BAF ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ: ਭਾਰਤ ਦੇ Rs 3.18 ਟ੍ਰਿਲਿਅਨ ਫੰਡ ਸੰਘਰਸ਼ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ - ਕੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਘਬਰਾਉਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ?
Overview
ਭਾਰਤ ਦੇ ਬੈਲੈਂਸਡ ਐਡਵਾਂਟੇਜ ਫੰਡ (BAFs), ਜੋ Rs 3.18 ਟ੍ਰਿਲਿਅਨ ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਵਿੱਚ ਔਸਤਨ ਸਿਰਫ 4.3% ਰਿਟਰਨ ਦੇ ਕੇ, ਘੱਟ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ। ਇਹਨਾਂ ਡਾਇਨਾਮਿਕ ਐਸੇਟ ਐਲੋਕੇਸ਼ਨ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਤਿੱਖੇ ਉਤਰਾਅ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਦੌਰਾਨ ਇਕੁਇਟੀ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਨੂੰ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਮੁਸ਼ਕਲ ਆਈ। ਮਾਹਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਜਲਦਬਾਜ਼ੀ ਨਾਲ ਪ੍ਰਤੀਕਿਰਿਆ ਕਰਨ ਤੋਂ ਬਚਣ ਦੀ ਸਲਾਹ ਦੇ ਰਹੇ ਹਨ, ਅਤੇ ਸੁਝਾਅ ਦੇ ਰਹੇ ਹਨ ਕਿ ਇਹ ਕਮਜ਼ੋਰ ਪੜਾਅ 41-ਫੰਡ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਲਈ ਅਸਥਾਈ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਬੈਲੈਂਸਡ ਐਡਵਾਂਟੇਜ ਫੰਡ (BAFs), ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਡਾਇਨਾਮਿਕ ਐਸੇਟ ਐਲੋਕੇਸ਼ਨ ਫੰਡ ਵੀ ਕਿਹਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਉਹਨਾਂ ਨੇ ਇੱਕ ਚੁਣੌਤੀਪੂਰਨ ਦੌਰ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਪਿਛਲੇ ਸਾਲ ਵਿੱਚ ਰਿਟਰਨ ਕਾਫੀ ਘੱਟ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਹ ਸ਼੍ਰੇਣੀ, 41 ਸਕੀਮਾਂ ਵਿੱਚ ₹3.18 ਟ੍ਰਿਲਿਅਨ ਤੋਂ ਵੱਧ ਦੀ ਜਾਇਦਾਦ ਦੇ ਪ੍ਰਬੰਧਨ (AUM) ਨਾਲ ਭਾਰਤੀ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦਾ ਇੱਕ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹਿੱਸਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨੇ ਔਸਤਨ ਸਿਰਫ 4.3 ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਦਾ ਰਿਟਰਨ ਦਿੱਤਾ ਹੈ।
BAF ਮਾਡਲ ਕਿਉਂ ਸੰਘਰਸ਼ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ?
ਘੱਟ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਇਹ ਜਾਪਦਾ ਹੈ ਕਿ ਇਹਨਾਂ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਬਜ਼ਾਰ ਦੀਆਂ ਅਸਥਿਰ ਸਥਿਤੀਆਂ ਦੇ ਅਨੁਕੂਲ ਆਪਣੀ ਇਕੁਇਟੀ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਨੂੰ ਗਤੀਸ਼ੀਲ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਅਨੁਕੂਲ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਮੁਸ਼ਕਲ ਆਈ। ਕਈ BAFs ਨੂੰ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੇ ਮੁੱਲਾਂਕਣ ਵਿੱਚ ਤਿੱਖੇ ਉਤਾਰ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਦੌਰਾਨ ਅਨੁਕੂਲ ਨੈੱਟ ਇਕੁਇਟੀ ਪੱਧਰਾਂ ਨੂੰ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਣ ਵਿੱਚ ਮੁਸ਼ਕਲ ਆਈ।
- ਇਸ ਕਾਰਨ ਅਜਿਹੀਆਂ ਸਥਿਤੀਆਂ ਬਣੀਆਂ ਜਦੋਂ ਫੰਡਾਂ ਨੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ਬਾਜ਼ਾਰ ਰੈਲੀਆਂ ਦੌਰਾਨ ਬਹੁਤ ਘੱਟ ਇਕੁਇਟੀ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਰੱਖਿਆ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਸੰਭਾਵੀ ਲਾਭ ਖੁੰਝ ਗਏ।
- ਇਸਦੇ ਉਲਟ, ਕੁਝ ਫੰਡਾਂ ਨੇ ਜਦੋਂ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਵਿੱਚ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਗਿਰਾਵਟ ਆਈ ਤਾਂ ਬਹੁਤ ਜ਼ਿਆਦਾ ਇਕੁਇਟੀ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਬਰਕਰਾਰ ਰੱਖਿਆ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਨੁਕਸਾਨ ਵਧਿਆ।
- ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ, ਕੁਝ ਅਪਵਾਦਾਂ ਨੂੰ ਛੱਡ ਕੇ, ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ BAFs ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ਾਲੀ ਢੰਗ ਨਾਲ ਨੈਵੀਗੇਟ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਅਸਫਲ ਰਹੇ।
ਬੈਲੈਂਸਡ ਐਡਵਾਂਟੇਜ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ
ਬੈਲੈਂਸਡ ਐਡਵਾਂਟੇਜ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਇਕੁਇਟੀ ਅਤੇ ਡੈਟ (debt) ਦਾ ਮਿਸ਼ਰਣ ਪੇਸ਼ ਕਰਨ ਲਈ ਡਿਜ਼ਾਇਨ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ, ਜੋ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀਆਂ ਸਥਿਤੀਆਂ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਇਨ੍ਹਾਂ ਦੋਵਾਂ ਵਿਚਕਾਰ ਵੰਡ ਦਾ ਗਤੀਸ਼ੀਲ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਉਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਇਕੁਇਟੀ ਤੋਂ ਵਾਧਾ ਸੰਭਾਵਨਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨਾ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ ਡੈਟ ਅਤੇ ਹੈਜਿੰਗ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਦੁਆਰਾ ਨੁਕਸਾਨ ਤੋਂ ਸੁਰੱਖਿਆ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨਾ ਹੈ।
- ਮੁੱਖ ਸਿਧਾਂਤ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਜਦੋਂ ਮੁੱਲਾਂਕਣ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੋਵੇ ਤਾਂ ਇਕੁਇਟੀ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ ਨੂੰ ਵਿਵਸਥਿਤ ਤੌਰ 'ਤੇ ਘਟਾਉਣਾ ਅਤੇ ਜਦੋਂ ