Flexi-cap ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਅਪਣਾਉਂਦੇ ਹਨ। ਕੁਝ ਸਥਿਰ ਲਾਰਜ-ਕੈਪ ਵੱਲ ਝੁਕਦੇ ਹਨ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਕੁਝ ਮਿਡ-ਕੈਪ ਅਤੇ ਸਮਾਲ-ਕੈਪ ਗਰੋਥ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦਿੰਦੇ ਹਨ। ਕਿਉਂਕਿ SEBI ਨੇ ਮਾਰਕੀਟ-ਕੈਪ ਸੀਮਾ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕੀਤੇ ਬਿਨਾਂ ਸਿਰਫ਼ **65%** ਇਕੁਇਟੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਲਾਜ਼ਮੀ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਬਹੁਤ ਵੱਖਰੇ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਅਸਲ ਜਾਇਦਾਦ ਵੰਡ (Asset Allocation) ਦੀ ਜਾਂਚ ਕਰਨੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਫੰਡ ਦਾ ਲੇਬਲ ਆਪਣੇ ਆਪ ਵਿੱਚ ਕਿਸੇ ਖਾਸ ਰਿਸਕ ਪ੍ਰੋਫਾਈਲ ਜਾਂ ਰਿਟਰਨ ਪੈਟਰਨ ਦੀ ਗਾਰੰਟੀ ਨਹੀਂ ਦਿੰਦਾ।
SEBI ਦੇ ਨਿਯਮਾਂ ਤਹਿਤ, Flexi-cap ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੀਆਂ ਕੁੱਲ ਜਾਇਦਾਦ ਦਾ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ 65% ਇਕੁਇਟੀ ਅਤੇ ਇਸ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਸਾਧਨਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਲੋੜ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰਾਂ ਕੋਲ ਲਾਰਜ-ਕੈਪ, ਮਿਡ-ਕੈਪ ਅਤੇ ਸਮਾਲ-ਕੈਪ ਸਟਾਕਾਂ ਵਿੱਚ ਕਿੰਨੀ ਵੰਡ ਕਰਨੀ ਹੈ, ਇਸ ਬਾਰੇ ਫੈਸਲਾ ਲੈਣ ਦੀ ਪੂਰੀ ਆਜ਼ਾਦੀ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਲਚਕਤਾ ਮੈਨੇਜਰਾਂ ਨੂੰ ਬਦਲਦੀ ਮਾਰਕੀਟ ਸਥਿਤੀਆਂ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਢਾਲਣ ਦੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਦੇਣ ਲਈ ਹੈ, ਪਰ ਇਸਦਾ ਮਤਲਬ ਇਹ ਵੀ ਹੈ ਕਿ 'Flexi-cap' ਲੇਬਲ ਵਾਲੇ ਦੋ ਫੰਡ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੇ ਬਹੁਤ ਵੱਖਰੇ ਸੰਗ੍ਰਹਿ ਰੱਖ ਸਕਦੇ ਹਨ।
ਲਾਰਜ-ਕੈਪ ਫੋਕਸਡ ਰਣਨੀਤੀਆਂ
ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਪ੍ਰਸਿੱਧ Flexi-cap ਫੰਡ ਲਾਰਜ-ਕੈਪ ਫੰਡਾਂ ਵਾਂਗ ਕੰਮ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, HDFC Flexi Cap Fund ਵਰਤਮਾਨ ਵਿੱਚ ਲਾਰਜ-ਕੈਪ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵਿੱਚ 75% ਤੋਂ ਵੱਧ ਦਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਬਣਾਈ ਰੱਖਦਾ ਹੈ। ਹੋਰ ਵੱਡੇ ਫੰਡ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ Franklin India Flexi Cap Fund ਅਤੇ Canara Robeco Flexi Cap Fund, ਵੀ ਆਪਣੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦਾ 70% ਤੋਂ ਵੱਧ ਲਾਰਜ-ਕੈਪ ਸਟਾਕਾਂ ਵਿੱਚ ਰੱਖਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਫੰਡ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਥਾਪਿਤ, ਮਾਰਕੀਟ-ਲੀਡਿੰਗ ਕੰਪਨੀਆਂ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰਕੇ ਸਥਿਰਤਾ ਦਾ ਟੀਚਾ ਰੱਖਦੇ ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਹ ਰਣਨੀਤੀ ਬਿਹਤਰ ਰਿਟਰਨ ਦੀ ਗਰੰਟੀ ਨਹੀਂ ਦਿੰਦੀ। ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਅੰਤਰ ਇਹ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ ਕਿ ਉੱਚ ਲਾਰਜ-ਕੈਪ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਵਾਲੇ ਫੰਡਾਂ ਨੇ ਵੀ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਨਤੀਜੇ ਅਨੁਭਵ ਕੀਤੇ ਹਨ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਕੁਝ ਨੇ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਵਿਕਾਸ ਦਿੱਤਾ ਹੈ ਜਦੋਂ ਕਿ ਕੁਝ ਪਿੱਛੇ ਰਹਿ ਗਏ ਹਨ, ਇਹ ਸਾਬਤ ਕਰਦੇ ਹੋਏ ਕਿ ਸਟਾਕ ਚੋਣ ਮਾਰਕੀਟ-ਕੈਪ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਜਿੰਨੀ ਹੀ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ।
