Bandhan Gilt Fund ਨੇ ਆਪਣੇ ਕੈਟਾਗਰੀ ਦੇ ਹੋਰ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਪਛਾੜਦੇ ਹੋਏ ਇੱਕ ਸਾਲ ਵਿੱਚ **5.7%** ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਇਹ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਇਸਨੂੰ ICICI Prudential Gilt Fund ਅਤੇ SBI Gilt Fund ਵਰਗੇ ਫੰਡਾਂ ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਰੱਖਦਾ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਪ੍ਰਤੀ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲਤਾ ਅਤੇ ਡੈਬਟ ਫੰਡਾਂ 'ਤੇ ਲਾਗੂ ਟੈਕਸ ਨਿਯਮਾਂ 'ਤੇ ਵਿਚਾਰ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ।
Bandhan Gilt Fund ਨੇ ਅਗਸਤ 2026 ਦੀ ਸ਼ੁਰੂਆਤ ਤੱਕ ਛੋਟੀ ਅਤੇ ਦਰਮਿਆਨੀ ਮਿਆਦ ਦੇ ਗਿਲਟ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਕੈਟਾਗਰੀ ਵਿੱਚ ਪਹਿਲਾ ਸਥਾਨ ਹਾਸਲ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨੇ ਇੱਕ ਸਾਲ ਵਿੱਚ 5.7% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਇਸ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨੇ ਇਸਨੂੰ ਮੁੱਖ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ਾਂ ਜਿਵੇਂ ਕਿ ICICI Prudential Gilt Fund (ਜਿਸ ਨੇ 4.1% ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ) ਅਤੇ SBI Gilt Fund (ਜਿਸ ਨੇ 2.8% ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ) ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਇਸ ਤੁਲਨਾ ਵਿੱਚ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ₹1,500 ਕਰੋੜ ਦੀ ਸੰਪਤੀ ਵਾਲੇ ਫੰਡ ਸ਼ਾਮਲ ਹਨ।
ਇੱਕ ਸਾਲ ਦੇ ਅੰਕੜਿਆਂ ਤੋਂ ਪਰੇ, Bandhan Gilt Fund ਨੇ ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ 7.4% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਵੀ ਦਿਖਾਇਆ ਹੈ। ਫੰਡ ਨੇ ਆਪਣੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਨੂੰ ਲਗਾਤਾਰ ਪਛਾੜਿਆ ਹੈ, ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਵਿੱਚ ਇਸਨੂੰ 3.8 ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਅੰਕਾਂ ਨਾਲ ਹਰਾਇਆ ਹੈ। ਇਹ ਲਗਾਤਾਰਤਾ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਦੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੀ ਮਿਆਦ (duration) ਅਤੇ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਦੇ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਦੇ ਸਰਗਰਮ ਪਹੁੰਚ ਦੇ ਪ੍ਰਭਾਵ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੀ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ, ਇਹ ਸਮਝਣਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ ਕਿ ਗਿਲਟ ਫੰਡ ਕੀ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਫੰਡ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਰਕਾਰੀ-ਬੈਕਡ ਪ੍ਰਤੀਭੂਤੀਆਂ (government-backed securities) ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਢਾਂਚਾ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਰਿਸਕ ਨੂੰ ਖਤਮ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਸਰਕਾਰ ਦੁਆਰਾ ਵਿਆਜ ਜਾਂ ਮੁੱਖ ਭੁਗਤਾਨਾਂ ਵਿੱਚ ਡਿਫਾਲਟ ਹੋਣ ਦਾ ਕੋਈ ਖਤਰਾ ਨਹੀਂ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਇਹ ਫੰਡ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਦੇ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਪ੍ਰਤੀ ਬਹੁਤ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਜਦੋਂ ਅਰਥਚਾਰੇ ਵਿੱਚ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਧਦੀਆਂ ਹਨ, ਤਾਂ ਬਾਂਡ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਡਿੱਗਦੀਆਂ ਹਨ, ਜੋ ਫੰਡ ਦੇ ਨੈੱਟ ਅਸੈੱਟ ਵੈਲਿਊ (NAV) 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਪਾ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ। ਇਸਦੇ ਉਲਟ, ਜਦੋਂ ਦਰਾਂ ਘਟਦੀਆਂ ਹਨ, ਤਾਂ ਬਾਂਡ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਧਣ ਲੱਗਦੀਆਂ ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਫੰਡ ਨੂੰ ਫਾਇਦਾ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਇਸ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲਤਾ ਦੇ ਕਾਰਨ, ਗਿਲਟ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਅਕਸਰ ਇਸ ਗੱਲ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦਾ ਹੈ ਕਿ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ (RBI) ਦੀ ਵਿਆਜ ਦਰ ਨੀਤੀ ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ ਦਾ ਕਿੰਨਾ ਚੰਗਾ ਅਨੁਮਾਨ ਲਗਾਉਂਦਾ ਹੈ। ਇਨ੍ਹਾਂ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਦੇਖਣ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਨੂੰ ਫੰਡ ਦੀ ਇਕਾਈ ਕੀਮਤ ਵਿੱਚ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਲਈ ਤਿਆਰ ਰਹਿਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ, ਭਾਵੇਂ ਕਿ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਸਕਿਉਰਿਟੀ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਦੇ ਨਜ਼ਰੀਏ ਤੋਂ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਹੈ।
ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਇਕ ਹੋਰ ਮੁੱਖ ਕਾਰਕ ਟੈਕਸ ਇਲਾਜ ਹੈ। 1 ਅਪ੍ਰੈਲ, 2023 ਨੂੰ ਜਾਂ ਉਸ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਖਰੀਦੇ ਗਏ ਯੂਨਿਟਾਂ ਲਈ ਮੌਜੂਦਾ ਭਾਰਤੀ ਟੈਕਸ ਕਾਨੂੰਨਾਂ ਦੇ ਤਹਿਤ, ਗਿਲਟ ਫੰਡਾਂ ਤੋਂ ਹੋਣ ਵਾਲੇ ਮੁਨਾਫੇ 'ਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਦੇ ਵਿਅਕਤੀਗਤ ਆਮਦਨ ਟੈਕਸ ਸਲੈਬ ਦਰ 'ਤੇ ਟੈਕਸ ਲਗਾਇਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਇਹ ਇਕੁਇਟੀ ਫੰਡਾਂ ਜਾਂ ਪੁਰਾਣੇ ਡੈਬਟ ਫੰਡ ਢਾਂਚਿਆਂ ਤੋਂ ਵੱਖਰਾ ਹੈ ਜੋ ਘੱਟ ਟੈਕਸ ਦਰਾਂ ਦੀ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਕਰ ਸਕਦੇ ਸਨ। ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ, ਫੰਡ ਦਾ ਪੋਸਟ-ਟੈਕਸ ਰਿਟਰਨ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਦੇ ਨਿੱਜੀ ਆਮਦਨ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰੇਗਾ।
ਅੱਗੇ ਵਧਦੇ ਹੋਏ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਮੁੱਖ ਮਾਨੀਟਰੇਬਲ ਵਿਆਜ ਦਰ ਚੱਕਰ ਹੋਵੇਗਾ। ਕਿਉਂਕਿ ਗਿਲਟ ਫੰਡ ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਦੇ ਪਲੇਅ ਹਨ, ਇਸ ਲਈ ਕਿਸੇ ਵੀ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਦੀਆਂ ਦਰਾਂ 'ਤੇ ਟਿੱਪਣੀ ਇਹ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰੇਗੀ ਕਿ ਇਹ ਫੰਡ ਕਿਵੇਂ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਆਉਣ ਵਾਲੀਆਂ ਮਾਸਿਕ ਫੈਕਟ ਸ਼ੀਟਾਂ ਵਿੱਚ ਫੰਡ ਦੇ ਔਸਤ ਪਰਿਪੱਕਤਾ ਪ੍ਰੋਫਾਈਲ (average maturity profile) ਨੂੰ ਵੀ ਟਰੈਕ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ ਤਾਂ ਜੋ ਇਹ ਸਮਝਿਆ ਜਾ ਸਕੇ ਕਿ ਮੈਨੇਜਰ ਅਨੁਮਾਨਿਤ ਵਿਆਜ ਦਰ ਤਬਦੀਲੀਆਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਨੂੰ ਕਿਵੇਂ ਸਥਾਪਿਤ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ।