HDFC Arbitrage Fund ਨੇ ਪਿਛਲੇ 3 ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ **1.5%** ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦੇ ਕੇ ਕੈਟਾਗਰੀ 'ਚ ਪਹਿਲਾ ਸਥਾਨ ਹਾਸਲ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਪਰ ACE MF ਦੇ ਅੰਕੜਿਆਂ ਮੁਤਾਬਿਕ, ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ (1-3 ਸਾਲ) 'ਚ Kotak Arbitrage Fund ਅਤੇ UTI Arbitrage Fund ਵਰਗੇ ਹੋਰ ਫੰਡ ਬਿਹਤਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਦੇ ਹਨ।
ਕੀ ਹੋਇਆ?
HDFC Arbitrage Fund ਨੇ 28 ਜੂਨ, 2026 ਨੂੰ ਖਤਮ ਹੋਏ ਤਿੰਨ ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੇ ਪੀਰੀਅਡ ਲਈ ਆਰਬਿਟਰੇਜ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਕੈਟਾਗਰੀ ਵਿੱਚ ਟਾਪ ਪੁਜ਼ੀਸ਼ਨ ਹਾਸਲ ਕੀਤੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਨੇ 1.5% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਇਹ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਇਸਨੂੰ Kotak Arbitrage Fund ਅਤੇ ICICI Prudential Arbitrage Fund ਵਰਗੇ ਮੁੱਖ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ਾਂ ਤੋਂ ਥੋੜ੍ਹਾ ਅੱਗੇ ਰੱਖਦਾ ਹੈ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਇਸੇ ਸਮੇਂ ਦੌਰਾਨ ਲਗਭਗ ਇੰਨਾ ਹੀ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਇਹ ਤੁਲਨਾ ACE MF ਦੁਆਰਾ ਇਕੱਤਰ ਕੀਤੇ ਗਏ ਅੰਕੜਿਆਂ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ, ਇਸ ਕੈਟਾਗਰੀ ਵਿੱਚ ₹1,500 ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਵੱਧ ਅਸੈੱਟ ਅੰਡਰ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ (AUM) ਵਾਲੇ ਵੱਡੇ ਫੰਡਾਂ 'ਤੇ ਕੇਂਦਰਿਤ ਹੈ।
ਆਰਬਿਟਰੇਜ ਫੰਡ ਕਿਵੇਂ ਕੰਮ ਕਰਦੇ ਹਨ?
ਆਰਬਿਟਰੇਜ ਫੰਡ ਕੈਸ਼ ਮਾਰਕੀਟ (ਜਿੱਥੇ ਸ਼ੇਅਰ ਖਰੀਦੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ) ਅਤੇ ਫਿਊਚਰ ਮਾਰਕੀਟ (ਜਿੱਥੇ ਕੰਟਰੈਕਟ ਵੇਚੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ) ਵਿਚਕਾਰ ਕੀਮਤ ਦੇ ਅੰਤਰ ਦਾ ਫਾਇਦਾ ਉਠਾ ਕੇ ਰਿਟਰਨ ਕਮਾਉਣ ਲਈ ਡਿਜ਼ਾਈਨ ਕੀਤੇ ਗਏ ਹਨ। ਕਿਉਂਕਿ ਫੰਡ ਇੱਕੋ ਸਮੇਂ ਇੱਕੋ ਸੰਪਤੀ ਨੂੰ ਖਰੀਦਦਾ ਅਤੇ ਵੇਚਦਾ ਹੈ, ਇਸ ਲਈ ਸ਼ੁੱਧ ਇਕੁਇਟੀ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਇਸ ਵਿੱਚ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਘੱਟ ਜੋਖਮ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਸਕੀਮਾਂ ਅਕਸਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੁਆਰਾ ਲਿਕਵਿਡ ਜਾਂ ਡੈਬਟ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਟੈਕਸ-ਕੁਸ਼ਲ ਬਦਲ ਵਜੋਂ ਵਰਤੀਆਂ ਜਾਂਦੀਆਂ ਹਨ, ਕਿਉਂਕਿ ਇਨ੍ਹਾਂ 'ਤੇ ਇਕੁਇਟੀ ਦਰਾਂ 'ਤੇ ਟੈਕਸ ਲਗਾਇਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਹਨਾਂ ਰਿਟਰਨਾਂ ਨੂੰ ਪੈਦਾ ਕਰਨ ਦੀ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਯੋਗਤਾ ਮਾਰਕੀਟ ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ (Volatility) 'ਤੇ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੀ ਹੈ; ਉੱਚ ਮਾਰਕੀਟ ਅਸਥਿਰਤਾ ਅਕਸਰ ਕੀਮਤ ਦੇ ਵੱਡੇ ਅੰਤਰ ਪੈਦਾ ਕਰਦੀ ਹੈ, ਜਿਸਨੂੰ ਫੰਡ ਕੈਪਚਰ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਛੋਟੀ-ਮਿਆਦ ਬਨਾਮ ਲੰਬੀ-ਮਿਆਦ ਦਾ ਨਜ਼ਰੀਆ
ਜਦੋਂ ਕਿ HDFC Arbitrage Fund ਮੌਜੂਦਾ ਤਿੰਨ-ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਅੱਗੇ ਹੈ, ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਹਾਸ਼ੀਏ ਨੂੰ ਦੇਖਣ 'ਤੇ ਲੀਡਰਸ਼ਿਪ ਵਿੱਚ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਬਦਲਾਅ ਆਉਂਦਾ ਹੈ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, Kotak Arbitrage Fund, ਜਿਸ ਕੋਲ ਸੈਗਮੈਂਟ ਵਿੱਚ ₹72,000 ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਵੱਧ ਦੀ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡੀ ਸੰਪਤੀ ਹੈ, ਛੇ-ਮਹੀਨਿਆਂ ਅਤੇ ਤਿੰਨ-ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਕੈਟਾਗਰੀਆਂ ਵਿੱਚ ਅੱਗੇ ਹੈ। ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਇਸ ਨੇ ਛੇ ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ 3.1% ਅਤੇ ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ 7.0% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਰਜ ਕੀਤਾ। ਇਸੇ ਤਰ੍ਹਾਂ, ਇੱਕ-ਸਾਲ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੀ ਜਾਂਚ ਕਰਦੇ ਸਮੇਂ, UTI Arbitrage Fund 6.0% ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਨਾਲ ਅੱਗੇ ਆਉਂਦਾ ਹੈ।
ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦਾ ਬੈਂਚਮਾਰਕਿੰਗ
ਇੱਕ ਫੰਡ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੀ ਇਸਦੇ ਖਾਸ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਨਾਲ ਤੁਲਨਾ ਕਰਨਾ ਇਹ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਆਰਬਿਟਰੇਜ ਰਣਨੀਤੀ ਨੂੰ ਕਿੰਨੀ ਚੰਗੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਲਾਗੂ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। HDFC Arbitrage Fund ਲਈ, ਅੰਕੜੇ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ ਕਿ ਇਸਨੇ ਇੱਕ-ਸਾਲ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਆਪਣੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਨੂੰ 1.7% ਅੰਕਾਂ ਨਾਲ ਪਛਾੜ ਦਿੱਤਾ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਨੇ 4.3% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ। ਤਿੰਨ-ਸਾਲ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ, ਫੰਡ ਨੇ ਆਪਣੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਨੂੰ 0.5% ਅੰਕਾਂ ਨਾਲ ਹਰਾਇਆ। ਇਹ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਫੰਡ ਨੇ ਅਲਫਾ, ਜਾਂ ਮਾਰਕੀਟ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਤੋਂ ਉੱਪਰ ਰਿਟਰਨ, ਕੈਪਚਰ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਪਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਮਾਰਕੀਟ ਦੀਆਂ ਸਥਿਤੀਆਂ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਇਹ ਅੰਤਰ ਬਦਲ ਸਕਦੇ ਹਨ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕੀ ਟਰੈਕ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ?
ਆਰਬਿਟਰੇਜ ਫੰਡ ਦੀ ਚੋਣ ਕਰਦੇ ਸਮੇਂ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਹਾਲੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਰੈਂਕਿੰਗ ਤੋਂ ਪਰੇ ਦੇਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਮੁੱਖ ਮੈਟ੍ਰਿਕਸ ਵਿੱਚ ਐਕਸਪੈਂਸ ਰੇਸ਼ੋ—ਫੰਡ ਹਾਊਸ ਦੁਆਰਾ ਲਿਆ ਜਾਣ ਵਾਲਾ ਫੀਸ—ਅਤੇ ਐਗਜ਼ਿਟ ਲੋਡ, ਜੋ ਕਿ ਇੱਕ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਮਿਆਦ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਪੈਸਾ ਕਢਵਾਉਣ 'ਤੇ ਲਿਆ ਜਾਣ ਵਾਲਾ ਫੀਸ ਹੈ, ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਫੰਡ ਮਾਰਕੀਟ ਦੀਆਂ ਅਸਮਾਨਤਾਵਾਂ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਸਿਰਫ ਨਵੀਨਤਮ ਤਿਮਾਹੀ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰਨ ਦੀ ਬਜਾਏ 1, 3, ਅਤੇ 5-ਸਾਲ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਆਪਣੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਨੂੰ ਲਗਾਤਾਰ ਹਰਾਉਣ ਦੀ ਫੰਡ ਦੀ ਯੋਗਤਾ ਦੀ ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰਨੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ।