ਜੁਲਾਈ 2026 'ਚ Flexi-Cap ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਨਵਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ **10%** ਘਟ ਕੇ ₹4,709 ਕਰੋੜ ਰਿਹਾ, ਜੋ ਪਿਛਲੇ ਮਹੀਨੇ ₹5,231 ਕਰੋੜ ਸੀ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਕੁੱਲ ਸੰਪਤੀ (AUM) ₹6 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਪਾਰ ਹੋ ਗਈ, ਪਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਰੁਝਾਨ Small-Cap ਸਕੀਮਾਂ ਵੱਲ ਵਧਦਾ ਦਿਖਾਈ ਦੇ ਰਿਹਾ ਹੈ।
Flexi-Cap ਫੰਡਾਂ 'ਚ ਆਮਦਨ 'ਚ ਗਿਰਾਵਟ
ਜੁਲਾਈ 2026 ਦੇ ਅੰਕੜਿਆਂ ਮੁਤਾਬਕ, Flexi-Cap ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਨਵੇਂ ਨਿਵੇਸ਼ (Fresh Inflows) ਵਿੱਚ ਪਿਛਲੇ ਮਹੀਨੇ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ 10% ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦਰਜ ਕੀਤੀ ਗਈ ਹੈ। ਜਿੱਥੇ ਜੂਨ ਵਿੱਚ ਇਹਨਾਂ ਫੰਡਾਂ ਨੇ ₹5,231 ਕਰੋੜ ਦਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਆਕਰਸ਼ਿਤ ਕੀਤਾ ਸੀ, ਉੱਥੇ ਜੁਲਾਈ ਵਿੱਚ ਇਹ ਘੱਟ ਕੇ ₹4,709 ਕਰੋੜ ਰਹਿ ਗਿਆ।
₹6 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਦਾ ਵੱਡਾ ਮੀਲ ਪੱਥਰ
ਇਸ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, Flexi-Cap ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਕੁੱਲ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਅਧੀਨ ਸੰਪਤੀ (Assets Under Management - AUM) ਇੱਕ ਵੱਡੇ ਮੀਲ ਪੱਥਰ ਨੂੰ ਪਾਰ ਕਰਦੇ ਹੋਏ ₹6 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਉੱਪਰ ਪਹੁੰਚ ਗਈ ਹੈ। ਇਸ ਨਾਲ ਇਹ ਭਾਰਤੀ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਇੰਡਸਟਰੀ ਦੇ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡੇ ਐਕਟਿਵ ਤੌਰ 'ਤੇ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਇਕੁਇਟੀ ਸੈਗਮੈਂਟਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਇੱਕ ਬਣ ਗਿਆ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਬਦਲਦਾ ਰੁਝਾਨ
ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਮਾਹਿਰਾਂ ਦਾ ਕਹਿਣਾ ਹੈ ਕਿ ਇਕੁਇਟੀ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਸਮੁੱਚੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵੀ ਜੁਲਾਈ ਵਿੱਚ 15% ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲੀ ਹੈ। ਇਹ ਰੁਝਾਨ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਹੁਣ ਜ਼ਿਆਦਾ ਜੋਖਮ ਲੈਣ ਅਤੇ ਵੱਧ ਰਿਟਰਨ ਦੀ ਉਮੀਦ ਵਿੱਚ Small-Cap ਸਕੀਮਾਂ ਵੱਲ ਜ਼ਿਆਦਾ ਖਿੱਚੇ ਜਾ ਰਹੇ ਹਨ। ਖਾਸ ਗੱਲ ਇਹ ਹੈ ਕਿ Small-Cap ਫੰਡਾਂ ਨੇ ਜੁਲਾਈ ਵਿੱਚ ਰਿਕਾਰਡ ₹7,768 ਕਰੋੜ ਦਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕੀਤਾ, ਜਦੋਂ ਕਿ Large-Cap ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ₹1,322 ਕਰੋੜ ਦਾ ਨੈੱਟ ਆਊਟਫਲੋ (ਪੈਸੇ ਬਾਹਰ ਗਏ) ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ।
ਇਹ ਤਬਦੀਲੀ ਦੱਸਦੀ ਹੈ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕ Large-Cap ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੇ ਮੁੱਲ (Valuations) ਪ੍ਰਤੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਸੁਚੇਤ ਹੋ ਰਹੇ ਹਨ ਅਤੇ ਛੋਟੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੇ ਵਿਕਾਸ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਨੂੰ ਜ਼ਿਆਦਾ ਤਰਜੀਹ ਦੇ ਰਹੇ ਹਨ।
ਵੱਖ-ਵੱਖ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਪਹੁੰਚ
Flexi-Cap ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਵੀ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਦੇਖਣ ਨੂੰ ਮਿਲ ਰਹੀਆਂ ਹਨ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, 'Parag Parikh Flexi Cap Fund' ਨੇ ₹1,583 ਕਰੋੜ ਦਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਆਕਰਸ਼ਿਤ ਕੀਤਾ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ Large-Cap ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦਾ ਭਾਰ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੈ। ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ, 'Abakkus Flexi Cap Fund' ਨੇ ਆਪਣੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦਾ ਲਗਭਗ 30% Small-Cap ਸਟਾਕਾਂ ਵਿੱਚ ਲਗਾਇਆ ਹੈ। 'HDFC Flexi Cap Fund' ਨੇ ਵੀ Adani Enterprises ਵਰਗੇ ਵੱਡੇ ਸਟਾਕਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਹ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਪਹੁੰਚਾਂ ਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਇੱਕੋ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਦੇ ਅੰਦਰ ਵੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਪੱਧਰ ਦੇ ਜੋਖਮ ਅਤੇ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਆਕਾਰ ਦੇ ਸੰਪਰਕ ਵਿੱਚ ਆਉਂਦੇ ਹਨ।
ਜੋਖਮ ਅਤੇ ਮਾਰਕੀਟ ਸਥਿਤੀ
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ, ਕੰਸੈਂਟ੍ਰੇਸ਼ਨ ਰਿਸਕ (Concentration Risk) 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ Flexi-Cap ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਟਾਪ ਹੋਲਡਿੰਗਜ਼ ਵਿੱਚ ਕਾਫੀ ਸਮਾਨਤਾ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਮਾਰਕੀਟ ਦੀਆਂ ਵਧਦੀਆਂ-ਘੱਟਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਦੇ ਨਾਲ, ਇਹ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਲਿਕਵਿਡਿਟੀ (Liquidity) ਦੇ ਮੁੱਦਿਆਂ ਜਾਂ Large-Cap ਕੋਰ ਦੇ ਅੰਡਰਪਰਫਾਰਮੈਂਸ (Underperformance) ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ। Large-Cap ਫੰਡਾਂ ਤੋਂ ਹਾਲ ਹੀ ਵਿੱਚ ਹੋਏ ਨੈੱਟ ਆਊਟਫਲੋਜ਼, ਇੱਕ ਵਧਦੀ ਸ਼ੱਕਵਾਦੀ ਸੋਚ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ, ਜੋ ਕਿ Flexi-Cap ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਸਥਿਰਤਾ ਨੂੰ ਵੀ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦੀ ਹੈ ਜੇਕਰ ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਕੰਜ਼ਰਵੇਟਿਵ (Conservative) ਮੰਨਿਆ ਜਾਵੇ।