Capitalmind ਦੇ CEO, Deepak Shenoy ਦਾ ਕਹਿਣਾ ਹੈ ਕਿ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ 'ਚ ਵੱਡਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਦਾ ਫੈਸਲਾ ਉਮਰ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਨਹੀਂ, ਸਗੋਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਦੀ ਜੋਖਮ ਸਹਿਣ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ (risk appetite) ਅਤੇ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ਪੰਜ ਸਾਲ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਸਮੇਂ (five-year horizon) 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਰਵਾਇਤੀ ਉਮਰ-ਆਧਾਰਿਤ ਨਿਵੇਸ਼ ਸਲਾਹ ਨੂੰ ਚੁਣੌਤੀ ਦਿੱਤੀ ਹੈ।
Capitalmind ਦੇ CEO, Deepak Shenoy ਨੇ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਸੰਪਤੀ ਵੰਡ (asset allocation) ਤੈਅ ਕਰਨ ਲਈ ਉਮਰ ਨੂੰ ਪਹਿਲਾ ਕਾਰਕ ਮੰਨਣ ਦੇ ਰਵਾਇਤੀ ਵਿਚਾਰ ਨੂੰ ਚੁਣੌਤੀ ਦਿੱਤੀ ਹੈ। ਉਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਜ਼ੋਰ ਹੈ ਕਿ ਜਦੋਂ ਆਪਾਂ ਐਗਰੈਸਿਵ ਨਿਵੇਸ਼ ਰਣਨੀਤੀਆਂ (aggressive investment strategies) ਚੁਣਦੇ ਹਾਂ, ਤਾਂ ਸਭ ਤੋਂ ਅਹਿਮ ਚੀਜ਼ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਦੀ ਆਪਣੀ ਜੋਖਮ ਸਹਿਣ ਸ਼ਕਤੀ ਹੁੰਦੀ ਹੈ - ਯਾਨੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਨੂੰ ਸਹਿਣ ਦੀ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਯੋਗਤਾ।
ਪਰੰਪਰਾਗਤ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਵਿੱਤੀ ਸਲਾਹ ਅਕਸਰ ਇਸ ਨਿਯਮ 'ਤੇ ਅਧਾਰਤ ਹੁੰਦੀ ਹੈ ਕਿ ਨੌਜਵਾਨ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਵੱਧ ਜੋਖਮ ਲੈਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਬਜ਼ੁਰਗ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਸੁਰੱਖਿਅਤ, ਕਰਜ਼ਾ-ਆਧਾਰਿਤ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਵੱਲ ਵਧਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। Shenoy ਦਾ ਸੁਝਾਅ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਮਾਡਲ ਬਹੁਤ ਸਰਲ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਵਿਅਕਤੀਗਤ ਵਿੱਤੀ ਲਚਕ ਨੂੰ ਨਜ਼ਰਅੰਦਾਜ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਮਿਸਾਲ ਵਜੋਂ, ਇੱਕ ਨੌਜਵਾਨ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਵੋਲੈਟਿਲਿਟੀ (volatility) ਪ੍ਰਤੀ ਘੱਟ ਸਹਿਣਸ਼ੀਲਤਾ ਰੱਖ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਇੱਕ ਬਜ਼ੁਰਗ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਕੋਲ ਜ਼ਿਆਦਾ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਵਾਧੇ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਲਈ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਭਾਰੀ ਗਿਰਾਵਟ ਨੂੰ ਝੱਲਣ ਲਈ ਪੂੰਜੀ ਅਤੇ ਮਨੋਵਿਗਿਆਨਕ ਤਾਕਤ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ।
ਐਗਰੈਸਿਵ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਜੋਖਮਾਂ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ
ਜਦੋਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਐਗਰੈਸਿਵ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਅਪਣਾਉਣ ਦਾ ਫੈਸਲਾ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਤਾਂ ਉਹ ਅਕਸਰ ਸਮਾਲ-ਕੈਪ (small-cap), ਸੈਕਟਰਲ (sectoral), ਜਾਂ ਮੋਮੈਂਟਮ-ਆਧਾਰਿਤ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ (momentum-based mutual funds) ਵੱਲ ਦੇਖਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਸ਼੍ਰੇਣੀਆਂ ਬੁਲਿਸ਼ ਫੇਜ਼ (bullish phases) ਦੌਰਾਨ ਵਿਆਪਕ ਬਾਜ਼ਾਰ ਸੂਚਕਾਂਕਾਂ (broader market indices) ਤੋਂ ਬਿਹਤਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਨ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਲਈ ਜਾਣੀਆਂ ਜਾਂਦੀਆਂ ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਨ੍ਹਾਂ ਨਾਲ ਕਾਫੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਵੋਲੈਟਿਲਿਟੀ ਵੀ ਜੁੜੀ ਹੋਈ ਹੈ। ਇਹ ਫੰਡ ਵੱਡੇ-ਕੈਪ (large-cap) ਜਾਂ ਵਿਭਿੰਨਤਾ ਵਾਲੇ ਫੰਡਾਂ (diversified funds) ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਸੁਧਾਰਾਂ (market corrections) ਦੌਰਾਨ ਤੇਜ਼ ਗਿਰਾਵਟ ਦਾ ਅਨੁਭਵ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ।
Shenoy ਇਸ ਗੱਲ 'ਤੇ ਚਾਨਣਾ ਪਾਉਂਦੇ ਹਨ ਕਿ ਇਹ ਐਗਰੈਸਿਵ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਦੀ ਸਫਲਤਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਸਮੇਂ (time horizon) 'ਤੇ ਭਾਰੀ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਉਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਸੁਝਾਅ ਹੈ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ਪੰਜ ਸਾਲਾਂ ਲਈ ਆਪਣੀ ਪੂੰਜੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਲਈ ਤਿਆਰ ਅਤੇ ਸਮਰੱਥ ਹੋਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਵਚਨਬੱਧਤਾ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਸ਼ੋਰ (short-term market noise) ਨੂੰ ਝੱਲਣ ਅਤੇ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਕੰਪਨੀਆਂ ਜਾਂ ਸੈਕਟਰਾਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਨ ਦਾ ਸਮਾਂ ਦੇਣ ਲਈ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ। ਇਸ ਸਮੇਂ ਦੇ ਦਾਇਰੇ ਤੋਂ ਬਿਨਾਂ, ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਗਿਰਾਵਟ ਦੌਰਾਨ ਘਬਰਾਹਟ ਵਿੱਚ ਵਿਕਰੀ (panic-selling) ਦਾ ਜੋਖਮ ਉਠਾਉਂਦੇ ਹਨ, ਜੋ ਐਗਰੈਸਿਵ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਵਿੱਚ ਸਥਾਈ ਪੂੰਜੀ ਦੇ ਨੁਕਸਾਨ ਦਾ ਸਭ ਤੋਂ ਆਮ ਕਾਰਨ ਹੈ।
ਧੋਖਾਧੜੀ ਵਾਲੀਆਂ ਸਕੀਮਾਂ ਤੋਂ ਬਚਾਅ
ਵਿੱਤੀ ਸਲਾਹ ਅਤੇ ਫੰਡ ਚੋਣ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਦੇ ਸਮੇਂ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਧੋਖਾਧੜੀ ਵਾਲੀਆਂ ਗਤੀਵਿਧੀਆਂ ਦੇ ਵਧਣ ਬਾਰੇ ਵੀ ਸੁਚੇਤ ਰਹਿਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। Capitalmind ਵਰਗੀਆਂ ਫਰਮਾਂ ਨੇ ਪਹਿਲਾਂ ਵੀ ਢੋਂਗੀਆਂ (imposters) ਬਾਰੇ ਚੇਤਾਵਨੀਆਂ ਜਾਰੀ ਕੀਤੀਆਂ ਹਨ ਜੋ ਪ੍ਰਸਿੱਧ CEO ਜਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ ਫਰਮਾਂ ਦੇ ਨਾਵਾਂ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਲੋਕਾਂ ਨੂੰ ਜਾਅਲੀ ਵਪਾਰਕ ਯੋਜਨਾਵਾਂ (fake trading schemes) ਵਿੱਚ ਫਸਾਉਣ ਜਾਂ ਗਾਰੰਟੀਸ਼ੁਦਾ, ਉੱਚ ਰਿਟਰਨ ਦਾ ਵਾਅਦਾ ਕਰਨ ਲਈ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਉਹ ਸਿਰਫ ਜਾਇਜ਼, SEBI-ਰਜਿਸਟਰਡ ਸੰਸਥਾਵਾਂ (SEBI-registered entities) ਅਤੇ ਅਧਿਕਾਰਤ ਵੈੱਬਸਾਈਟਾਂ ਨਾਲ ਹੀ ਸੌਦਾ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਜਦੋਂ ਐਗਰੈਸਿਵ ਮਿਊਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ 'ਤੇ ਵਿਚਾਰ ਕਰਦੇ ਹੋ, ਤਾਂ ਧਿਆਨ ਹਮੇਸ਼ਾ ਫੰਡ ਦੇ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰੋਫਾਈਲ (risk profile) ਨੂੰ ਸਮਝਣ 'ਤੇ ਕੇਂਦਰਿਤ ਹੋਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ, ਨਾ ਕਿ ਸ਼ਾਰਟਕੱਟ ਜਾਂ ਗਾਰੰਟੀਸ਼ੁਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦੀ ਭਾਲ ਕਰਨ 'ਤੇ, ਕਿਉਂਕਿ ਕੋਈ ਵੀ ਜਾਇਜ਼ ਇਕੁਇਟੀ-ਆਧਾਰਿਤ ਨਿਵੇਸ਼ ਲਾਭ ਦੀ ਗਰੰਟੀ ਨਹੀਂ ਦੇ ਸਕਦਾ।