HDFC Corporate Bond Fund ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਇੱਕ ਮਹੀਨੇ ਵਿੱਚ **2.1%** ਰਿਟਰਨ ਦੇ ਕੇ ਆਪਣੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਵਾਲੇ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਪਛਾੜ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। **₹31,067 ਕਰੋੜ** ਦੇ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਅਧੀਨ ਸੰਪਤੀ (AUM) ਦੇ ਨਾਲ, ਇਹ ਇਸ ਸੈਗਮੈਂਟ ਦੇ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡੇ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਇੱਕ ਹੈ।
ਕੀ ਹੋਇਆ?
HDFC Corporate Bond Fund ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ ਵੱਡੇ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਬਾਂਡ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਨ ਵਾਲਾ ਫੰਡ ਬਣ ਕੇ ਉਭਰਿਆ ਹੈ। ਇਸਨੇ ਪਿਛਲੇ ਇੱਕ ਮਹੀਨੇ ਵਿੱਚ 2.1% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਹ ਫੰਡ, ਜਿਸ ਕੋਲ ₹31,067 ਕਰੋੜ ਦੀ ਸੰਪਤੀ ਹੈ, ਆਪਣੇ ਵਰਗ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡੇ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਇੱਕ ਹੈ, ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ₹1,500 ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਵੱਧ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਵਾਲੇ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ।
ਹੋਰ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਫੰਡਾਂ ਜਿਵੇਂ ਕਿ Aditya Birla SL Corporate Bond Fund ਅਤੇ Bandhan Corporate Bond Fund ਨੇ ਇਸੇ ਇੱਕ ਮਹੀਨੇ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਕ੍ਰਮਵਾਰ 2.0% ਅਤੇ 1.9% ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ। ਹਾਲਾਂਕਿ HDFC ਫੰਡ ਨੇ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਚੰਗਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕੀਤਾ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਇਹ ਸਮਝਣਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਰੈਂਕਿੰਗ ਦੇਖੇ ਗਏ ਸਮੇਂ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਬਦਲ ਸਕਦੀ ਹੈ।
ਸ਼ਾਰਟ-ਟਰਮ ਰਿਟਰਨ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਕਿਉਂ ਹੁੰਦੇ ਹਨ?
ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਬਾਂਡ ਫੰਡ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੁਆਰਾ ਜਾਰੀ ਕੀਤੇ ਗਏ ਉੱਚ-ਗੁਣਵੱਤਾ ਵਾਲੇ ਡੈੱਬਟ ਸਾਧਨਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਇਹਨਾਂ ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਉਹਨਾਂ ਦੁਆਰਾ ਰੱਖੇ ਗਏ ਬਾਂਡਾਂ ਦੀ 'ਮਿਆਦ' (duration) ਤੋਂ ਬਹੁਤ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਸਿੱਧੇ ਸ਼ਬਦਾਂ ਵਿੱਚ, ਜੇਕਰ ਕੋਈ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਪਰਿਪੱਕ ਹੋਣ ਵਾਲੇ ਬਾਂਡ ਰੱਖਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਫੰਡ ਦਾ ਮੁੱਲ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ ਪ੍ਰਤੀ ਵਧੇਰੇ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਜੇਕਰ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਦੀ ਉਮੀਦ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਬਾਂਡ ਰੱਖਣ ਵਾਲੇ ਫੰਡਾਂ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਧਣ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਸ਼ਾਰਟ-ਟਰਮ ਰਿਟਰਨ ਵਧਦਾ ਹੈ। ਇਸਦੇ ਉਲਟ, ਜੇਕਰ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਬਾਰੇ ਉਮੀਦਾਂ ਬਦਲਦੀਆਂ ਹਨ, ਤਾਂ ਫੰਡਾਂ ਵਿਚਕਾਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਰੈਂਕਿੰਗ ਜਲਦੀ ਬਦਲ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਇਹੀ ਕਾਰਨ ਹੈ ਕਿ ਇੱਕ ਮਹੀਨੇ ਦੀ ਖਿੜਕੀ ਵਿੱਚ ਅੱਗੇ ਰਹਿਣ ਵਾਲਾ ਫੰਡ ਇੱਕ ਜਾਂ ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਅੱਗੇ ਰਹਿਣ ਵਾਲਾ ਫੰਡ ਨਹੀਂ ਹੋ ਸਕਦਾ।
