Bandhan Gilt Fund ਨੇ ਸ਼ਾਰਟ ਅਤੇ ਮਿਡ-ਟਰਮ ਗਿਲਟ ਫੰਡ ਕੈਟਾਗਰੀ ਵਿੱਚ ਆਪਣੇ ਸਾਥੀਆਂ ਨੂੰ ਪਛਾੜ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨੇ ਪਿਛਲੇ ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ **8%** ਦਾ ਸਾਲਾਨਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਇਸ ਫੰਡ ਨੇ ਇੱਕ ਸਾਲ ਅਤੇ ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਦੋਵਾਂ ਸਮਿਆਂ ਵਿੱਚ ਆਪਣੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਇੰਡੈਕਸ ਨੂੰ ਲਗਾਤਾਰ ਮਾਤ ਦਿੱਤੀ ਹੈ।
Bandhan Gilt Fund ਦੀ ਸ਼ਾਨਦਾਰ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ
ACE MF ਦੇ 6 ਜੁਲਾਈ, 2026 ਤੱਕ ਦੇ ਤਾਜ਼ਾ ਅੰਕੜਿਆਂ ਮੁਤਾਬਕ, Bandhan Gilt Fund ਨੇ ਗਿਲਟ (ਸ਼ਾਰਟ ਅਤੇ ਮਿਡ-ਟਰਮ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ) ਕੈਟਾਗਰੀ ਵਿੱਚ ਧਮਾਕੇਦਾਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਫੰਡ ਨੇ ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ 8.0% ਦੀ ਕੰਪਾਊਂਡ ਐਨੂਅਲ ਗ੍ਰੋਥ ਰੇਟ (CAGR) ਦਰਜ ਕੀਤੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਇਹ ਸੈਕਟਰ ਦੇ ਹੋਰ ਪ੍ਰਮੁੱਖ ਫੰਡਾਂ ਜਿਵੇਂ ਕਿ ICICI Prudential Gilt Fund (7.5%) ਅਤੇ HDFC Gilt Fund (6.8%) ਤੋਂ ਅੱਗੇ ਨਿਕਲ ਗਿਆ ਹੈ।
ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਨੂੰ ਮਾਤ
₹1,500 ਕਰੋੜ ਤੋਂ ਵੱਧ ਦੇ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ਸੰਪਤੀ ਆਧਾਰ ਵਾਲੇ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਵਿੱਚ, Bandhan Gilt Fund ਨੇ ਆਪਣੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਇੰਡੈਕਸ ਨੂੰ ਲਗਾਤਾਰ ਪਛਾੜਿਆ ਹੈ। ਪਿਛਲੇ ਤਿੰਨ ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ, ਫੰਡ ਨੇ ਆਪਣੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਇੰਡੈਕਸ ਨੂੰ 1.0% ਅੰਕਾਂ ਦੇ ਫਰਕ ਨਾਲ ਮਾਤ ਦਿੱਤੀ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਨੇ 7.1% ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ ਸੀ। ਇਹ ਫਰਕ ਇੱਕ ਸਾਲ ਦੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਹੋਰ ਵੀ ਵਧ ਗਿਆ, ਜਿੱਥੇ ਫੰਡ ਨੇ ਆਪਣੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਨੂੰ 5.0% ਅੰਕਾਂ ਨਾਲ ਪਛਾੜਿਆ, ਕਿਉਂਕਿ ਇੰਡੈਕਸ ਨੇ ਸਿਰਫ 2.7% ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ ਸੀ।
ਛੋਟੇ ਸਮੇਂ ਵਿੱਚ ਵੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ਸਥਿਤੀ
ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਫੰਡ ਨੇ ਛੋਟੇ ਸਮਿਆਂ ਵਿੱਚ ਵੀ ਆਪਣੀ ਗਤੀ ਬਣਾਈ ਰੱਖੀ ਹੈ। ਇਸ ਨੇ ਇੱਕ ਮਹੀਨੇ, ਤਿੰਨ ਮਹੀਨੇ ਅਤੇ ਇੱਕ ਸਾਲ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਵਿੱਚ ਕ੍ਰਮਵਾਰ 3.7%, 6.5%, ਅਤੇ 7.7% ਦੇ ਵਾਧੇ ਨਾਲ ਰੈਂਕਿੰਗ ਵਿੱਚ ਪਹਿਲਾ ਸਥਾਨ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕੀਤਾ ਹੈ।
ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਦਾ ਅਸਰ