ਆਕਰਸ਼ਕ ਮਿਡ- ਅਤੇ ਸਮਾਲ-ਕੈਪ ਬਾਜ਼ੀ
ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ, ਕੁਝ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਛੋਟੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵਿੱਚ ਵਿਕਾਸ ਲੱਭਣ ਲਈ Flexi-cap ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਦੇ ਹਨ। Motilal Oswal Flexi Cap Fund ਅਤੇ Bajaj Finserv Flexi Cap Fund ਵਰਗੇ ਫੰਡ ਅਕਸਰ ਆਪਣੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦਾ 50% ਤੋਂ ਵੱਧ ਮਿਡ-ਕੈਪ ਅਤੇ ਸਮਾਲ-ਕੈਪ ਸਟਾਕਾਂ ਨੂੰ ਅਲਾਟ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਅਜਿਹਾ ਕਰਕੇ, ਇਹ ਮੈਨੇਜਰ ਉੱਚ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਵਿਕਾਸ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਦੇ ਬਦਲੇ ਵਧੇਰੇ ਜੋਖਮ ਲੈਂਦੇ ਹਨ। ਕਿਉਂਕਿ ਮਿਡ- ਅਤੇ ਸਮਾਲ-ਕੈਪ ਸਟਾਕ ਲਾਰਜ-ਕੈਪ ਸਟਾਕਾਂ ਨਾਲੋਂ ਵਧੇਰੇ ਅਸਥਿਰ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਇਹ ਫੰਡ ਅਕਸਰ ਵੱਡੇ ਕੀਮਤ ਦੇ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਦਾ ਅਨੁਭਵ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਇਹਨਾਂ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਚੁਣਨ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵੱਡੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੀ ਸੁਰੱਖਿਆ 'ਤੇ ਭਰੋਸਾ ਕਰਨ ਦੀ ਬਜਾਏ ਛੋਟੇ ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਉੱਚ-ਵਿਕਾਸ ਸੰਭਾਵਨਾ ਦੀ ਪਛਾਣ ਕਰਨ ਲਈ ਮੈਨੇਜਰ ਦੀ ਯੋਗਤਾ 'ਤੇ ਬਾਜ਼ੀ ਲਗਾਉਂਦੇ ਹਨ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕਿਵੇਂ ਚੁਣਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ
ਕਿਉਂਕਿ Flexi-cap ਲੇਬਲ ਵਿਆਪਕ ਹੈ, ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਲਈ ਸਭ ਤੋਂ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਕੰਮ ਹਰ ਫੰਡ ਦੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਡਿਸਕਲੋਜ਼ਰ ਨੂੰ ਦੇਖਣਾ ਹੈ। ਫੈਕਟ ਸ਼ੀਟ ਜਾਂ ਮਾਸਿਕ ਡਿਸਕਲੋਜ਼ਰ ਦੀ ਜਾਂਚ ਕਰਨ ਨਾਲ ਹਰ ਮਾਰਕੀਟ-ਕੈਪ ਸੈਗਮੈਂਟ ਵਿੱਚ ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕੀਤੀ ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤਤਾ ਦਾ ਪਤਾ ਲੱਗੇਗਾ। ਇੱਕ ਫੰਡ ਜੋ Flexi-cap ਵਜੋਂ ਲੇਬਲ ਕਰਦਾ ਹੈ ਪਰ ਲਾਰਜ-ਕੈਪ ਵਿੱਚ ਉੱਚ ਇਕਾਗਰਤਾ ਰੱਖਦਾ ਹੈ, ਉਹ ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਲਾਰਜ-ਕੈਪ ਫੰਡ ਹੀ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਭਾਰੀ ਮਿਡ- ਅਤੇ ਸਮਾਲ-ਕੈਪ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਵਾਲਾ ਇੱਕ ਫੰਡ ਮਲਟੀ-ਕੈਪ ਜਾਂ ਮਿਡ-ਕੈਪ ਫੰਡ ਵਾਂਗ ਕੰਮ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਫੈਸਲਾ ਲੈਣ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਮੌਜੂਦਾ ਮਾਰਕੀਟ-ਕੈਪ ਸਪਲਿਟ ਦੀ ਪੁਸ਼ਟੀ ਕਰਨੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ ਅਤੇ ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਨਿੱਜੀ ਰਿਸਕ ਸਹਿਣਸ਼ੀਲਤਾ ਨਾਲ ਮੇਲ ਖਾਂਦਾ ਹੈ। ਕਿਸੇ ਵੀ ਵਿਅਕਤੀ ਲਈ ਇਹਨਾਂ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਹੋਲਡ ਕਰਨ ਜਾਂ ਖੋਜਣ ਦਾ ਅਗਲਾ ਕਦਮ ਇਹ ਦੇਖਣ ਲਈ ਕਿ ਕੀ ਮੈਨੇਜਰ ਨੇ ਹਾਲੀਆ ਮਾਰਕੀਟ ਰੁਝਾਨਾਂ ਦੇ ਜਵਾਬ ਵਿੱਚ ਖਾਸ ਸੈਗਮੈਂਟਾਂ ਵੱਲ ਜਾਂ ਦੂਰ ਕੋਈ ਅਲਾਟਮੈਂਟ ਬਦਲੀ ਹੈ, ਫੰਡ ਹਾਊਸ ਦੀ ਵੈੱਬਸਾਈਟ 'ਤੇ ਸਭ ਤੋਂ ਤਾਜ਼ਾ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਡਿਸਕਲੋਜ਼ਰ ਦੀ ਸਮੀਖਿਆ ਕਰਨਾ ਹੈ।