HSBC ਮਿਡਕੈਪ ਫੰਡ ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ **27.2%** ਦੇ ਕੰਪਾਊਂਡ ਐਨੂਅਲ ਗ੍ਰੋਥ ਰੇਟ (CAGR) ਨਾਲ ਆਪਣੀ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਕੈਟਾਗਰੀ ਵਿੱਚ ਸਿਖਰਲਾ ਸਥਾਨ ਹਾਸਲ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਸ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨੇ ਇਸਦੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਇੰਡੈਕਸ ਨੂੰ ਵੀ ਪਿੱਛੇ ਛੱਡ ਦਿੱਤਾ, ਜਿਸਨੇ **9.7%** ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਹ ਧਿਆਨ ਦੇਣਾ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ ਕਿ ਮਿਡ-ਕੈਪ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਲਾਰਜ-ਕੈਪ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਮਾਰਕੀਟ ਵੋਲੈਟਿਲਟੀ (Volatility) ਹੁੰਦੀ ਹੈ।
ਕੀ ਹੋਇਆ?
HSBC ਮਿਡਕੈਪ ਫੰਡ ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਮਿਡ-ਕੈਪ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਪਹਿਲਾ ਸਥਾਨ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨੇ 27.2% ਦਾ ਕੰਪਾਊਂਡ ਐਨੂਅਲ ਗ੍ਰੋਥ ਰੇਟ (CAGR) ਹਾਸਲ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਹ ਰਿਟਰਨ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਇੰਡੈਕਸ (Benchmark Index) ਦੇ 9.7% ਦੇ ਵਾਧੇ ਨਾਲੋਂ ਕਾਫੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ। ਇੱਕ ਸਾਲ ਦੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਵੀ ਫੰਡ ਨੇ 19.6% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਰਜ ਕੀਤਾ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਇਸੇ ਦੌਰਾਨ ਬੈਂਚਮਾਰਕ 3.4% ਡਿੱਗ ਗਿਆ ਸੀ।
ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ਾਂ ਨਾਲ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ
ਮਿਡ-ਕੈਪ ਕੈਟਾਗਰੀ ਕਾਫੀ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ ਰਹੀ ਹੈ। ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਹੋਰ ਫੰਡਾਂ ਨੇ ਵੀ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ Invesco India Midcap Fund ਨੇ 25.1% ਅਤੇ ICICI Prudential Midcap Fund ਨੇ 24.9% ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ ਹੈ।
ਭਾਵੇਂ HSBC ਮਿਡਕੈਪ ਫੰਡ ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਵਿੱਚ ਅੱਗੇ ਹੈ, ਪਰ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸਮੇਂ-ਮਿਆਦਾਂ ਵਿੱਚ ਹੋਰ ਫੰਡਾਂ ਨੇ ਵੀ ਆਪਣੀ ਤਾਕਤ ਦਿਖਾਈ ਹੈ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, ਪਿਛਲੇ ਇੱਕ ਮਹੀਨੇ ਵਰਗੇ ਛੋਟੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ, Invesco India Midcap Fund ਨੇ ਵੀ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਕਰਦੇ ਸਮੇਂ, ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਅਕਸਰ ਫੰਡ ਦੇ ਕੁੱਲ ਆਕਾਰ, ਜਿਸਨੂੰ Assets Under Management (AUM) ਕਿਹਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਨੂੰ ਵੀ ਦੇਖਦੇ ਹਨ। ਉਦਾਹਰਨ ਵਜੋਂ, Nippon India Mid Cap Fund ਭਾਵੇਂ ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਵਿੱਚ ਪੰਜਵੇਂ ਸਥਾਨ 'ਤੇ (23.3%) ਹੈ, ਪਰ ਇਹ ਕੈਟਾਗਰੀ ਦੇ ਕਈ ਹੋਰ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ₹47,415.4 ਕਰੋੜ ਦੇ ਵੱਡੇ ਐਸੇਟ ਬੇਸ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਦਾ ਹੈ।
ਮਿਡ-ਕੈਪ ਦੇ ਜੋਖਮਾਂ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ
ਮਿਡ-ਕੈਪ ਫੰਡ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ ਜੋ ਕੁੱਲ ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪੀਟਲਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ (Market Capitalization) ਦੇ ਹਿਸਾਬ ਨਾਲ 101ਵੇਂ ਤੋਂ 250ਵੇਂ ਸਥਾਨ 'ਤੇ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ। ਪਰਿਭਾਸ਼ਾ ਅਨੁਸਾਰ, ਇਹ ਕੰਪਨੀਆਂ ਲਾਰਜ-ਕੈਪ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਪਾਈਆਂ ਜਾਣ ਵਾਲੀਆਂ ਇੰਡਸਟਰੀ ਦਿੱਗਜਾਂ ਨਾਲੋਂ ਛੋਟੀਆਂ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ। ਇਸ ਢਾਂਚੇ ਵਿੱਚ ਕੁਝ ਖਾਸ ਜੋਖਮ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਮਿਡ-ਕੈਪ ਕੰਪਨੀਆਂ ਆਰਥਿਕ ਬਦਲਾਵਾਂ 'ਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਪ੍ਰਤੀਕਿਰਿਆ ਦਿੰਦੀਆਂ ਹਨ, ਜਿਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਅਸਥਿਰ (Volatile) ਹੋ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ। ਜਦੋਂ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦਾ ਮੂਡ ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਮਿਡ-ਕੈਪ ਸਟਾਕ ਅਕਸਰ ਲਾਰਜ-ਕੈਪ ਸਟਾਕਾਂ ਨਾਲੋਂ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਡਿੱਗਦੇ ਹਨ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਸ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਵਿੱਚ ਪੂੰਜੀ ਲਗਾਉਣ ਵੇਲੇ ਕੀਮਤਾਂ ਦੇ ਇਹ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਲਈ ਤਿਆਰ ਰਹਿਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕੀ ਦੇਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ?
ਇਸ ਤਰ੍ਹਾਂ ਦੇ ਫੰਡ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦਾ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ ਕਰਦੇ ਸਮੇਂ, ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਅਕਸਰ ਸਿਰਫ ਪਿਛਲੇ ਰਿਟਰਨ ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਦੇਖਦੇ ਹਨ। ਫੰਡ ਚਲਾਉਣ ਦੀ ਲਾਗਤ, ਜਿਸਨੂੰ Expense Ratio ਕਿਹਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਕਾਰਕ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਜ਼ਿਆਦਾ ਖਰਚੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਸਮੁੱਚੇ ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ ਘਟਾ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਦੀ ਰਣਨੀਤੀ ਦੀ ਇਕਸਾਰਤਾ (Consistency) ਨੂੰ ਟਰੈਕ ਕਰਨਾ ਵੀ ਮਦਦਗਾਰ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਅੱਜ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਨ ਵਾਲਾ ਫੰਡ ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ ਵੀ ਉਹੀ ਨਤੀਜਾ ਦੇਵੇਗਾ, ਇਸਦੀ ਕੋਈ ਗਾਰੰਟੀ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦੀ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਜਦੋਂ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀਆਂ ਸਥਿਤੀਆਂ ਬਦਲਦੀਆਂ ਹਨ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਫੰਡ ਦੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਟਰਨਓਵਰ (Portfolio Turnover) ਨੂੰ ਦੇਖਣਾ ਚਾਹ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਜੋ ਇਹ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਮੈਨੇਜਰ ਕਿੰਨੀ ਵਾਰ ਸਟਾਕ ਖਰੀਦਦਾ-ਵੇਚਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਇਸਦੀ ਤੁਲਨਾ ਕੈਟਾਗਰੀ ਔਸਤ ਨਾਲ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ ਤਾਂ ਜੋ ਇਹ ਪਤਾ ਲੱਗ ਸਕੇ ਕਿ ਫੰਡ ਇਹ ਰਿਟਰਨ ਹਾਸਲ ਕਰਨ ਲਈ ਜ਼ਿਆਦਾ ਜੋਖਮ ਲੈ ਰਿਹਾ ਹੈ ਜਾਂ ਨਹੀਂ।