Edelweiss Gold and Silver ETF Fund of Fund (FoF) ਨੇ ਪਿਛਲੇ 3 ਸਾਲਾਂ 'ਚ 41.3% ਦਾ ਸਾਲਾਨਾ ਰਿਟਰਨ (CAGR) ਦੇ ਕੇ ਆਪਣੇ ਕੈਟਾਗਰੀ 'ਚ ਸਭ ਤੋਂ ਉੱਪਰ ਜਗ੍ਹਾ ਬਣਾਈ ਹੈ। ਲਗਭਗ ₹2,951 ਕਰੋੜ ਦੀ ਜਾਇਦਾਦ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਦੇ ਹੋਏ, ਇਸ ਫੰਡ ਨੇ ਆਪਣੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਨੂੰ ਕਾਫੀ ਪਿੱਛੇ ਛੱਡ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਸ਼ਾਨਦਾਰ ਹੈ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਧਿਆਨ ਰੱਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਸੋਨੇ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਫੰਡ ਮਾਰਕੀਟ ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ, ਟਰੈਕਿੰਗ ਐਰਰ ਦੇ ਅਧੀਨ ਹਨ ਅਤੇ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦੇ ਮੁਨਾਫੇ ਦੀ ਬਜਾਏ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਤੱਕ ਰੱਖਣ ਲਈ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ ਹੁੰਦੇ ਹਨ।
Edelweiss Gold and Silver ETF Fund of Fund (FoF) ਨੇ ਇੱਕ ਮਜ਼ਬੂਤ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ 41.3% ਦੀ ਕੰਪਾਊਂਡ ਐਨੂਅਲ ਗਰੋਥ ਰੇਟ (CAGR) ਹਾਸਲ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਇਸ ਨਤੀਜੇ ਨੇ ਫੰਡ ਨੂੰ ਆਪਣੀ ਕੈਟਾਗਰੀ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਲਿਆ ਖੜ੍ਹਾ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਇਸੇ ਸਮੇਂ ਦੌਰਾਨ ਆਪਣੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਨੂੰ ਕਾਫੀ ਪਿੱਛੇ ਛੱਡ ਗਿਆ ਹੈ।
ਲਗਭਗ ₹2,951 ਕਰੋੜ ਦੀ ਕੁੱਲ ਜਾਇਦਾਦ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਨ ਵਾਲਾ ਇਹ ਫੰਡ, ਇੱਕ ਫੰਡ-ਆਫ-ਫੰਡਸ (fund-of-funds) ਵਜੋਂ ਬਣਾਇਆ ਗਿਆ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ (underlying) ਸੋਨਾ ਅਤੇ ਚਾਂਦੀ ਐਕਸਚੇਂਜ-ਟਰੇਡਡ ਫੰਡਾਂ (ETFs) ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਦਾ ਮੌਜੂਦਾ ਐਕਸਪੈਂਸ ਰੇਸ਼ੀਓ (expense ratio) 0.21% ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ, ਐਕਸਪੈਂਸ ਰੇਸ਼ੀਓ ਇੱਕ ਬਹੁਤ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਮੈਟ੍ਰਿਕ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਘੱਟ ਖਰਚੇ ਦੀ ਬਣਤਰ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਸੰਪਤੀਆਂ ਦੁਆਰਾ ਪੈਦਾ ਕੀਤੇ ਗਏ ਰਿਟਰਨ ਦਾ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਹਿੱਸਾ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਣ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕਰਦੀ ਹੈ।
ਹਾਲਾਂਕਿ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਮਜ਼ਬੂਤ ਦਿਖਾਈ ਦਿੰਦੇ ਹਨ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਕਮੋਡਿਟੀ-ਲਿੰਕਡ ਫੰਡਾਂ (commodity-linked funds) ਦੀ ਪ੍ਰਕਿਰਤੀ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ। ਸੋਨੇ ਅਤੇ ਚਾਂਦੀ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਗਲੋਬਲ ਮਾਰਕੀਟ ਕਾਰਕਾਂ ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕਾਂ ਦੀਆਂ ਨੀਤੀਆਂ, ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਤਣਾਅ ਅਤੇ ਮੁਦਰਾ ਵਿੱਚ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ। ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ, ਇਹ ਫੰਡ ਉੱਚ ਅਸਥਿਰਤਾ (volatility) ਦੇ ਅਧੀਨ ਹਨ। ਕੀਮਤੀ ਧਾਂਤੂਆਂ ਵਿੱਚ ਕੀਮਤਾਂ ਦੀਆਂ ਹਰਕਤਾਂ ਹਮੇਸ਼ਾ ਇਕੁਇਟੀ ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਰੁਝਾਨਾਂ ਨੂੰ ਨਹੀਂ ਦਰਸਾਉਂਦੀਆਂ, ਇਸੇ ਕਰਕੇ ਇਹ ਸੰਪਤੀਆਂ ਅਕਸਰ ਹਮਲਾਵਰ ਵਿਕਾਸ ਦੀ ਬਜਾਏ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿਭਿੰਨਤਾ (diversification) ਲਈ ਵਰਤੀਆਂ ਜਾਂਦੀਆਂ ਹਨ।
ਇਸ ਖੇਤਰ ਦੇ ਹੋਰ ਖਿਡਾਰੀ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ Motilal Oswal Gold and Silver Passive FoF ਅਤੇ SBI Gold Fund, ਨੇ ਵੀ ਮੁਕਾਬਲੇ ਵਾਲੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੇ ਅੰਕੜੇ ਦਰਜ ਕੀਤੇ ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇੱਕ ਮਹੀਨੇ ਜਾਂ ਤਿੰਨ ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਰਗੇ ਛੋਟੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਦੇਖਣ 'ਤੇ ਇਸ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਵਿੱਚ ਦਰਜਾਬੰਦੀ ਅਕਸਰ ਬਦਲਦੀ ਰਹਿੰਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਅਸਥਿਰਤਾ ਕਮੋਡਿਟੀ-ਅਧਾਰਤ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਨਾਲ ਮਾਰਕੀਟ ਨੂੰ ਟਾਈਮ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਜੋਖਮਾਂ ਦੀ ਯਾਦ ਦਿਵਾਉਂਦੀ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਟਰੈਕਿੰਗ ਐਰਰ (tracking error) ਦੇ ਸੰਕਲਪ ਦੀ ਵੀ ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰਨੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ। ਇਹ ਉਦੋਂ ਵਾਪਰਦਾ ਹੈ ਜਦੋਂ ਫੰਡ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਉਸਦੇ ਦੁਆਰਾ ਰੱਖੇ ਗਏ ਸੋਨੇ ਜਾਂ ਚਾਂਦੀ ਦੇ ETFs ਦੀ ਅਸਲ ਕੀਮਤ ਦੀ ਹਰਕਤ ਤੋਂ ਥੋੜ੍ਹਾ ਜਿਹਾ ਵਿਭਿੰਨ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਮੈਨੇਜਰ ਇਸ ਗੈਪ ਨੂੰ ਜਿੰਨਾ ਸੰਭਵ ਹੋ ਸਕੇ ਛੋਟਾ ਰੱਖਣ ਦਾ ਟੀਚਾ ਰੱਖਦੇ ਹਨ, ਇਹਨਾਂ ਢਾਂਚਿਆਂ ਵਿੱਚ ਕੁਝ ਪੱਧਰ ਦਾ ਵਿਭਿੰਨਤਾ ਅਟੱਲ ਹੈ।
ਵਿੱਤੀ ਯੋਜਨਾ ਦੇ ਦਿਸ਼ਾ-ਨਿਰਦੇਸ਼ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦੇ ਹਨ ਕਿ ਸੋਨੇ ਦੇ ਫੰਡ ਪੰਜ ਸਾਲ ਜਾਂ ਇਸ ਤੋਂ ਵੱਧ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਹਰੀਜ਼ਨ (investment horizon) ਲਈ ਸਭ ਤੋਂ ਢੁਕਵੇਂ ਹਨ। ਕੀਮਤਾਂ ਦੇ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ, ਕਮੋਡਿਟੀਜ਼ ਲਈ ਟੈਕਸ ਨਿਯਮਾਂ ਵਿੱਚ ਸੰਭਾਵੀ ਬਦਲਾਅ, ਅਤੇ ਕੀਮਤੀ ਧਾਂਤੂਆਂ ਦੀ ਚੱਕਰੀ ਪ੍ਰਕਿਰਤੀ ਵਰਗੇ ਜੋਖਮਾਂ ਕਾਰਨ, ਇਹ ਫੰਡ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਦੌਲਤ ਸਿਰਜਣ ਲਈ ਪ੍ਰਾਇਮਰੀ ਸਾਧਨਾਂ ਵਜੋਂ ਨਹੀਂ ਮੰਨੇ ਜਾਂਦੇ। Edelweiss Gold and Silver ETF FoF ਦੇ ਭਵਿੱਖ ਦੇ ਰਿਟਰਨ, ਆਪਣੇ ਹਮਰੁਤਬਾ (peers) ਵਾਂਗ, ਗਲੋਬਲ ਕਮੋਡਿਟੀ ਰੁਝਾਨਾਂ ਅਤੇ ਸੁਰੱਖਿਅਤ-ਆਸਰਾ ਸੰਪਤੀਆਂ (safe-haven assets) ਦੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਮੰਗ ਪ੍ਰਤੀ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲ ਰਹਿਣਗੇ।