ਲੰਬੇ-ਸਮੇਂ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ
ਡੈੱਟ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਸਪੇਸ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਲੀਡਰ ਅਕਸਰ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇਖਣ 'ਤੇ ਬਦਲ ਜਾਂਦੇ ਹਨ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, ਜਦੋਂ ਕਿ HDFC Corporate Bond Fund ਨੇ ਇੱਕ ਮਹੀਨੇ ਵਿੱਚ ਮਜ਼ਬੂਤ ਵਿ੍ਰੱਧੀ ਦਿਖਾਈ, ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਡੇਟਾ ਇੱਕ ਵੱਖਰੀ ਕਹਾਣੀ ਦੱਸਦੇ ਹਨ। Bandhan Corporate Bond Fund, ਉਦਾਹਰਨ ਵਜੋਂ, ਇਸ ਸੈਗਮੈਂਟ ਵਿੱਚ ਦੂਜਿਆਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਛੇ ਮਹੀਨੇ ਅਤੇ ਇੱਕ ਸਾਲ ਦੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਉੱਚ ਰਿਟਰਨ ਦਿਖਾਉਂਦਾ ਹੈ।
ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਮਿਆਦ ਨੂੰ ਦੇਖਦੇ ਹੋਏ, Nippon India Corporate Bond Fund ਨੇ 7.3% ਦੀ ਕੰਪਾਊਂਡ ਸਾਲਾਨਾ ਵਿ੍ਰੱਧੀ ਦਰ (CAGR) ਨਾਲ ਮਜ਼ਬੂਤ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕੀਤਾ। ਇਹ ਭਿੰਨਤਾ ਬਾਂਡ ਫੰਡ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਇੱਕ ਬੁਨਿਆਦੀ ਨਿਯਮ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦੀ ਹੈ: ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਰਟ-ਟਰਮ ਉਛਾਲ ਲੰਬੇ-ਸਮੇਂ ਦੀ ਸਫਲਤਾ ਦੀ ਗਰੰਟੀ ਨਹੀਂ ਦਿੰਦੇ। ਵੱਖ-ਵੱਖ ਮੈਨੇਜਰ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਦਾ ਪਾਲਣ ਕਰਦੇ ਹਨ—ਕੁਝ ਘੱਟ ਜੋਖਮ ਦੇ ਨਾਲ ਉੱਚ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗੁਣਵੱਤਾ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦੇ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਦੂਸਰੇ ਉੱਚ ਰਿਟਰਨ ਹਾਸਲ ਕਰਨ ਲਈ ਵਧੇਰੇ ਮਿਆਦ ਦਾ ਜੋਖਮ ਲੈ ਸਕਦੇ ਹਨ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕੀ ਟਰੈਕ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ?
ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਬਾਂਡ ਫੰਡ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਦੇ ਸਮੇਂ, ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਮਹੀਨਾਵਾਰ ਰਿਟਰਨ ਸਨੈਪਸ਼ਾਟ ਤੋਂ ਪਰੇ ਦੇਖ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਮੁੱਖ ਟਰੈਕ ਕਰਨ ਯੋਗ ਚੀਜ਼ਾਂ ਵਿੱਚ ਫੰਡ ਦਾ ਐਕਸਪੈਂਸ ਰੇਸ਼ੋ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਨੈੱਟ ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ ਸਿੱਧਾ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਅਤੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੀ ਔਸਤ ਮਿਆਦ, ਜੋ ਵਿਆਜ ਦਰ ਦੇ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੀ ਹੈ।
ਫੰਡ ਦੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੀ 'ਯੀਲਡ ਟੂ ਮੈਚਿਉਰਿਟੀ' (YTM) ਦੀ ਜਾਂਚ ਕਰਨਾ ਵੀ ਲਾਭਦਾਇਕ ਹੈ। ਇਹ ਅੰਕੜਾ ਸੰਭਾਵੀ ਰਿਟਰਨ ਦਾ ਇੱਕ ਵਿਚਾਰ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਜੋ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਬਾਂਡਾਂ ਦੇ ਪੂਰੇ ਹੋਣ ਤੱਕ ਰੱਖੇ ਜਾਣ 'ਤੇ ਕਮਾ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਹਾਲਾਂਕਿ ਇਹ ਇੱਕ ਗਾਰੰਟੀਸ਼ੁਦਾ ਅੰਕੜਾ ਨਹੀਂ ਹੈ। ਅੰਤ ਵਿੱਚ, 3-5 ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਫੰਡ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਇਸਦੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਨਾਲ ਕਰਨ ਨਾਲ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਆਰਥਿਕ ਅਤੇ ਵਿਆਜ ਦਰ ਚੱਕਰਾਂ ਨੂੰ ਨੈਵੀਗੇਟ ਕਰਨ ਲਈ ਮੈਨੇਜਰ ਦੀ ਯੋਗਤਾ ਦਾ ਬਹੁਤ ਸਪੱਸ਼ਟ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ ਮਿਲਦਾ ਹੈ।