Whalesbook
"Direct Mutual Fund plans" ਨੇ ਵਿੱਤੀ ਸਾਲ 2026 (FY26) ਦੌਰਾਨ "Regular plans" ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਖਾਤੇ ਜੋੜ ਕੇ ਸਭ ਨੂੰ ਹੈਰਾਨ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ (market volatility) ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, Direct plans ਨੇ ਇਸ ਸਾਲ ਹੁਣ ਤੱਕ ਲਗਭਗ 21 ਮਿਲੀਅਨ ਨਵੇਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਖਾਤੇ (investor accounts) ਜੋੜੇ ਹਨ, ਜਦੋਂ ਕਿ Regular plans ਸਿਰਫ਼ 15 ਮਿਲੀਅਨ ਤੱਕ ਹੀ ਪਹੁੰਚ ਸਕੇ। ਇਹ ਰੁਝਾਨ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਚੰਗੇ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਦੇਖਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਇਸ ਵਾਰ ਹਾਲਾਤ ਕੁਝ ਵੱਖਰੇ ਰਹੇ।
Gold ETFs ਅਤੇ Fintech ਦਾ ਦਬਦਬਾ
ਇਸ ਮਜ਼ਬੂਤ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦਾ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਕਾਰਨ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ "Gold ETFs" ਅਤੇ "Silver ETFs" ਵੱਲ ਵਧਦਾ ਰੁਝਾਨ ਦੱਸਿਆ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਵਧਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਅਤੇ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ (geopolitical) ਤਣਾਅ ਦੇ ਮਾਹੌਲ ਵਿੱਚ, FY26 ਦੇ ਦੂਜੇ ਅੱਧ ਦੌਰਾਨ ਇਨ੍ਹਾਂ ਕੀਮਤੀ ਧਾਤਾਂ (precious metals) ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਅਤੇ ਖਾਤਿਆਂ ਦੀ ਗਿਣਤੀ ਨੇ ਜ਼ਬਰਦਸਤ ਛਾਲ ਮਾਰੀ ਹੈ।
ਲਾਗਤ ਬਚਾਉਣ ਦਾ ਰੁਝਾਨ ਤੇਜ਼
ਮਾਹਰਾਂ ਮੁਤਾਬਕ, "Direct plans" ਵੱਲ ਇਹ ਤਬਦੀਲੀ ਕੋਵਿਡ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਬਣੀ ਇੱਕ ਨਵੀਂ ਆਦਤ ਹੈ। "Fintech platforms" ਇਸ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਨੂੰ ਹੋਰ ਆਸਾਨ ਬਣਾ ਰਹੇ ਹਨ। ਇਹ ਪਲੇਟਫਾਰਮ ਨਾ ਸਿਰਫ਼ ਨਿਵੇਸ਼ ਨੂੰ ਸਰਲ ਬਣਾਉਂਦੇ ਹਨ, ਬਲਕਿ "Direct plans" ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ "Regular plans" ਵਿੱਚ ਲੱਗਣ ਵਾਲੇ ਡਿਸਟ੍ਰੀਬਿਊਟਰ ਕਮਿਸ਼ਨ (distributor commissions) ਤੋਂ ਬਚਾ ਕੇ ਪੈਸਾ ਬਚਾਉਣ (cost savings) 'ਤੇ ਵੀ ਜ਼ੋਰ ਦਿੰਦੇ ਹਨ। WhiteOak Capital MF ਦੇ CEO, Aashish Somaiyaa, ਨੇ ਕਿਹਾ ਕਿ Fintech ਦੀ ਪਹੁੰਚ (accessibility) ਅਤੇ AMFI ਦੇ 'MF Sahi Hai' ਕੈਂਪੇਨ ਨੇ ਇਸ ਵਾਧੇ ਵਿੱਚ ਵੱਡੀ ਭੂਮਿਕਾ ਨਿਭਾਈ ਹੈ।
ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ ਨੇ ਵਧਾਈ ਲਾਗਤ ਪ੍ਰਤੀ ਸੁਚੇਤਤਾ
Value Research ਦੇ CEO, Dhirendra Kumar, ਨੇ ਇਸ ਗੱਲ 'ਤੇ ਰੌਸ਼ਨੀ ਪਾਈ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਹੁਣ "Regular plans" ਦੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਖਰਚਿਆਂ (costs) ਪ੍ਰਤੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਸੁਚੇਤ ਹੋ ਗਏ ਹਨ। ਉਹਨਾਂ ਨੇ ਕਿਹਾ ਕਿ ਪਲੇਟਫਾਰਮਾਂ ਅਤੇ SEBI ਵਰਗੇ ਰੈਗੂਲੇਟਰਾਂ (regulators) ਵੱਲੋਂ ਮਿਲਦੀ ਪਾਰਦਰਸ਼ਤਾ (transparency) ਕਾਰਨ ਇਹ ਖਰਚੇ ਹੁਣ ਸਪੱਸ਼ਟ ਦਿਖਾਈ ਦਿੰਦੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਸਹੀ ਚੋਣ ਕਰਨਾ ਸੌਖਾ ਹੋ ਗਿਆ ਹੈ। Dhirendra Kumar ਨੇ ਇਹ ਵੀ ਦੱਸਿਆ ਕਿ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ, ਘੱਟ ਲਾਗਤ ਵਾਲੇ ਵਿਕਲਪਾਂ ਵੱਲ ਮੋਹ ਨੂੰ ਰੋਕਣ ਦੀ ਬਜਾਏ, ਇਸ ਨੂੰ ਹੋਰ ਤੇਜ਼ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਆਉਂਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ ਹਰ ਛੋਟਾ ਖਰਚਾ (every basis point of expense drag) ਤੁਹਾਡੇ ਰਿਟਰਨ 'ਤੇ ਵੱਡਾ ਅਸਰ ਪਾਉਂਦਾ ਹੈ।
ਕੁੱਲ ਮਿਲਾ ਕੇ ਮੱਠੀ ਰਫ਼ਤਾਰ
ਹਾਲਾਂਕਿ, "Direct plans" ਦੀ ਤੇਜ਼ੀ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, FY26 ਦੌਰਾਨ ਪੂਰੀ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਇੰਡਸਟਰੀ ਵਿੱਚ ਨਵੇਂ ਖਾਤਿਆਂ ਦੇ ਜੋੜਨ ਦੀ ਰਫ਼ਤਾਰ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਘਟੀ ਹੈ। ਫਰਵਰੀ ਤੱਕ, ਲਗਭਗ 36 ਮਿਲੀਅਨ ਨਵੇਂ ਫੋਲੀਓ (folios) ਜੋੜੇ ਗਏ, ਜੋ ਕਿ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਦੇ 56.2 ਮਿਲੀਅਨ ਤੋਂ ਘੱਟ ਹੈ। ਇਹ ਇੱਕ ਸੰਕੇਤ ਹੈ ਕਿ ਪ੍ਰਚੂਨ ਨਿਵੇਸ਼ਕ (retail investors) ਇਸ ਸਮੇਂ ਕੁਝ ਸਾਵਧਾਨੀ ਵਰਤ ਰਹੇ ਹਨ, ਭਾਵੇਂ ਕਿ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਹਿੱਸਾ ਹੁਣ ਘੱਟ ਲਾਗਤ ਵਾਲੇ "Direct" ਵਿਕਲਪਾਂ ਨੂੰ ਤਰਜੀਹ ਦੇ ਰਿਹਾ ਹੈ।