ਹਾਲਾਂਕਿ ਇਹ ਅੰਕੜੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ਹਾਲੀਆ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦੇ ਹਨ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਧਿਆਨ ਦੇਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਗਿਲਟ ਫੰਡ (ਜੋ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸਰਕਾਰੀ ਸਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ) ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ ਆਫ ਇੰਡੀਆ ਦੁਆਰਾ ਨਿਰਧਾਰਿਤ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਦੇ ਚੱਕਰਾਂ ਪ੍ਰਤੀ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਜਦੋਂ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਘਟਦੀਆਂ ਹਨ, ਤਾਂ ਮੌਜੂਦਾ ਸਰਕਾਰੀ ਬਾਂਡਾਂ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵੱਧਦੀਆਂ ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਗਿਲਟ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਕਾਰਗੁਜ਼ਾਰੀ ਵਿੱਚ ਸੁਧਾਰ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਇਸ ਦੇ ਉਲਟ, ਜੇਕਰ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵੱਧਦੀਆਂ ਹਨ ਜਾਂ ਉੱਚੀਆਂ ਰਹਿੰਦੀਆਂ ਹਨ, ਤਾਂ ਇਹਨਾਂ ਫੰਡਾਂ 'ਤੇ ਦਬਾਅ ਆ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਸੰਪਤੀ ਦਾ ਆਕਾਰ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼
ਫੰਡ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਵਿੱਚ ਸੰਪਤੀ ਦਾ ਆਕਾਰ ਵੀ ਇੱਕ ਕਾਰਕ ਹੈ। ਚੋਟੀ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਗਿਲਟ ਸਕੀਮਾਂ ਵਿੱਚ, ICICI Prudential Gilt Fund ₹8,784.9 ਕਰੋੜ ਦੇ ਕਾਰਪਸ ਨਾਲ ਵੱਡਾ ਸੰਪਤੀ ਆਕਾਰ ਬਣਾਈ ਰੱਖਦਾ ਹੈ। ਵੱਧ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਅਧੀਨ ਸੰਪਤੀਆਂ ਕਈ ਵਾਰ ਛੋਟੇ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਵਿੱਚ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਸੰਚਾਲਨ ਗਤੀਸ਼ੀਲਤਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ, ਜੋ ਕਿ ਮੈਨੇਜਰ ਦੁਆਰਾ ਬਾਂਡ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਪੂੰਜੀ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ।
ਅੱਗੇ ਕੀ?
ਇਹਨਾਂ ਫੰਡਾਂ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਅਕਸਰ ਫੰਡ ਦੀ ਮਿਆਦ ਰਣਨੀਤੀ (duration strategy) ਨੂੰ ਦੇਖਦੇ ਹਨ, ਜੋ ਕਿ ਬਿਆਨ ਕਰਦੀ ਹੈ ਕਿ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ ਪ੍ਰਤੀ ਕਿੰਨਾ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲ ਹੈ, ਨਾਲ ਹੀ ਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਸਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ ਦੀ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗੁਣਵੱਤਾ ਨੂੰ ਵੀ ਦੇਖਦੇ ਹਨ, ਜੋ ਕਿ ਗਿਲਟ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਮਾਮਲੇ ਵਿੱਚ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਪ੍ਰਭੂਸੱਤਾ ਦੁਆਰਾ ਸਮਰਥਿਤ ਹੁੰਦੀ ਹੈ।
ਭਵਿੱਖ ਵਿੱਚ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਮੁੱਖ ਨਿਗਰਾਨੀ ਭਾਰਤੀ ਡੈੱਬਟ ਬਾਜ਼ਾਰ ਵਿੱਚ ਵਿਆਜ ਦਰ ਨੀਤੀ ਦੇ ਫੈਸਲੇ ਅਤੇ ਯੀਲਡ ਕਰਵ (yield curve) ਦੀਆਂ ਗਤੀਵਿਧੀਆਂ ਹੋਣਗੀਆਂ। ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਫੰਡ ਮੈਕਰੋ-ਆਰਥਿਕ ਕਾਰਕਾਂ ਅਤੇ ਕੇਂਦਰੀ ਬੈਂਕ ਦੀ ਨੀਤੀ ਤੋਂ ਬਹੁਤ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਇਸ ਲਈ ਸਥਿਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਮੈਨੇਜਰ ਦੀ ਵਿਆਜ ਦਰ ਦੇ ਮਾਹੌਲ ਵਿੱਚ ਬਦਲਾਅ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਢੰਗ ਨਾਲ ਨੈਵੀਗੇਟ ਕਰਨ ਦੀ ਯੋਗਤਾ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰੇਗਾ।