DSP India T.I.G.E.R Fund ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਇਨਫਰਾਸਟ੍ਰਕਚਰ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨੇ **26.0%** ਸਾਲਾਨਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤੀ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਛੋਟੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ Quant Infrastructure Fund ਵਰਗੇ ਹੋਰ ਫੰਡ ਅੱਗੇ ਹਨ। ਯਾਦ ਰਹੇ, ਸੈਕਟਰ ਫੰਡ ਜ਼ਿਆਦਾ ਜੋਖਮ ਵਾਲੇ ਹੁੰਦੇ ਹਨ।
ਕੀ ਹੋਇਆ?
ਇਨਫਰਾਸਟ੍ਰਕਚਰ-ਥੀਮ ਵਾਲੇ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਤਾਜ਼ਾ ਰੈਂਕਿੰਗ ਵਿੱਚ, DSP India T.I.G.E.R Fund ਨੇ ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਪਹਿਲਾ ਸਥਾਨ ਹਾਸਲ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਸ ਫੰਡ ਨੇ 26.0% ਦੀ ਕੰਪਾਊਂਡ ਐਨੂਅਲ ਗ੍ਰੋਥ ਰੇਟ (CAGR) ਦਿੱਤੀ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ Franklin Build India Fund ਅਤੇ ICICI Pru Infrastructure Fund ਵਰਗੇ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ਾਂ ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਹੈ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਕ੍ਰਮਵਾਰ 23.5% ਅਤੇ 22.8% ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤੀ। ਇਸ ਫੰਡ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਇਸਦੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਤੋਂ ਵੀ ਬਿਹਤਰ ਰਿਹਾ, ਜਿਸ ਨੂੰ ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ 15.9 ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਅੰਕਾਂ ਤੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਦਾ ਮੁਕਾਬਲਾ ਕੀਤਾ। ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ, ਫੰਡ ਨੇ 17.3% ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤੀ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਨੇ 2.9% ਨੈਗੇਟਿਵ ਰਿਟਰਨ ਦਰਜ ਕੀਤੀ।
ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਬਨਾਮ ਛੋਟੇ ਸਮੇਂ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ
ਜਦੋਂ ਕਿ DSP India T.I.G.E.R Fund ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ (ਤਿੰਨ ਸਾਲ) ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਵਿੱਚ ਅੱਗੇ ਹੈ, ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਰੈਂਕਿੰਗ ਬਦਲ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, Quant Infrastructure Fund ਨੇ ਇੱਕ ਮਹੀਨੇ ਅਤੇ ਤਿੰਨ ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ 5.3% ਅਤੇ 26.4% ਦਾ ਲਾਭ ਦੇ ਕੇ ਸਭ ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਨਿਕਲਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਆਮ ਰੁਝਾਨ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਜਿੱਥੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਜਾਂ ਸੈਕਟਰ-ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਘਟਨਾਵਾਂ ਦਾ ਸਮਾਂ ਚੁਣੇ ਗਏ ਸਮੇਂ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਨਤੀਜੇ ਦੇ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਕੈਟਾਗਰੀ ਦੇ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡੇ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚੋਂ, ICICI Pru Infrastructure Fund ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਧ ਪੈਸਾ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਅਧੀਨ ਸੰਪਤੀ (AUM) ₹8,351.3 ਕਰੋੜ ਹੈ।
ਇਨਫਰਾਸਟ੍ਰਕਚਰ ਫੰਡ ਵੱਖਰੇ ਕਿਉਂ ਹਨ?
ਇਨਫਰਾਸਟ੍ਰਕਚਰ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਨੂੰ "ਸੈਕਟਰਲ" ਜਾਂ "ਥੀਮੈਟਿਕ" ਫੰਡ ਕਿਹਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇੱਕ ਸਟੈਂਡਰਡ ਵਿਭਿੰਨ ਇਕੁਇਟੀ ਫੰਡ ਦੇ ਉਲਟ, ਜੋ ਟੈਕਨਾਲੋਜੀ, ਬੈਂਕਿੰਗ, ਖਪਤ ਅਤੇ ਇਨਫਰਾਸਟ੍ਰਕਚਰ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਇਹ ਫੰਡ ਲਗਭਗ ਸਾਰੀ ਪੂੰਜੀ ਨੂੰ ਇਨਫਰਾਸਟ੍ਰਕਚਰ ਵਿਕਾਸ ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵਿੱਚ ਲਗਾਉਂਦੇ ਹਨ। ਇਸ ਵਿੱਚ ਉਸਾਰੀ, ਬਿਜਲੀ, ਉਦਯੋਗਿਕ ਵਸਤੂਆਂ ਅਤੇ ਲੌਜਿਸਟਿਕਸ ਵਰਗੇ ਖੇਤਰ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ। ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਵਿਭਿੰਨ ਨਹੀਂ ਹਨ, ਇਹ ਫੰਡ ਸਟਾਕ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਇਨਫਰਾਸਟ੍ਰਕਚਰ ਸੈਕਟਰ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਪ੍ਰਤੀ ਬਹੁਤ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਜਦੋਂ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਤੇਜ਼ੀ ਆਉਂਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ ਇਹ ਫੰਡ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਤੌਰ 'ਤੇ ਬਿਹਤਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਪਰ ਇਹ ਸੈਕਟਰ-ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਮੰਦੀ, ਨੀਤੀ ਬਦਲਾਅ ਜਾਂ ਪ੍ਰੋਜੈਕਟਾਂ ਵਿੱਚ ਦੇਰੀ ਪ੍ਰਤੀ ਵਧੇਰੇ ਕਮਜ਼ੋਰ ਵੀ ਹੁੰਦੇ ਹਨ।
ਸੈਕਟਰਲ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਅਸਲੀਅਤ
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ, ਇਹ ਯਾਦ ਰੱਖਣਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ ਕਿ ਅਤੀਤ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਭਵਿੱਖ ਦੇ ਨਤੀਜਿਆਂ ਦੀ ਗਰੰਟੀ ਨਹੀਂ ਦਿੰਦਾ। ਇਨਫਰਾਸਟ੍ਰਕਚਰ ਇੱਕ ਸੈਕਟਰ ਵਜੋਂ ਅਕਸਰ ਚੱਕਰੀ ਵਿਕਾਸ ਦਾ ਅਨੁਭਵ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਤੱਕ ਅੰਡਰਪਰਫਾਰਮੈਂਸ ਵਿੱਚੋਂ ਲੰਘ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਸਰਕਾਰੀ ਖਰਚ ਜਾਂ ਆਰਥਿਕ ਵਿਸਤਾਰ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਤੇਜ਼ੀ ਆਉਂਦੀ ਹੈ। ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਅਤੇ ਚੋਟੀ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਅੰਤਰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਇਸ ਖੇਤਰ ਵਿੱਚ ਜੇਤੂ ਸਟਾਕਾਂ ਨੂੰ ਚੁਣਨ ਵਿੱਚ ਸਫਲ ਰਹੇ ਹਨ, ਪਰ ਇੱਕ ਸੈਕਟਰ ਵਿੱਚ ਕੇਂਦ੍ਰਿਤ ਰਹਿਣ ਦਾ ਜੋਖਮ ਬਣਿਆ ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਇਨਫਰਾਸਟ੍ਰਕਚਰ ਸੈਕਟਰ ਦਬਾਅ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਦਾ ਹੈ - ਕੱਚੇ ਮਾਲ ਦੀਆਂ ਲਾਗਤਾਂ, ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਰੁਕਾਵਟਾਂ, ਜਾਂ ਉਮੀਦ ਤੋਂ ਹੌਲੀ ਪ੍ਰੋਜੈਕਟ ਐਗਜ਼ੀਕਿਊਸ਼ਨ ਕਾਰਨ - ਤਾਂ ਇਹ ਫੰਡ ਵਿਆਪਕ, ਵਿਭਿੰਨ ਫੰਡਾਂ ਨਾਲੋਂ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਆਪਣੇ ਮੁੱਲ ਘਟ ਸਕਦੇ ਹਨ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕੀ ਟਰੈਕ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ?
ਇਹਨਾਂ ਫੰਡਾਂ 'ਤੇ ਵਿਚਾਰ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇੱਕ ਖਾਸ ਮਿਆਦ ਲਈ ਸਿਰਫ ਚੋਟੀ-ਦਰਜੇ ਦੇ ਫੰਡ ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਦੇਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਮੁੱਖ ਚੀਜ਼ਾਂ ਵਿੱਚ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਦੀ ਉਹ ਸਟਾਕ ਚੁਣਨ ਦੀ ਯੋਗਤਾ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ ਜੋ ਸੈਕਟਰ ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਫੰਡ ਦਾ ਖਰਚ ਅਨੁਪਾਤ (expense ratio), ਅਤੇ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਇਨਫਰਾਸਟ੍ਰਕਚਰ ਲਈ ਸਮੁੱਚਾ ਨੀਤੀ ਵਾਤਾਵਰਣ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ। ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਫੰਡ ਥੀਮੈਟਿਕ ਹਨ, ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਉੱਚ-ਜੋਖਮ ਵਾਲੇ ਸਾਧਨ ਮੰਨਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਇਹ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਉਹਨਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਹੁੰਦੇ ਹਨ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਕੋਲ ਉੱਚ ਜੋਖਮ ਲੈਣ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਹੁੰਦੀ ਹੈ ਅਤੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਨਾ ਕਿ ਉਹਨਾਂ ਲਈ ਜੋ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਲਾਭ ਦੀ ਭਾਲ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ।