DSP Mutual Fund ਦੀ ਤਾਜ਼ਾ 'Netra' ਰਿਪੋਰਟ ਨੇ ਮਾਰਕੀਟ ਨੂੰ ਹੈਰਾਨ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਰਿਪੋਰਟ ਮੁਤਾਬਕ, ਸਮਾਲ-ਕੈਪ ਫੰਡਾਂ ਨੇ **14.8%** ਦਾ CAGR ਦਿੱਤਾ, ਪਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਉਲਟਾ ਨੁਕਸਾਨ ਝੱਲਣਾ ਪਿਆ। ਇਸਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਮਾਰਕੀਟ ਰੈਲੀ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨਾ ਹੈ।
DSP Mutual Fund ਵੱਲੋਂ ਜਾਰੀ ਕੀਤੀ ਗਈ 'Netra' ਰਿਪੋਰਟ (ਸਤੰਬਰ 2026) ਨੇ ਇੱਕ ਕੌੜੀ ਸੱਚਾਈ ਸਾਹਮਣੇ ਰੱਖੀ ਹੈ। ਫੰਡ ਹਾਊਸ ਜੋ ਰਿਟਰਨ ਦਿਖਾਉਂਦੇ ਹਨ, ਉਹ ਅਕਸਰ 'ਟਾਈਮ-ਵੇਟਿਡ' ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਜਦਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਅਸਲ ਕਮਾਈ 'ਮਨੀ-ਵੇਟਿਡ' ਹੁੰਦੀ ਹੈ।
ਸਮਾਲ-ਕੈਪ ਫੰਡਾਂ ਦਾ ਸਬਕ
ਮਾਰਚ 2013 ਤੋਂ ਜੂਨ 2020 ਤੱਕ, ਸਮਾਲ-ਕੈਪ ਕੈਟਾਗਰੀ ਨੇ 14.8% ਦਾ CAGR ਦਿੱਤਾ, ਪਰ ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ -1.6% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਮਿਲਿਆ। ਇਹ 16.4% ਦਾ ਵੱਡਾ ਫਰਕ ਇਸ ਗੱਲ ਦਾ ਸਬੂਤ ਹੈ ਕਿ ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਲੋਕਾਂ ਨੇ ਉਦੋਂ ਪੈਸਾ ਲਗਾਇਆ ਜਦੋਂ ਮਾਰਕੀਟ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ ਚੜ੍ਹ ਚੁੱਕੀ ਸੀ।
ਗਲਤ ਸਮੇਂ 'ਤੇ ਐਂਟਰੀ ਪਈ ਭਾਰੀ
ਰਿਪੋਰਟ ਦੱਸਦੀ ਹੈ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਅਕਸਰ ਪੁਰਾਣੀ ਪਰਫਾਰਮੈਂਸ ਦੇਖ ਕੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਸਮਾਲ-ਕੈਪ ਵਿੱਚ ਜਨਵਰੀ 2018 ਤੋਂ ਜੂਨ 2020 ਦੇ ਦੌਰਾਨ ₹27,000 ਕਰੋੜ ਦਾ ਵੱਡਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਆਇਆ, ਜਦੋਂ ਮਾਰਕੀਟ ਡਿੱਗ ਰਹੀ ਸੀ। ਇਸੇ ਤਰ੍ਹਾਂ:
- Technology Funds: 17% CAGR ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਸਿਰਫ 7.6% ਮਿਲਿਆ।
- Infrastructure Funds: 33.8% ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਕਮਾਈ ਸਿਰਫ 6.2% ਰਹੀ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਸਲਾਹ
ਮਾਰਕੀਟ ਨੂੰ 'ਟਾਈਮ' ਕਰਨ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ ਵਿੱਚ ਲੋਕ ਮਹਿੰਗੇ ਰੇਟਾਂ 'ਤੇ ਸ਼ੇਅਰ ਖਰੀਦ ਲੈਂਦੇ ਹਨ। ਰਿਪੋਰਟ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦੀ ਹੈ ਕਿ ਹਾਲੀਆ ਜੇਤੂ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਪਿੱਛੇ ਭੱਜਣ ਦੀ ਬਜਾਏ, ਅਨੁਸ਼ਾਸਿਤ ਅਤੇ ਨਿਯਮਤ ਨਿਵੇਸ਼ (SIP) ਕਰਨਾ ਹੀ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਅਸਲ ਦੌਲਤ ਬਣਾ ਸਕਦਾ ਹੈ।