Bank of India Mid & Small Cap Equity & Debt Fund ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਇੱਕ ਸਾਲ ਵਿੱਚ **14.9%** ਦਾ ਸ਼ਾਨਦਾਰ ਰਿਟਰਨ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਇਹ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਇਸਨੂੰ ਕਈ ਹਾਮੀਆਂ ਅਤੇ ਇਸਦੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਰੱਖਦਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਸ ਫੰਡ ਦਾ ਰਿਸਕ ਪ੍ਰੋਫਾਈਲ ਉੱਚਾ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਛੋਟੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਦੌਰਾਨ ਵੱਡੇ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਦਾ ਕਾਰਨ ਬਣ ਸਕਦਾ ਹੈ।
Bank of India Mid & Small Cap Equity & Debt Fund ਨੇ ਇੱਕ ਸਾਲ ਵਿੱਚ 14.9% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਇਹ ਐਗਰੈਸਿਵ ਹਾਈਬ੍ਰਿਡ ਫੰਡ ਕੈਟਾਗਰੀ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਟਾਪ ਪਰਫਾਰਮਰ ਬਣ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਫੰਡ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਉਹ ਮਾਰਕੀਟ ਦੀਆਂ ਸਥਿਤੀਆਂ ਵਿੱਚ ਆਪਣੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਤੋਂ ਉੱਪਰ ਰਿਟਰਨ ਪੈਦਾ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਤਾਜ਼ਾ ਅੰਕੜੇ ਦੱਸਦੇ ਹਨ ਕਿ ਫੰਡ ਨੇ ਇੱਕ ਸਾਲ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਆਪਣੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਨੂੰ ਲਗਭਗ 9.1% ਅੰਕਾਂ ਨਾਲ ਪਛਾੜ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਵੀ ਜਾਰੀ ਰਿਹਾ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ ਰਣਨੀਤੀ ਅਤੇ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰੋਫਾਈਲ
ਇਹ ਸਮਝਣਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ ਕਿ ਇਸ ਫੰਡ ਦੀ ਪ੍ਰਕਿਰਤੀ ਕੀ ਹੈ। ਇੱਕ ਐਗਰੈਸਿਵ ਹਾਈਬ੍ਰਿਡ ਸਕੀਮ ਹੋਣ ਦੇ ਨਾਤੇ, ਇਸਦੀ ਬਣਤਰ 65% ਤੋਂ 80% ਜਾਇਦਾਦਾਂ ਨੂੰ ਮਿਡ ਅਤੇ ਸਮਾਲ-ਕੈਪ ਸਟਾਕਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਲਈ ਤਿਆਰ ਕੀਤੀ ਗਈ ਹੈ, ਬਾਕੀ ਕਰਜ਼ਾ ਸਾਧਨਾਂ (Debt Instruments) ਵਿੱਚ ਰੱਖਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਰਣਨੀਤੀ ਛੋਟੇ, ਵਿਕਾਸ ਕਰ ਰਹੇ ਕਾਰੋਬਾਰਾਂ ਦੀ ਵਿਕਾਸ ਸੰਭਾਵਨਾ ਨੂੰ ਹਾਸਲ ਕਰਨ ਲਈ ਤਿਆਰ ਕੀਤੀ ਗਈ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਸ ਬਣਤਰ ਕਾਰਨ ਇਸਨੂੰ 'ਬਹੁਤ ਉੱਚ' (Very High) ਜੋਖਮ ਰੇਟਿੰਗ ਮਿਲਦੀ ਹੈ। ਮਿਡ ਅਤੇ ਸਮਾਲ-ਕੈਪ ਕੰਪਨੀਆਂ 'ਤੇ ਜ਼ਿਆਦਾ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਫੰਡ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਲਾਰਜ-ਕੈਪ ਜਾਂ ਸ਼ੁੱਧ ਡੈੱਟ ਫੰਡਾਂ ਨਾਲੋਂ ਮਾਰਕੀਟ ਕਰੈਕਸ਼ਨਾਂ ਪ੍ਰਤੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਜਦੋਂ ਵਿਆਪਕ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦਬਾਅ ਜਾਂ ਗਿਰਾਵਟ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਅਜਿਹੇ ਫੰਡ ਅਕਸਰ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਗਿਰਾਵਟ ਦਾ ਅਨੁਭਵ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਜੋ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਧੀਰਜ ਦੀ ਪ੍ਰੀਖਿਆ ਲੈ ਸਕਦੇ ਹਨ।
ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਅਤੇ ਮੈਨੇਜਰ ਦਾ ਸੰਦਰਭ
ਫੰਡ, ਜਿਸਨੂੰ ਫਰਵਰੀ 2017 ਤੋਂ ਅਲੋਕ ਸਿੰਘ ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕੀਤਾ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਨੇ ਵਿਕਾਸ ਨੂੰ ਵਧਾਉਣ ਲਈ ਛੋਟੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ 'ਤੇ ਸੱਟਾ ਲਗਾਉਣ ਦੀ ਇੱਕ ਲਗਾਤਾਰ ਰਣਨੀਤੀ ਬਣਾਈ ਰੱਖੀ ਹੈ। ਹਾਲੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਇਸ ਪਹੁੰਚ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਇਹ ਪਿਛਲੇ 12 ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ ਉਸੇ ਐਗਰੈਸਿਵ ਹਾਈਬ੍ਰਿਡ ਸੈਗਮੈਂਟ ਵਿੱਚ ਕੁਝ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ਾਂ ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਰਹਿ ਸਕਿਆ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਫੰਡ ਦੇ ਇਤਿਹਾਸ ਤੋਂ ਪਤਾ ਲੱਗਦਾ ਹੈ ਕਿ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸਮਾਂ-ਹੱਦਾਂ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਵੱਖਰਾ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਇਕੁਇਟੀ-ਲਿੰਕਡ ਸਕੀਮਾਂ ਲਈ ਆਮ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕੀ ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰਨੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ
ਇਸ ਫੰਡ ਨੂੰ ਦੇਖਣ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਸਿਰਫ 14.9% ਦੇ ਰਿਟਰਨ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰਨ ਦੀ ਬਜਾਏ ਆਪਣੀ ਜੋਖਮ ਸਹਿਣਸ਼ੀਲਤਾ 'ਤੇ ਵਿਚਾਰ ਕਰਨ ਦੀ ਲੋੜ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਕਿਉਂਕਿ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਮਿਡ ਅਤੇ ਸਮਾਲ-ਕੈਪ ਸਟਾਕਾਂ 'ਤੇ ਬਣਾਇਆ ਗਿਆ ਹੈ, ਅਸਥਿਰਤਾ (Volatility) ਇਸਦੀ ਇੱਕ ਅੰਦਰੂਨੀ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾ ਹੈ। ਇਹ ਫੰਡ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਢੁਕਵਾਂ ਮੰਨਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਤਿੰਨ ਸਾਲ ਜਾਂ ਇਸ ਤੋਂ ਵੱਧ, ਤਾਂ ਜੋ ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਤੋਂ ਬਾਹਰ ਨਿਕਲਿਆ ਜਾ ਸਕੇ। ਸ਼ੇਅਰਧਾਰਕਾਂ ਲਈ ਮੁੱਖ ਨਿਗਰਾਨੀ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਦੌਰਾਨ ਫੰਡ ਦੀ ਡਰਾਡਾਊਨ (Drawdowns) ਨੂੰ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕਰਨ ਦੀ ਯੋਗਤਾ, ਕਿਉਂਕਿ ਉਹੀ ਰਣਨੀਤੀ ਜੋ ਵਧ ਰਹੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਰਿਟਰਨ ਨੂੰ ਵਧਾਉਂਦੀ ਹੈ, ਸਕਾਰਾਤਮਕਤਾ ਘਟਣ 'ਤੇ ਵੱਧ ਨੁਕਸਾਨ ਦਾ ਕਾਰਨ ਬਣ ਸਕਦੀ ਹੈ। ਸਾਰੀਆਂ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਵਾਂਗ, ਫੰਡ ਦੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਅਲਾਟਮੈਂਟ ਅਤੇ ਮੈਨੇਜਰ ਦੀ ਬਦਲਦੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਚੱਕਰਾਂ ਨੂੰ ਸੰਭਾਲਣ ਦੀ ਯੋਗਤਾ ਦੀ ਸਮੀਖਿਆ ਕਰਨਾ, ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨੰਬਰਾਂ ਨੂੰ ਟਰੈਕ ਕਰਨ ਨਾਲੋਂ ਵਧੇਰੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ।