HSBC Arbitrage Fund ਨੇ ਪਿਛਲੇ 3 ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ **1.4%** ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦੇ ਕੇ ਕੈਟਾਗਰੀ 'ਚ ਆਪਣੀ ਥਾਂ ਬਣਾਈ ਹੈ। ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ, ICICI Prudential Arbitrage Fund **₹34,180 ਕਰੋੜ** ਤੋਂ ਵੱਧ ਦੇ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਨਾਲ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡਾ ਕਾਰਪਸ ਬਣਾਈ ਰੱਖਦਾ ਹੈ।
HSBC Arbitrage Fund ਇਸ ਸਮੇਂ ਅਰਬਿਟਰੇਜ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਕੈਟਾਗਰੀ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਹੈ। ਪਿਛਲੇ ਤਿੰਨ ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ ਇਸ ਨੇ 1.4% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਇਹ ਐਡਲਵਾਈਜ਼ ਅਤੇ ਇਨਵੇਸਕੋ ਵਰਗੇ ਹੋਰ ਫੰਡਾਂ ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਨਿਕਲ ਗਿਆ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਨ੍ਹਾਂ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਰਣਨੀਤੀ (Strategy) ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਕੈਸ਼ ਅਤੇ ਫਿਊਚਰਜ਼ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿਚਕਾਰ ਕੀਮਤ ਦੇ ਅੰਤਰ ਦਾ ਫਾਇਦਾ ਉਠਾ ਕੇ ਮੁਨਾਫਾ ਕਮਾਉਂਦੇ ਹਨ।
ਜਿੱਥੇ HSBC Arbitrage Fund ਨੇ ਹਾਲੀਆ ਰਿਟਰਨ ਚਾਰਟ ਵਿੱਚ ਜਗ੍ਹਾ ਬਣਾਈ ਹੈ, ਉੱਥੇ ਹੀ ICICI Prudential Arbitrage Fund ਆਪਣੇ ਵੱਡੇ ਕਾਰਪਸ (Corpus) ਦੇ ਕਾਰਨ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਆਪਣਾ ਦਬਦਬਾ ਬਣਾਈ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਇਹ ਫੰਡ ₹34,180.2 ਕਰੋੜ ਦਾ ਵੱਡਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਇਸ ਕੈਟਾਗਰੀ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡਾ Assets Under Management (AUM) ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ (Investors) ਲਈ, ਫੰਡ ਦਾ ਆਕਾਰ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ (Liquidity) ਲਈ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸਮਾਂ-ਸੀਮਾਵਾਂ ਵਿੱਚ ਫੰਡ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੀ ਲਗਾਤਾਰਤਾ (Consistency) 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਦੇਣਾ ਵੀ ਓਨਾ ਹੀ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ।
ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਅਰਬਿਟਰੇਜ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਲਿਕਵਿਡ ਫੰਡਾਂ (Liquid Funds) ਜਾਂ ਬੈਂਕ ਬੱਚਤ ਖਾਤਿਆਂ (Bank Savings Accounts) ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਇੱਕ ਟੈਕਸ-ਕੁਸ਼ਲ (Tax-efficient) ਵਿਕਲਪ ਵਜੋਂ ਚੁਣਦੇ ਹਨ। ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਫੰਡ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ 65% ਇਕੁਇਟੀ ਅਤੇ ਸਬੰਧਤ ਸਾਧਨਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਇਨ੍ਹਾਂ 'ਤੇ ਇਕੁਇਟੀ ਫੰਡਾਂ ਵਜੋਂ ਟੈਕਸ ਲੱਗਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਕਈ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਰਵਾਇਤੀ ਡੈੱਬਟ ਸਾਧਨਾਂ (Debt Instruments) 'ਤੇ ਟੈਕਸੇਸ਼ਨ (Taxation) ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਵਿੱਚ ਫਾਇਦੇਮੰਦ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਹ ਧਿਆਨ ਰੱਖਣਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਗਾਰੰਟੀਡ-ਰਿਟਰਨ ਉਤਪਾਦ (Guaranteed-return product) ਨਹੀਂ ਹਨ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਸਫਲਤਾ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ (Market Volatility) ਅਤੇ ਕੈਸ਼ ਅਤੇ ਫਿਊਚਰਜ਼ ਮਾਰਕੀਟਾਂ ਵਿਚਕਾਰ ਕੀਮਤ ਦੇ ਅੰਤਰ (Pricing Gaps) ਦੀ ਉਪਲਬਧਤਾ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਜੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਸ਼ਾਂਤ ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਇਹ ਅੰਤਰ ਘੱਟ ਜਾਂਦੇ ਹਨ, ਤਾਂ ਫੰਡ ਦੀ ਰਿਟਰਨ ਪੈਦਾ ਕਰਨ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਘੱਟ ਸਕਦੀ ਹੈ।
ਕਿਸੇ ਫੰਡ ਦੀ ਚੋਣ ਕਰਨ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਸਿਰਫ ਚੋਟੀ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਨ ਵਾਲੀਆਂ ਸੂਚੀਆਂ ਤੋਂ ਪਰੇ ਦੇਖਣਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ। ਐਕਸਪੈਂਸ ਰੇਸ਼ੀਓ (Expense Ratios) ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਮਾਨੀਟਰਯੋਗ (Monitorable) ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਫੰਡ ਹਾਊਸ ਦੁਆਰਾ ਤੁਹਾਡੇ ਪੈਸੇ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਨ ਲਈ ਵਸੂਲੀਆਂ ਜਾਂਦੀਆਂ ਫੀਸਾਂ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਇਹ ਫੀਸਾਂ ਸਿੱਧੇ ਤੁਹਾਡੇ ਨੈੱਟ ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ ਘਟਾਉਂਦੀਆਂ ਹਨ। ਘੱਟ ਐਕਸਪੈਂਸ ਰੇਸ਼ੀਓ ਅਕਸਰ ਬਿਹਤਰ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ (Long-term performance) ਵੱਲ ਲੈ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਐਗਜ਼ਿਟ ਲੋਡ (Exit Loads) ਦੀ ਜਾਂਚ ਕਰਨੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਬਹੁਤ ਹੀ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ, ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ 7 ਤੋਂ 30 ਦਿਨਾਂ ਦੇ ਅੰਦਰ ਪੈਸੇ ਕਢਵਾਉਣ (Redeem) 'ਤੇ ਲੱਗਣ ਵਾਲੇ ਜੁਰਮਾਨੇ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਸੂਚਿਤ ਫੈਸਲਾ ਲੈਣ ਲਈ ਇਨ੍ਹਾਂ ਖਰਚਿਆਂ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣਾ ਅਤੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੀ ਲਗਾਤਾਰਤਾ ਨਾਲ ਤੁਲਨਾ ਕਰਨਾ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ।