-Short ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਨੂੰ ਲਗਭਗ 4% ਦਾ ਨੁਕਸਾਨ ਝੱਲਣਾ ਪਿਆ।
ਨੰਬਰਾਂ ਦੇ ਪਿੱਛੇ ਦੀ ਅਸਲੀਅਤ
ਇਨ੍ਹਾਂ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਔਸਤ ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ ਦੇਖ ਕੇ ਜਲਦਬਾਜ਼ੀ ਨਾ ਕਰੋ। ਅਸਲ ਵਿੱਚ, ਮੀਡੀਅਨ ਰਿਟਰਨ -0.10% ਰਿਹਾ, ਜਿਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਅੱਧੇ ਤੋਂ ਵੱਧ ਫੰਡ ਘਾਟੇ ਵਿੱਚ ਰਹੇ। ਕੁੱਲ 11 ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਸਿਰਫ 5 ਫੰਡ ਹੀ ਮੁਨਾਫਾ ਕਮਾਉਣ ਵਿੱਚ ਕਾਮਯਾਬ ਹੋਏ।
ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ Quant Asset Management ਦੇ qSIF Hybrid ਫੰਡ ਨੇ ਕੀਤਾ, ਜਿਸਨੇ ਇੱਕ ਮਹੀਨੇ ਵਿੱਚ 16.91% ਦਾ ਸ਼ਾਨਦਾਰ ਮੁਨਾਫਾ ਦਿੱਤਾ। ਇਸਦੇ ਨਾਲ ਹੀ Arudha, Infinity, Prism, ਅਤੇ RedHex Hybrid ਫੰਡਾਂ ਨੇ ਵੀ ਨੁਕਸਾਨ ਤੋਂ ਬਚਾਅ ਕੀਤਾ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਰਿਟਰਨ 0.21% ਤੋਂ 0.53% ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਰਿਹਾ।
ਰਿਸਕ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ ਦਾ ਫਾਰਮੂਲਾ
ਇਹ ਫੰਡ ਸਿਰਫ ਸ਼ੇਅਰ ਨਹੀਂ ਖਰੀਦਦੇ, ਬਲਕਿ ਇਹ ਤਿੰਨ ਟੂਲਸ ਦਾ ਮਿਸ਼ਰਣ ਵਰਤਦੇ ਹਨ: ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਵਿੱਚ ਗਰੋਥ, ਮਾਰਕੀਟ ਡਿੱਗਣ 'ਤੇ 'Short' ਪੋਜ਼ੀਸ਼ਨ, ਅਤੇ ਡੈੱਟ ਇੰਸਟਰੂਮੈਂਟਸ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼। ਇਹ ਰਣਨੀਤੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਵਿੱਚ ਸਹਾਰਾ ਬਣਦੀ ਹੈ।
ਮੈਨੇਜਰ ਦੀ ਚੋਣ ਕਿਉਂ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ?
ਇਨ੍ਹਾਂ ਨਤੀਜਿਆਂ ਤੋਂ ਇਹ ਸਪੱਸ਼ਟ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਕਿ 'Hybrid' ਲੇਬਲ ਦੇਖ ਕੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨਾ ਕਾਫੀ ਨਹੀਂ ਹੈ। ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਦੀ ਸਕਿੱਲ—ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਇਹ ਫੈਸਲਾ ਲੈਣਾ ਕਿ ਕਦੋਂ ਹੈਜਿੰਗ (Hedging) ਕਰਨੀ ਹੈ—ਹੀ ਅਸਲ ਮੁਨਾਫਾ ਤੈਅ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਹੁਣ ਸਿਰਫ ਕੈਟਾਗਰੀ ਦੀ ਔਸਤ ਨਹੀਂ, ਸਗੋਂ ਮੈਨੇਜਰ ਦਾ ਪਿਛਲਾ ਰਿਕਾਰਡ ਦੇਖ ਕੇ ਫੈਸਲਾ ਲੈਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ।