ਫ੍ਰੈਂਕਲਿਨ ਟੈਂਪਲਟਨ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ: ਚੋਟੀ ਦੀਆਂ ਇਕੁਇਟੀ ਸਕੀਮਾਂ ਅਤੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਦਾ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ

ਫ੍ਰੈਂਕਲਿਨ ਟੈਂਪਲਟਨ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਦੀ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਮੌਜੂਦਗੀ ਹੈ, ਜੋ ਜੁਲਾਈ 2002 ਵਿੱਚ ਕੋਠਾਰੀ ਪਾਇਨੀਅਰ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਦੇ ਅਧਿਗ੍ਰਹਿਣ ਨਾਲ ਚਿੰਨ੍ਹਤ ਹੋਈ ਹੈ, ਜੋ 1993 ਵਿੱਚ ਸਥਾਪਿਤ ਦੇਸ਼ ਦਾ ਪਹਿਲਾ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਸੈਕਟਰ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਸੀ। ਇਹ ਫੰਡ ਹਾਊਸ ਹੁਣ ਇਕੁਇਟੀ, ਡੈਟ, ਹਾਈਬ੍ਰਿਡ, ਗੋਲਡ ਅਤੇ ਸਿਲਵਰ ਸਮੇਤ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸੰਪਤੀ ਸ਼੍ਰੇਣੀਆਂ ਵਿੱਚ 1.22 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਰੁਪਏ ਤੋਂ ਵੱਧ ਦੀ ਸੰਪਤੀ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਦੇਸ਼ ਭਰ ਵਿੱਚ 2.3 ਮਿਲੀਅਨ ਤੋਂ ਵੱਧ ਫੋਲੀਓਜ਼ ਨੂੰ ਸੇਵਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ।

2020 ਵਿੱਚ ਛੇ ਡੈਟ ਸਕੀਮਾਂ ਨੂੰ ਬੰਦ ਕਰਨ ਦੇ ਚੁਣੌਤੀਪੂਰਨ ਸਮੇਂ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਫੰਡ ਹਾਊਸ ਨੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦਾ ਟਰੈਕ ਰਿਕਾਰਡ ਬਣਾਈ ਰੱਖਿਆ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਤਿੰਨ-ਚੌਥਾਈ ਫੰਡ ਇੱਕ ਦਹਾਕੇ ਤੋਂ ਵੱਧ ਸਮੇਂ ਤੋਂ ਕਾਰਜਸ਼ੀਲ ਹਨ.

ਇਹ ਲੇਖ ਤਿੰਨ ਮੁੱਖ ਇਕੁਇਟੀ ਸਕੀਮਾਂ ਦਾ ਵਿਸਥਾਰ ਨਾਲ ਅਧਿਐਨ ਕਰਦਾ ਹੈ:

ਫ੍ਰੈਂਕਲਿਨ ਇੰਡੀਆ ਮਿਡ ਕੈਪ ਫੰਡ

ਪਹਿਲਾਂ ਕੋਠਾਰੀ ਪਾਇਨੀਅਰ ਪ੍ਰਾਈਮਾ ਫੰਡ, ਜਿਸਨੂੰ ਦਸੰਬਰ 1993 ਵਿੱਚ ਲਾਂਚ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਸੀ ਅਤੇ ਜੁਲਾਈ 2025 ਵਿੱਚ ਫ੍ਰੈਂਕਲਿਨ ਇੰਡੀਆ ਮਿਡ ਕੈਪ ਫੰਡ ਦਾ ਨਾਮ ਬਦਲਿਆ ਗਿਆ। ਇਹ ਲਗਭਗ 127 ਬਿਲੀਅਨ ਰੁਪਏ ਦੀ ਸੰਪਤੀ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਫੰਡ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਮਿਡਕੈਪ ਕੰਪਨੀਆਂ (ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪਿਟਲਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ ਦੁਆਰਾ 101 ਤੋਂ 250 ਤੱਕ ਦਰਜਾਬੱਧ) ਦੀ ਇਕੁਇਟੀ ਵਿੱਚ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ 65% ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ ਟੀਚਾ ਮੱਧਮ ਤੋਂ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਪੂੰਜੀ ਵਾਧਾ ਹਾਸਲ ਕਰਨਾ ਹੈ। ਇਹ ਵੈਲਯੂ ਅਤੇ ਗਰੋਥ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਮਿਸ਼ਰਣ (blend) ਦਾ ਪਾਲਣ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ 70-90 ਸਟਾਕ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ। ਇਸਦੀ ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਕੰਪਾਊਂਡਡ ਐਨੂਅਲ ਗਰੋਥ ਰੇਟ (CAGR) 23.7% ਹੈ, ਜੋ ਇਸਦੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ, ਨਿਫਟੀ ਮਿਡਕੈਪ 150 – TRI ਨੂੰ ਪਛਾੜਦੀ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਸਾਈਕਲਿਸਿਟੀ (cyclicality) ਕਾਰਨ ਇਹ ਪੰਜ ਅਤੇ ਸੱਤ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਤੋਂ ਪਿੱਛੇ ਰਿਹਾ ਹੈ.

ਫ੍ਰੈਂਕਲਿਨ ਇੰਡੀਆ ਫਲੈਕਸੀ ਕੈਪ ਫੰਡ

ਸਤੰਬਰ 1994 ਵਿੱਚ ਲਾਂਚ ਕੀਤਾ ਗਿਆ, ਇਹ ਫੰਡ ਕੋਠਾਰੀ ਪਾਇਨੀਅਰ ਪ੍ਰਾਈਮਾ ਪਲੱਸ ਫੰਡ ਤੋਂ ਵਿਕਸਿਤ ਹੋਇਆ। ਇਹ ਹੁਣ ਫਲੈਕਸੀ-ਕੈਪ ਮੈਂਡੇਟ (mandate) ਦੇ ਅਧੀਨ ਕੰਮ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਲਾਰਜ, ਮਿਡ, ਅਤੇ ਸਮਾਲ-ਕੈਪ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵਿੱਚ ਬਿਨਾਂ ਕਿਸੇ ਖਾਸ ਸੀਮਾ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਦੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਦਿੰਦਾ ਹੈ, ਘੱਟੋ-ਘੱਟ 65% ਇਕੁਇਟੀ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਲਗਭਗ 197 ਬਿਲੀਅਨ ਰੁਪਏ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਫੰਡ ਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਵਿਭਿੰਨ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਰਾਹੀਂ ਪੂੰਜੀ ਵਾਧਾ ਅਤੇ ਆਮਦਨ ਵੰਡ ਕਰਨਾ ਹੈ। ਇਸ ਵਿੱਚ 50-60 ਸਟਾਕ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਅਕਤੂਬਰ 2025 ਤੱਕ 76% ਲਾਰਜ ਕੈਪਸ ਵਿੱਚ ਹਨ। ਇਸਨੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ 3, 5, ਅਤੇ 7-ਸਾਲ ਦੀ CAGR ਕ੍ਰਮਵਾਰ 19.9%, 25.5%, ਅਤੇ 16.4% ਹੈ, ਜੋ ਨਿਫਟੀ 500 – TRI ਨੂੰ ਪਛਾੜਦੀ ਹੈ.

ਫ੍ਰੈਂਕਲਿਨ ਇੰਡੀਆ ਡਿਵੀਡੈਂਡ ਯੀਲਡ ਫੰਡ

ਮਈ 2006 ਵਿੱਚ ਟੈਂਪਲਟਨ ਇੰਡੀਆ ਇਕੁਇਟੀ ਇਨਕਮ ਫੰਡ ਵਜੋਂ ਪੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਗਿਆ, ਇਸਦਾ ਨਾਮ ਜੁਲਾਈ 2025 ਵਿੱਚ ਫ੍ਰੈਂਕਲਿਨ ਇੰਡੀਆ ਡਿਵੀਡੈਂਡ ਯੀਲਡ ਫੰਡ ਰੱਖਿਆ ਗਿਆ। 24 ਬਿਲੀਅਨ ਰੁਪਏ ਤੋਂ ਵੱਧ ਦੀ ਸੰਪਤੀ ਨਾਲ, ਇਹ ਡਿਵੀਡੈਂਡ-ਯੀਲਡਿੰਗ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੀ ਇਕੁਇਟੀ ਵਿੱਚ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ 65% ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਸਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਵੈਲਯੂ ਰਣਨੀਤੀ (value strategy) ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਕੇ, ਡਿਵੀਡੈਂਡ ਰਾਹੀਂ ਪੂੰਜੀ ਵਾਧਾ ਅਤੇ ਨਿਯਮਤ ਆਮਦਨ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨਾ ਹੈ। ਇਸ ਵਿੱਚ 46 ਸਟਾਕ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ 52% ਲਾਰਜ ਕੈਪਸ ਵਿੱਚ ਹਨ ਅਤੇ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਇਕੁਇਟੀਜ਼ ਅਤੇ REITs/InvITs ਵੀ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ। ਇਸਦੀ 3, 5, ਅਤੇ 7-ਸਾਲ ਦੀ CAGR ਕ੍ਰਮਵਾਰ 19.2%, 27.1%, ਅਤੇ 17.3% ਹੈ, ਜੋ ਨਿਫਟੀ 500 – TRI ਨੂੰ ਪਛਾੜਦੀ ਹੈ.

ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਦਾ ਸਰਵੇਖਣ (12 ਨਵੰਬਰ 2025 ਤੱਕ ਦਾ ਡਾਟਾ):

ਪ੍ਰਭਾਵ (Impact)
ਇਹ ਖ਼ਬਰ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਢੁਕਵੀਂ ਹੈ ਜੋ ਫ੍ਰੈਂਕਲਿਨ ਟੈਂਪਲਟਨ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਦੀਆਂ ਇਕੁਇਟੀ ਸਕੀਮਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ ਜਾਂ ਕਰਨ 'ਤੇ ਵਿਚਾਰ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ। ਜਦੋਂ ਕਿ ਖਾਸ ਫੰਡ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਦਾ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ ਭਾਰਤੀ ਸ਼ੇਅਰ ਬਾਜ਼ਾਰ ਨੂੰ ਸਿੱਧਾ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਨਹੀਂ ਕਰਦਾ, ਇਹ ਫੰਡ ਚੋਣ ਅਤੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਫੈਸਲਿਆਂ ਲਈ ਕੀਮਤੀ ਸੂਝ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ ਸਕੀਮ ਮੈਂਡੇਟਸ (scheme mandates) ਅਤੇ ਇਤਿਹਾਸਕ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਨੂੰ ਸੰਦਰਭ ਵਿੱਚ ਸਮਝਣ ਦੀ ਮਹੱਤਤਾ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਸਮੁੱਚਾ ਬਾਜ਼ਾਰ ਪ੍ਰਭਾਵ ਨਿਊਨਤਮ ਹੈ (ਰੇਟਿੰਗ: 2/10).

ਪਰਿਭਾਸ਼ਾਵਾਂ (Definitions):

• ਐਸੇਟ ਅੰਡਰ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ (AUM): ਫੰਡ ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਦਾ ਕੁੱਲ ਬਾਜ਼ਾਰ ਮੁੱਲ.
• ਇਕੁਇਟੀ (Equity): ਕਿਸੇ ਕੰਪਨੀ ਵਿੱਚ ਮਲਕੀਅਤ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਣ ਵਾਲੇ ਸਟਾਕ ਜਾਂ ਸ਼ੇਅਰ.
• ਡੈਟ (Debt): ਬਾਂਡਾਂ ਵਰਗੇ ਫਿਕਸਡ-ਇਨਕਮ ਸਕਿਓਰਿਟੀਜ਼, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਇੱਕ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਮਿਆਦ ਲਈ, ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਵਿਆਜ ਦਰ 'ਤੇ ਕਿਸੇ ਸੰਸਥਾ ਨੂੰ ਪੈਸੇ ਉਧਾਰ ਦਿੰਦੇ ਹਨ.
• ਹਾਈਬ੍ਰਿਡ ਫੰਡ: ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਜੋ ਸੰਪਤੀ ਸ਼੍ਰੇਣੀਆਂ ਦੇ ਮਿਸ਼ਰਣ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਇਕੁਇਟੀ ਅਤੇ ਡੈਟ.
• ਮਿਡ-ਕੈਪ ਕੰਪਨੀਆਂ: ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪਿਟਲਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ ਦੁਆਰਾ 101 ਤੋਂ 250 ਤੱਕ ਦਰਜਾਬੱਧ ਕੰਪਨੀਆਂ.
• ਲਾਰਜ-ਕੈਪ ਕੰਪਨੀਆਂ: ਮਾਰਕੀਟ ਕੈਪਿਟਲਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ ਦੁਆਰਾ ਚੋਟੀ ਦੀਆਂ 100 ਕੰਪਨੀਆਂ.
• ਸਮਾਲ-ਕੈਪ ਕੰਪਨੀਆਂ: ਚੋਟੀ ਦੇ 250 ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਦੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ.
• ਰੋਲਿੰਗ ਰਿਟਰਨਜ਼: ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਦੀ ਨਿਰੰਤਰਤਾ ਦਿਖਾਉਣ ਲਈ, ਇੱਕ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਰਿਟਰਨ ਦੀ ਗਣਨਾ ਕਰਨ ਦੀ ਇੱਕ ਵਿਧੀ, ਜਿਸਨੂੰ ਨਿਯਮਤ ਅੰਤਰਾਲਾਂ 'ਤੇ ਦੁਹਰਾਇਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ.
• CAGR (ਕੰਪਾਊਂਡਡ ਐਨੂਅਲ ਗਰੋਥ ਰੇਟ): ਇੱਕ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਔਸਤ ਸਾਲਾਨਾ ਵਾਧਾ ਦਰ, ਇਹ ਮੰਨ ਕੇ ਕਿ ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ ਮੁੜ-ਨਿਵੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ.
• ਸਟੈਂਡਰਡ ਡਿਵੀਏਸ਼ਨ: ਡੇਟਾ ਦੇ ਇੱਕ ਸਮੂਹ ਦੇ ਉਸਦੇ ਮਾਧਿਅਮ ਤੋਂ ਫੈਲਾਅ ਦਾ ਮਾਪ; ਵਿੱਤ ਵਿੱਚ, ਇਹ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ ਜਾਂ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਮਾਪਦਾ ਹੈ.
• ਸ਼ਾਰਪ ਰੇਸ਼ੋ: ਜੋਖਮ-ਅਨੁਕੂਲ ਰਿਟਰਨ ਦਾ ਮਾਪ, ਜੋ ਜੋਖਮ-ਮੁਕਤ ਦਰ ਨੂੰ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਤੋਂ ਘਟਾ ਕੇ ਅਤੇ ਫਿਰ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਸਟੈਂਡਰਡ ਡਿਵੀਏਸ਼ਨ ਦੁਆਰਾ ਵੰਡ ਕੇ ਗਣਨਾ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ.
• ਸੋਰਟਿਨੋ ਰੇਸ਼ੋ: ਸ਼ਾਰਪ ਰੇਸ਼ੋ ਵਰਗਾ ਹੀ, ਪਰ ਇਹ ਸਿਰਫ ਡਾਊਨਸਾਈਡ ਅਸਥਿਰਤਾ (downside volatility) 'ਤੇ ਵਿਚਾਰ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਇਹ ਡਾਊਨਸਾਈਡ ਜੋਖਮ-ਅਨੁਕੂਲ ਰਿਟਰਨ ਦਾ ਇੱਕ ਵਧੇਰੇ ਖਾਸ ਮਾਪ ਬਣਦਾ ਹੈ.
• ਬੈਂਚਮਾਰਕ: ਇੱਕ ਸਟੈਂਡਰਡ ਜਾਂ ਇੰਡੈਕਸ ਜਿਸਦੇ ਵਿਰੁੱਧ ਕਿਸੇ ਸਕਿਓਰਿਟੀ, ਫੰਡ, ਜਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ ਪ੍ਰਬੰਧਕ ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਨੂੰ ਮਾਪਿਆ ਜਾ ਸਕਦਾ ਹੈ.
• TRI (ਟੋਟਲ ਰਿਟਰਨ ਇੰਡੈਕਸ): ਇੱਕ ਇੰਡੈਕਸ ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਇਸਦੇ ਭਾਗਾਂ ਦੇ ਕੀਮਤ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਅਤੇ ਸਾਰੇ ਲਾਭਾਂਸ਼ਾਂ ਦੀ ਮੁੜ-ਨਿਵੇਸ਼ ਸ਼ਾਮਲ ਹੁੰਦਾ ਹੈ.
• ਫੋਲੀਓਜ਼: ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਯੂਨਿਟਾਂ ਨੂੰ ਰੱਖਣ ਲਈ ਖਾਤਾ ਜਾਂ ਰਿਕਾਰਡ.
• ਕੈਸ਼ ਇਕਵੀਵੈਲੈਂਟਸ: ਬਹੁਤ ਤਰਲ, ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਜੋ ਆਸਾਨੀ ਨਾਲ ਨਕਦ ਵਿੱਚ ਬਦਲੇ ਜਾ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਟ੍ਰੇਜ਼ਰੀ ਬਿੱਲ.
• ਟ੍ਰੇਜ਼ਰੀ ਬਿੱਲ (T-Bills): ਸਰਕਾਰ ਦੁਆਰਾ ਜਾਰੀ ਕੀਤੇ ਗਏ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਕਰਜ਼ੇ ਦੇ ਸਾਧਨ.
• ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼: ਵਿੱਤੀ ਇਕਰਾਰਨਾਮੇ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਮੁੱਲ ਅੰਤਰੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਤੋਂ ਪ੍ਰਾਪਤ ਹੁੰਦਾ ਹੈ.
• ਹੈਜਿੰਗ: ਨਿਵੇਸ਼ ਵਿੱਚ ਸੰਭਾਵੀ ਨੁਕਸਾਨ ਜਾਂ ਲਾਭ ਨੂੰ ਆਫਸੈੱਟ ਕਰਨ ਦੀ ਰਣਨੀਤੀ.
• ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਰੀਬੈਲੈਂਸਿੰਗ: ਲੋੜੀਂਦੇ ਸੰਪਤੀ ਵੰਡ (asset allocation) ਨੂੰ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ ਲਈ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਸੰਪਤੀਆਂ ਨੂੰ ਖਰੀਦਣ ਜਾਂ ਵੇਚਣ ਦੀ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ.
• ਆਮਦਨ ਵੰਡ ਨਕਦ ਵਾਪਸੀ (IDCW): ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਸਕੀਮ ਤੋਂ ਉਸਦੇ ਯੂਨਿਟ ਹੋਲਡਰਾਂ ਨੂੰ ਆਮਦਨ ਦਾ ਭੁਗਤਾਨ.
• REITs (ਰਿਅਲ ਅਸਟੇਟ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਟਰੱਸਟ): ਆਮਦਨ ਪੈਦਾ ਕਰਨ ਵਾਲੀ ਰਿਅਲ ਅਸਟੇਟ ਦੀ ਮਾਲਕੀ, ਸੰਚਾਲਨ ਜਾਂ ਵਿੱਤ ਪੂਰਤੀ ਕਰਨ ਵਾਲੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ.
• InvITs (ਇਨਫਰਾਸਟ੍ਰਕਚਰ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਟਰੱਸਟ): ਆਮਦਨ ਪੈਦਾ ਕਰਨ ਵਾਲੀਆਂ ਬੁਨਿਆਦੀ ਢਾਂਚੇ ਦੀਆਂ ਸੰਪਤੀਆਂ ਦੀ ਮਾਲਕੀ ਅਤੇ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਟਰੱਸਟ।