Bandhan Short Duration Fund ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਛੇ ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ **3.5%** ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਜੋ ਇਸਨੂੰ ਆਪਣੀ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਵਿੱਚ ਸਿਖਰ 'ਤੇ ਰੱਖਦਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਇਹ ਇੱਕ ਵਧੀਆ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਹੈ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ (Investors) ਨੂੰ ਇਹ ਸਮਝਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਤੀਜੇ ਬਦਲਦੇ ਰਹਿੰਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਡੈੱਟ ਫੰਡਾਂ (Debt Funds) ਵਿੱਚ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ (Interest Rates) ਅਤੇ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗੁਣਵੱਤਾ (Credit Quality) ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਜੋਖਮ (Risks) ਹੁੰਦੇ ਹਨ।
Bandhan Short Duration Fund ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਛੇ ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ 3.5% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਰਜ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਇਹ ਸ਼ਾਰਟ-ਡਿਊਰੇਸ਼ਨ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ (Short-Duration Mutual Fund) ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਵਿੱਚ ਕਈ ਹੋਰ ਫੰਡਾਂ ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਨਿਕਲ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਹ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ICICI Prudential Short Term Fund ਅਤੇ Axis Short Duration Fund ਵਰਗੇ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਕਾਫੀ ਬਿਹਤਰ ਰਿਹਾ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਇਸੇ ਸਮੇਂ ਦੌਰਾਨ ਥੋੜ੍ਹਾ ਘੱਟ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ ਸੀ। ਲਗਭਗ ₹8,889 ਕਰੋੜ ਦੇ ਐਸੇਟ ਬੇਸ (Asset Base) ਦੇ ਨਾਲ, ਫੰਡ ਨੇ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਆਪਣੀ ਮੁਕਾਬਲੇ ਵਾਲੀ ਸਥਿਤੀ ਬਣਾਈ ਰੱਖੀ ਹੈ।
ਹਾਲਾਂਕਿ ਫੰਡ ਛੇ ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਹੈ, ਪਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਇਹ ਧਿਆਨ ਰੱਖਣਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ ਕਿ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਰੈਂਕਿੰਗ (Ranking) ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਾਲ ਬਦਲਦੀ ਰਹਿੰਦੀ ਹੈ। ਉਦਾਹਰਨ ਵਜੋਂ, ਜੇਕਰ ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਨੂੰ ਦੇਖਿਆ ਜਾਵੇ, ਤਾਂ HDFC Short Term Debt Fund ਨੇ 7.4% ਦਾ ਜ਼ਿਆਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿਖਾਇਆ ਹੈ। ਇਸ ਤਰ੍ਹਾਂ, ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ, ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਲੀਡਰਸ਼ਿਪ ਨਾਲੋਂ ਲਗਾਤਾਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਜ਼ਿਆਦਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ।
ਸ਼ਾਰਟ-ਡਿਊਰੇਸ਼ਨ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਜੋਖਮਾਂ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਯਾਦ ਰੱਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਨਿਵੇਸ਼ ਫਿਕਸਡ ਡਿਪਾਜ਼ਿਟ (Fixed Deposit) ਵਰਗੇ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦੇ ਅਤੇ ਇਹਨਾਂ ਵਿੱਚ ਕੋਈ ਗਾਰੰਟੀਸ਼ੁਦਾ ਰਿਟਰਨ (Guaranteed Returns) ਨਹੀਂ ਹੁੰਦਾ। ਇਹਨਾਂ ਫੰਡਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਦੀਆਂ ਹਰਕਤਾਂ (Interest Rate Movements) ਵਰਗੇ ਕਈ ਬਾਜ਼ਾਰ ਕਾਰਕਾਂ (Market Factors) ਤੋਂ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਅਰਥਚਾਰੇ ਵਿੱਚ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਧਦੀਆਂ ਹਨ, ਤਾਂ ਫੰਡ ਦੁਆਰਾ ਰੱਖੇ ਗਏ ਬਾਂਡਾਂ (Bonds) ਦੀ ਕੀਮਤ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਡਿੱਗ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਸਕੀਮ ਦੇ ਨੈੱਟ ਐਸੇਟ ਵੈਲਿਊ (NAV) 'ਤੇ ਮਾੜਾ ਅਸਰ ਪੈ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਸਨੂੰ 'ਇੰਟਰੈਸਟ ਰੇਟ ਰਿਸਕ' (Interest Rate Risk) ਕਿਹਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।
ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਇਹਨਾਂ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਰਿਸਕ (Credit Risk) ਵੀ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਇਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਫੰਡ ਦੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ (Portfolio) ਵਿੱਚ ਮੌਜੂਦ ਕਰਜ਼ਾ ਸਾਧਨਾਂ (Debt Instruments) ਦੇ ਜਾਰੀਕਰਤਾ (Issuers) ਸਮੇਂ 'ਤੇ ਆਪਣੇ ਕਰਜ਼ੇ ਜਾਂ ਵਿਆਜ ਦਾ ਭੁਗਤਾਨ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਮੁਸ਼ਕਲ ਮਹਿਸੂਸ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ। ਹਾਲਾਂਕਿ ਸ਼ਾਰਟ-ਡਿਊਰੇਸ਼ਨ ਫੰਡ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਉੱਚ-ਗੁਣਵੱਤਾ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਫਿਰ ਵੀ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾ ਦਾ ਤੱਤ ਹਮੇਸ਼ਾ ਮੌਜੂਦ ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ। ਲਿਕੁਇਡਿਟੀ ਰਿਸਕ (Liquidity Risk) ਵੀ ਹੈ, ਜੋ ਉਦੋਂ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਜਦੋਂ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਤਣਾਅ (Market Stress) ਦੇ ਸਮੇਂ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਨੂੰ ਘਬਰਾਹਟ ਦੌਰਾਨ ਬਾਂਡਾਂ ਨੂੰ ਜਲਦੀ ਵੇਚਣ ਵਿੱਚ ਮੁਸ਼ਕਲ ਆਉਂਦੀ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕੀ ਧਿਆਨ ਦੇਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ?
ਅਜਿਹੇ ਫੰਡਾਂ ਲਈ ਨਿਰਧਾਰਤ 'ਮੋਡਰੇਟ' (Moderate) ਰਿਸਕ-ਓ-ਮੀਟਰ (Risk-o-meter) ਰੇਟਿੰਗ ਨੂੰ ਦੇਖਦੇ ਹੋਏ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਸਿਰਫ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਫੈਸਲੇ ਨਹੀਂ ਲੈਣੇ ਚਾਹੀਦੇ। ਫੰਡ ਦੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੀ ਨਿਗਰਾਨੀ ਕਰਨਾ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਜਾਰੀਕਰਤਾਵਾਂ ਦੀ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗੁਣਵੱਤਾ ਅਤੇ ਬਾਂਡਾਂ ਦੀ ਔਸਤ ਮਿਆਦ (Average Maturity) ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ, ਇਹ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਫੰਡ ਆਰਥਿਕ ਬਦਲਾਵਾਂ 'ਤੇ ਕਿਵੇਂ ਪ੍ਰਤੀਕਿਰਿਆ ਕਰੇਗਾ। ਛੇ ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੀ ਨਵੀਨਤਮ ਰੈਂਕਿੰਗ ਦਾ ਪਿੱਛਾ ਕਰਨ ਦੀ ਬਜਾਏ, ਤਿੰਨ ਤੋਂ ਪੰਜ ਸਾਲਾਂ ਦੇ ਇਤਿਹਾਸਕ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ, ਖਰਚ ਅਨੁਪਾਤ (Expense Ratio) ਅਤੇ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰੋਫਾਈਲ (Risk Profile) ਦੀ ਸਮੀਖਿਆ ਕਰਨਾ, ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਵਧੇਰੇ ਸੰਪੂਰਨ ਤਸਵੀਰ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦਾ ਹੈ।