Whalesbook
DSP Global Equity Fund ਦਾ ਮਕਸਦ ਭਾਰਤੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਦੁਨੀਆ ਭਰ ਦੇ ਵਧ ਰਹੇ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਨਾਲ ਜੋੜਨਾ ਹੈ। ਇਸ ਦਾ ਟੀਚਾ ਘਰੇਲੂ ਬਾਜ਼ਾਰ ਤੋਂ ਬਾਹਰ ਨਿਕਲ ਕੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵਿੱਚ ਪੈਸਾ ਲਗਾ ਕੇ ਪੂੰਜੀ ਵਧਾਉਣਾ ਹੈ। ਪਰ, ਫੰਡ ਦਾ ਪੂਰਾ ਧਿਆਨ ਬਹੁਤ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਧਣ ਵਾਲੇ ਸੈਕਟਰਾਂ 'ਤੇ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਇਸਦੀ ਸਥਿਰਤਾ 'ਤੇ ਸਵਾਲ ਉੱਠ ਰਹੇ ਹਨ।
ਇਹ ਫੰਡ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਦੋ ਸੈਕਟਰਾਂ 'ਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਭਰੋਸਾ ਕਰਦਾ ਹੈ: ਕੰਜ਼ਿਊਮਰ ਸਾਈਕਲਿਕਲ (Consumer Cyclical) ਜਿਸ ਵਿੱਚ 54.15% ਅਤੇ ਕਮਿਊਨੀਕੇਸ਼ਨ ਸਰਵਿਸਿਜ਼ (Communication Services) ਜਿਸ ਵਿੱਚ 31.61% ਪੈਸਾ ਲਗਾਇਆ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਦੋਵੇਂ ਸੈਕਟਰ ਟੈਕਨਾਲੌਜੀ ਦੇ ਤੇਜ਼ ਵਿਕਾਸ, ਈ-ਕਾਮਰਸ ਅਤੇ ਡਿਜੀਟਲ ਇਸ਼ਤਿਹਾਰਬਾਜ਼ੀ 'ਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਨਿਰਭਰ ਹਨ। ਫੰਡ ਦੀਆਂ ਟਾਪ 10 ਹੋਲਡਿੰਗਜ਼ ਵਿੱਚ ਹੀ 63% ਤੋਂ ਵੱਧ ਪੈਸਾ ਲੱਗਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਵਿੱਚ Amazon (P/E: 33.25x), Alphabet (P/E: 29.35x) ਅਤੇ Meta Platforms (P/E: 21.21x) ਵਰਗੀਆਂ ਵੱਡੀਆਂ ਟੈਕ ਕੰਪਨੀਆਂ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ। ਇਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਜੇਕਰ ਇਹ ਸੈਕਟਰ ਜਾਂ ਇਹ ਕੰਪਨੀਆਂ ਕਿਸੇ ਵੀ ਮੁਸ਼ਕਿਲ ਵਿੱਚ ਪੈਂਦੀਆਂ ਹਨ, ਤਾਂ ਫੰਡ ਦੇ ਪੂਰੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ 'ਤੇ ਇਸਦਾ ਵੱਡਾ ਅਸਰ ਪਵੇਗਾ।
ਜੇਕਰ ਇਸਦੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ MSCI ACWI ex USA Index (P/E: 18.29x) ਨਾਲ ਤੁਲਨਾ ਕੀਤੀ ਜਾਵੇ, ਤਾਂ ਫੰਡ ਦੇ ਟਾਪ ਸਟਾਕਸ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ (Valuations) ਕਾਫੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹਨ। Amazon ਅਤੇ Alphabet ਵਰਗੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਆਪਣੇ ਭਵਿੱਖੀ ਵਿਕਾਸ ਦੀ ਉਮੀਦ 'ਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਮੁੱਲ 'ਤੇ ਵਪਾਰ ਕਰ ਰਹੀਆਂ ਹਨ। ਜਦਕਿ, ਦੂਜੇ ਫੰਡ ਜਿਵੇਂ Motilal Oswal Nasdaq 100 FoF ਕੋਲ ₹7,690.83 ਕਰੋੜ ਦਾ ਵੱਡਾ ਪੈਸਾ ਹੈ ਅਤੇ ਸਿਰਫ 0.19% ਐਕਸਪੈਂਸ ਰੇਸ਼ੋ ਨਾਲ, ਇਹ ਵੀ ਟੈਕ 'ਤੇ ਫੋਕਸ ਕਰਦਾ ਹੈ। Nippon India Taiwan Equity Fund ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਇੱਕ ਸਾਲ ਵਿੱਚ 224.3% ਦਾ ਸ਼ਾਨਦਾਰ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਪਰ ਇਹ ਸਿਰਫ ਇੱਕ ਖਾਸ ਖੇਤਰ 'ਤੇ ਕੇਂਦ੍ਰਿਤ ਹੈ। DSP ਫੰਡ ਦੀ ਅਮਰੀਕੀ ਟੈਕ ਅਤੇ ਕੰਜ਼ਿਊਮਰ ਸਟਾਕਸ 'ਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਨਿਰਭਰਤਾ, ਭਾਵੇਂ ਇਸ ਵਿੱਚ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਮਹਾਂਦੀਪਾਂ ਦੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ, ਇਸਨੂੰ ਹੋਰ ਬ੍ਰਾਡ ਗਲੋਬਲ ਇੰਡੈਕਸ ਫੰਡਾਂ ਨਾਲੋਂ ਜ਼ਿਆਦਾ ਵੋਲੈਟਾਈਲ (Volatility) ਬਣਾ ਸਕਦੀ ਹੈ।
DSP Global Equity Fund ਦੀ ਇਹ ਤੇਜ਼ ਰਣਨੀਤੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਕਈ ਵੱਡੇ ਰਿਸਕ ਲੈ ਕੇ ਆਉਂਦੀ ਹੈ। ਕੰਜ਼ਿਊਮਰ ਸੈਕਟਰ 'ਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਨਿਰਭਰਤਾ ਕਾਰਨ ਆਰਥਿਕ ਮੰਦੀ ਦੌਰਾਨ ਵੱਡਾ ਨੁਕਸਾਨ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਅਸਲ ਡਾਇਵਰਸੀਫਿਕੇਸ਼ਨ (Diversification) ਦੇ ਟੀਚੇ ਦੇ ਉਲਟ ਹੈ। ਇਸ ਫੰਡ ਵਿੱਚ ਕੋਈ ਡਿਫੈਂਸਿਵ ਸੈਕਟਰ ਜਾਂ ਵੈਲਿਊ ਸਟਾਕ ਸ਼ਾਮਲ ਨਹੀਂ ਹਨ। ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਡੀ ਚਿੰਤਾ 'ਨਿਊ ਫੰਡ ਰਿਸਕ' (New Fund Risk) ਦੀ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਸਤੰਬਰ 2025 ਵਿੱਚ ਲਾਂਚ ਹੋਵੇਗਾ ਅਤੇ ਇਸਦਾ ਕੋਈ ਪਿਛਲਾ ਰਿਕਾਰਡ ਨਹੀਂ ਹੈ। Amazon (P/E: 33.25x) ਅਤੇ Alphabet (P/E: 29.35x) ਵਰਗੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੇ ਉੱਚ P/E ਰੇਸ਼ੋ ਦਰਸਾਉਂਦੇ ਹਨ ਕਿ ਉਹਨਾਂ ਦਾ ਮੁੱਲ ਭਵਿੱਖੀ ਵਿਕਾਸ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਇਹ ਵਿਕਾਸ ਰੁਕ ਜਾਂਦਾ ਹੈ ਜਾਂ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਅਚਾਨਕ ਵਧ ਜਾਂਦੀਆਂ ਹਨ, ਤਾਂ ਇਹਨਾਂ ਸਟਾਕਸ ਵਿੱਚ ਵੱਡੀ ਗਿਰਾਵਟ ਆ ਸਕਦੀ ਹੈ।
ਟੈਕਨਾਲੌਜੀ ਅਤੇ ਕਮਿਊਨੀਕੇਸ਼ਨ ਸਰਵਿਸਿਜ਼ ਸੈਕਟਰਾਂ ਦਾ ਭਵਿੱਖ AI (Artificial Intelligence) ਦੇ ਵਧਦੇ ਪ੍ਰਭਾਵ ਅਤੇ ਡਿਜੀਟਲ ਅਪਣੱਤ ਕਾਰਨ ਚੰਗਾ ਦਿਸ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਪਰ, DSP Global Equity Fund ਦੀ ਰਣਨੀਤੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਸਾਵਧਾਨ ਰਹਿਣ ਦੀ ਸਲਾਹ ਦਿੰਦੀ ਹੈ। ਕੁਝ ਵੱਡੀਆਂ ਗ੍ਰੋਥ ਕੰਪਨੀਆਂ ਅਤੇ ਸੈਕਟਰਾਂ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰਤਾ ਕਾਰਨ, ਫੰਡ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਇਹਨਾਂ ਖੇਤਰਾਂ 'ਤੇ ਹੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਨਿਰਭਰ ਕਰੇਗਾ। ਭਾਵੇਂ ਭਾਰਤੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਡਾਇਵਰਸੀਫਿਕੇਸ਼ਨ ਲਈ ਵਿਦੇਸ਼ੀ ਫੰਡਾਂ ਵੱਲ ਵੇਖ ਰਹੇ ਹਨ, ਪਰ DSP ਫੰਡ ਦੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਕਨਸੈਂਟ੍ਰੇਸ਼ਨ (Concentration) ਇਸਨੂੰ ਇੱਕ ਉੱਚ-ਰਿਸਕ ਵਾਲਾ ਵਿਕਲਪ ਬਣਾਉਂਦੀ ਹੈ।