HSBC Arbitrage Fund ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਛੇ ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ **3.0%** ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਰਜ ਕਰਕੇ ਆਪਣੇ ਕਈ ਵੱਡੇ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ਾਂ ਨੂੰ ਪਿੱਛੇ ਛੱਡ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਹ ਧਿਆਨ ਰੱਖਣਾ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ ਕਿ ਇੱਕ ਸਮੇਂ 'ਤੇ ਚੰਗਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਫੰਡ, ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸਮਾਂ-ਸੀਮਾਵਾਂ (Time Horizons) 'ਤੇ ਲੀਡਰਸ਼ਿਪ ਬਦਲਦੇ ਰਹਿੰਦੇ ਹਨ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ Kotak ਅਤੇ Edelweiss Arbitrage ਫੰਡ ਹੋਰ ਮਿਆਦਾਂ ਵਿੱਚ ਅੱਗੇ ਰਹੇ ਹਨ।
HSBC Arbitrage Fund ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ ਆਪਣੇ ਸਾਥੀਆਂ (Peers) ਵਿੱਚ ਛੇ ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੀ ਰਿਟਰਨ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਨ ਵਾਲਾ ਫੰਡ ਬਣ ਕੇ ਉਭਰਿਆ ਹੈ। 29 ਜੁਲਾਈ, 2026 ਤੱਕ ਇਸ ਨੇ 3.0% ਦਾ ਮੁਨਾਫਾ ਕਮਾਇਆ ਹੈ। ਇਸ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ ਵਿੱਚ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ₹1,500 ਕਰੋੜ ਦੇ ਐਸੇਟ ਬੇਸ ਵਾਲੀਆਂ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਸਕੀਮਾਂ ਨੂੰ ਸ਼ਾਮਲ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ, ਜੋ ਸਥਾਪਿਤ ਫੰਡਾਂ ਦਾ ਇੱਕ ਤੁਲਨਾਯੋਗ ਗਰੁੱਪ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਹ 3.0% ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ HSBC ਸਕੀਮ ਨੂੰ Kotak Arbitrage Fund ਅਤੇ ICICI Prudential Arbitrage Fund ਵਰਗੇ ਹੋਰ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਨਾਲ ਇੱਕ ਉੱਚ ਦਰਜੇ 'ਤੇ ਰੱਖਦਾ ਹੈ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਇਸੇ ਅੱਧੇ ਸਾਲ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਸਮਾਨ ਰਿਟਰਨ ਦਰਜ ਕੀਤੀ ਹੈ।
ਆਰਬਿਟਰੇਜ ਫੰਡ (Arbitrage Funds) ਛੋਟੇ ਮੁੱਲ ਦੇ ਅੰਤਰ (Price Differences) ਨੂੰ ਹਾਸਲ ਕਰਨ ਲਈ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਇੱਕੋ ਜਿਹੀ ਸਕਿਉਰਿਟੀ ਨੂੰ ਖਰੀਦ ਕੇ ਅਤੇ ਵੇਚ ਕੇ ਕੰਮ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਕਿਉਂਕਿ ਉਹਨਾਂ ਦੀ ਰਿਟਰਨ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਇਹਨਾਂ ਮੁੱਲ ਅੰਤਰਾਂ ਅਤੇ ਨਕਦ ਮਾਰਜਿਨ 'ਤੇ ਕਮਾਏ ਗਏ ਵਿਆਜ ਦੁਆਰਾ ਸੰਚਾਲਿਤ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਇਸ ਲਈ ਉਹਨਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਾਫ਼ੀ ਸਥਿਰ ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ ਪਰ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ (Volatility) ਅਤੇ ਵਪਾਰਕ ਮੌਕਿਆਂ (Trading Opportunities) ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਬਦਲ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ HSBC Arbitrage Fund ਨੇ ਛੇ ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਮਜ਼ਬੂਤ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦਿਖਾਇਆ ਹੈ, ਪਰ ਅੰਕੜੇ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ ਕਿ ਇਸ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਵਿੱਚ ਲੀਡ ਬਹੁਤ ਗਤੀਸ਼ੀਲ (Dynamic) ਹੈ।
ਜਦੋਂ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸਮਾਂ-ਸੀਮਾਵਾਂ ਨੂੰ ਦੇਖਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ ਤਾਂ ਲੀਡਰਸ਼ਿਪ ਵਿੱਚ ਕਾਫੀ ਬਦਲਾਅ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲਦਾ ਹੈ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, Kotak Arbitrage Fund ਇੱਕ ਮਹੀਨੇ ਦੀ ਰਿਟਰਨ ਵਿੱਚ 0.6% ਦੇ ਵਾਧੇ ਨਾਲ ਅੱਗੇ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ Edelweiss Arbitrage Fund ਨੇ ਤਿੰਨ ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ 1.5% ਦੀ ਰਿਟਰਨ ਦੇ ਕੇ ਬਿਹਤਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਹਿਸਾਬ ਨਾਲ, Kotak Arbitrage Fund 7.0% ਦੀ ਰਿਟਰਨ ਨਾਲ ਸਿਖਰ 'ਤੇ ਹੈ। ਇਹ ਬਦਲਾਅ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਸਿਰਫ਼ ਇੱਕ ਵਿੰਡੋ ਤੋਂ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਨਹੀਂ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ। ਇੱਕ ਫੰਡ ਜੋ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਉਹ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੌਰਾਨ ਵੱਖਰੀਆਂ ਬਾਜ਼ਾਰ ਸਥਿਤੀਆਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਇਹਨਾਂ ਫੰਡਾਂ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਦੇ ਸਮੇਂ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਆਰਬਿਟਰੇਜ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਵਿਆਪਕ ਭੂਮਿਕਾ 'ਤੇ ਵੀ ਵਿਚਾਰ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਸਕੀਮਾਂ ਅਕਸਰ ਲਿਕਵਿਡ ਫੰਡਾਂ (Liquid Funds) ਦੇ ਘੱਟ-ਜੋਖਮ ਵਾਲੇ ਬਦਲ ਵਜੋਂ ਵਰਤੀਆਂ ਜਾਂਦੀਆਂ ਹਨ, ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਉੱਚ ਟੈਕਸ ਬ੍ਰੈਕਟਾਂ (Tax Brackets) ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ, ਕਿਉਂਕਿ ਉਹਨਾਂ 'ਤੇ ਇਕੁਇਟੀ ਫੰਡਾਂ ਵਜੋਂ ਟੈਕਸ ਲਗਾਇਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਰਿਟਰਨ ਦੀ ਗਾਰੰਟੀ ਨਹੀਂ ਹੈ ਅਤੇ ਇਹ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਦੀ ਸਟਾਕ ਅਤੇ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਕੀਮਤ ਦੇ ਫੈਲਾਅ (Price Spreads) ਨੂੰ ਹਾਸਲ ਕਰਨ ਦੀ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ੀਲਤਾ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਫੰਡ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ 'ਤੇ ਭਵਿੱਖ ਦੇ ਅਪਡੇਟਾਂ ਨੂੰ ਟਰੈਕ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਇਹ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖਦੇ ਹੋਏ ਕਿ ਇਹ ਰਿਟਰਨ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ, ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਅਤੇ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰਾਂ ਲਈ ਉਪਲਬਧ ਕੁੱਲ ਵਪਾਰਕ ਮੌਕਿਆਂ ਦੀ ਮਾਤਰਾ ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ ਦੇ ਅਧੀਨ ਹਨ।