ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਨੂੰ ਪਛਾੜਨ ਵਾਲੇ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ: ਲਗਾਤਾਰ ਜੇਤੂਆਂ ਦੀ ਛਾਣਬੀਣ

ਤਾਜ਼ਾ ਰਿਪੋਰਟਾਂ ਨੇ ਭਾਰਤ ਦੇ ਕਈ ਇਕੁਇਟੀ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਵੱਲ ਇਸ਼ਾਰਾ ਕੀਤਾ ਹੈ ਜੋ ਪਿਛਲੇ ਇੱਕ ਤੋਂ ਦਸ ਸਾਲਾਂ ਦੌਰਾਨ ਆਪਣੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਸੂਚਕਾਂਕ ਤੋਂ ਲਗਾਤਾਰ ਬਿਹਤਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਫੰਡਾਂ ਨੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਬਾਜ਼ਾਰੀ ਹਾਲਾਤਾਂ ਵਿੱਚ ਆਪਣੀ ਮਜ਼ਬੂਤੀ ਦਿਖਾਈ ਹੈ, ਪਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਸਿਰਫ਼ ਪਿਛਲੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਦੇਣ ਦੀ ਬਜਾਏ, ਰਿਸਕ-ਐਡਜਸਟਿਡ ਰਿਟਰਨ, ਐਕਸਪੈਂਸ ਰੇਸ਼ੋ ਅਤੇ ਆਪਣੇ ਵਿੱਤੀ ਟੀਚਿਆਂ 'ਤੇ ਵਿਚਾਰ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ।

ਕੀ ਹੋਇਆ?

ਤਾਜ਼ਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਸਮੀਖਿਆ ਨੇ ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ ਕਈ ਇਕੁਇਟੀ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕੀਤਾ ਹੈ ਜੋ ਪਿਛਲੇ ਇੱਕ, ਤਿੰਨ, ਪੰਜ ਅਤੇ ਦਸ ਸਾਲਾਂ ਦੌਰਾਨ ਲਗਾਤਾਰ ਆਪਣੇ ਨਿਰਧਾਰਤ ਬੈਂਚਮਾਰਕਾਂ ਨੂੰ ਪਛਾੜਨ ਵਿੱਚ ਕਾਮਯਾਬ ਰਹੇ ਹਨ। SBI Healthcare Opportunities Fund, Nippon India Growth Mid Cap Fund, ਅਤੇ HDFC Mid Cap Fund ਵਰਗੇ ਫੰਡ ਉਨ੍ਹਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਹਨ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਉੱਚ ਅਸਥਿਰਤਾ ਦੇ ਸਮੇਂ ਸਮੇਤ, ਵੱਖ-ਵੱਖ ਬਾਜ਼ਾਰੀ ਹਾਲਾਤਾਂ ਵਿੱਚ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਮੁੱਲ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਹ ਲਗਾਤਾਰ ਟਰੈਕ ਰਿਕਾਰਡ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਐਕਟਿਵ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ—ਜਿੱਥੇ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਸਿਰਫ਼ ਇੰਡੈਕਸ ਦੀ ਨਕਲ ਕਰਨ ਦੀ ਬਜਾਏ ਖਾਸ ਸਟਾਕ ਚੋਣਾਂ ਕਰਦੇ ਹਨ—ਸੰਭਾਵੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਮਾਰਕੀਟ ਔਸਤ ਤੋਂ ਉੱਪਰ ਰਿਟਰਨ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ।

ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਮੈਟ੍ਰਿਕਸ ਦੀ ਮਹੱਤਤਾ

ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ, ਪਿਛਲੇ ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ ਦੇਖਣਾ ਸਿਰਫ਼ ਪਹਿਲਾ ਕਦਮ ਹੈ। ਇਹ ਸਮਝਣ ਲਈ ਕਿ ਇਹ ਫੰਡ ਮਜ਼ਬੂਤ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨਕਾਰ ਕਿਉਂ ਮੰਨੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ, ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ ਖਾਸ ਡਾਟਾ ਪੁਆਇੰਟਸ ਨੂੰ ਦੇਖਦੇ ਹਨ। ਇੱਕ ਮੁੱਖ ਮੈਟ੍ਰਿਕ 'alpha' ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਇੱਕ ਫੰਡ ਆਪਣੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਕਿੰਨੀ ਵਾਧੂ ਰਿਟਰਨ ਪੈਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਇਸਨੂੰ ਮਾਪਦਾ ਹੈ। ਇੱਕ ਉੱਚ alpha ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਦੇ ਫੈਸਲਿਆਂ ਨੇ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਢੰਗ ਨਾਲ ਮੁੱਲ ਜੋੜਿਆ ਹੈ। ਇਕ ਹੋਰ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਉਪਕਰਨਾਂ ਦਾ ਸਮੂਹ 'Sharpe Ratio' ਅਤੇ 'Sortino Ratio' ਹੈ। ਇਹ ਸਧਾਰਨ ਮਾਪ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਉਨ੍ਹਾਂ ਰਿਟਰਨਾਂ ਨੂੰ ਕਮਾਉਣ ਲਈ ਲਏ ਗਏ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਸਮਝਣ ਵਿੱਚ ਮਦਦ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਇੱਕ ਉੱਚ ਅਨੁਪਾਤ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਇਹ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਫੰਡ ਨੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਦੁਆਰਾ ਸਹਿਣ ਕੀਤੇ ਗਏ ਜੋਖਮ ਦੇ ਪੱਧਰ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਬਿਹਤਰ ਰਿਟਰਨ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕੀਤਾ।

ਵੱਖ-ਵੱਖ ਟੀਚਿਆਂ ਲਈ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਰਣਨੀਤੀਆਂ

ਸਫਲ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨਕਾਰੀਆਂ ਦੀ ਸੂਚੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀਆਂ ਕਈ ਸ਼ੈਲੀਆਂ ਨੂੰ ਕਵਰ ਕਰਦੀ ਹੈ। ਕੁਝ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ HDFC Mid Cap Fund ਅਤੇ Nippon India Growth Mid Cap Fund, ਮੱਧ-ਆਕਾਰ ਦੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵਿੱਚ ਅਕਸਰ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਿਕਾਸ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਹੁੰਦੀ ਹੈ ਪਰ ਵੱਡੀਆਂ, ਸਥਾਪਿਤ ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ ਨਾਲੋਂ ਵਧੇਰੇ ਅਸਥਿਰ ਹੋ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ। ਦੂਸਰੇ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ SBI Healthcare Opportunities Fund ਜਾਂ Invesco India Financial Services Fund, ਸੈਕਟਰ-ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਹਨ। ਇਹ ਫੰਡ ਇੱਕੋ ਉਦਯੋਗ ਵਿੱਚ ਭਾਰੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਜਿਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਉਸ ਖਾਸ ਸੈਕਟਰ ਦੀ ਸਿਹਤ ਨਾਲ ਨੇੜਤਾ ਨਾਲ ਜੁੜਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਮਾਨਤਾ ਦੇਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਫੰਡ ਵਿਭਿੰਨ ਫੰਡਾਂ ਜੋ ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਉਦਯੋਗਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਫੈਲਾਉਂਦੇ ਹਨ, ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਵਿੱਚ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਕਿਸਮ ਦੇ ਜੋਖਮ ਲੈ ਕੇ ਚੱਲਦੇ ਹਨ।

ਜੋਖਮ ਅਤੇ ਹਕੀਕਤ ਦੀ ਜਾਂਚ

ਹਾਲਾਂਕਿ ਪਿਛਲੇ ਦਹਾਕੇ ਨੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਨਾਮ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਇਹ ਯਾਦ ਰੱਖਣਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ ਕਿ ਇਤਿਹਾਸਕ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਭਵਿੱਖ ਦੇ ਨਤੀਜਿਆਂ ਦੀ ਗਾਰੰਟੀ ਨਹੀਂ ਦਿੰਦਾ ਹੈ। ਬਾਜ਼ਾਰ ਚੱਕਰ ਬਦਲਦੇ ਹਨ, ਅਤੇ ਇੱਕ ਸੈਕਟਰ ਜੋ ਪਿਛਲੇ ਦਸ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਚੰਗੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਦਾ ਸੀ, ਜ਼ਰੂਰੀ ਨਹੀਂ ਕਿ ਅਗਲੇ ਪੰਜ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਅਗਵਾਈ ਕਰੇ। ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਮਿਡ-ਕੈਪ ਫੰਡ ਅਤੇ ਸੈਕਟਰ-ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਬਹੁਤ ਉੱਚ-ਜੋਖਮ ਵਜੋਂ ਸ਼੍ਰੇਣੀਬੱਧ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਦੌਰਾਨ ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਦਾ ਅਨੁਭਵ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ 'expense ratio' 'ਤੇ ਵੀ ਧਿਆਨ ਦੇਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਫੰਡ ਦੁਆਰਾ ਵਸੂਲੀ ਜਾਣ ਵਾਲੀ ਸਾਲਾਨਾ ਫੀਸ ਹੈ। ਇਸ ਫੀਸ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਛੋਟਾ ਜਿਹਾ ਅੰਤਰ ਵੀ ਦਸ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਵੱਧ ਸਕਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰਾਪਤ ਅੰਤਿਮ ਰਕਮ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ।

ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕੀ ਟਰੈਕ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ

ਇਨ੍ਹਾਂ ਜਾਂ ਕਿਸੇ ਹੋਰ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਦੀ ਸਮੀਖਿਆ ਕਰਦੇ ਸਮੇਂ, ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਕੁਝ ਮੁੱਖ ਮਾਨੀਟਰੇਬਲ ਟਰੈਕ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਪਹਿਲਾਂ, ਜਾਂਚ ਕਰੋ ਕਿ ਕੀ ਉਹ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਜਿਸ ਨੇ ਇਹ ਨਤੀਜੇ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕੀਤੇ ਹਨ, ਅਜੇ ਵੀ ਸਕੀਮ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਰਣਨੀਤੀ ਅਕਸਰ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਮੁਹਾਰਤ ਨਾਲ ਜੁੜੀ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਦੂਜਾ, ਫੰਡ ਦੇ ਮੌਜੂਦਾ ਆਕਾਰ 'ਤੇ ਵਿਚਾਰ ਕਰੋ; ਕਈ ਵਾਰ, ਬਹੁਤ ਵੱਡੇ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਆਊਟਪਰਫਾਰਮ ਕਰਨਾ ਮੁਸ਼ਕਲ ਲੱਗਦਾ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਸਟਾਕਾਂ ਦੀ ਇੱਕ ਵਿਸ਼ਾਲ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨਾ ਪੈਂਦਾ ਹੈ। ਤੀਜਾ, ਹਮੇਸ਼ਾ ਫੰਡ ਚੋਣ ਨੂੰ ਆਪਣੀ ਜੋਖਮ ਸਮਰੱਥਾ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਮੋਰਚੇ ਨਾਲ ਜੋੜੋ। ਜੇਕਰ ਤੁਹਾਡਾ ਟੀਚਾ ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਦਸ-ਸਾਲਾ ਟਰੈਕ ਰਿਕਾਰਡ ਦੀ ਪਰਵਾਹ ਕੀਤੇ ਬਿਨਾਂ, ਉੱਚ-ਅਸਥਿਰਤਾ ਵਾਲਾ ਫੰਡ ਢੁਕਵਾਂ ਨਹੀਂ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਤੁਹਾਡੇ ਸਮੁੱਚੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਖਾਸ ਫੰਡ ਕਿਵੇਂ ਫਿੱਟ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਇਹ ਸਮਝਣ ਲਈ ਵਿੱਤੀ ਸਲਾਹਕਾਰ ਨਾਲ ਸਲਾਹ-ਮਸ਼ਵਰਾ ਕਰਨਾ ਇੱਕ ਪ੍ਰਮਾਣਿਤ ਅਤੇ ਸਮਝਦਾਰ ਕਦਮ ਬਣਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ।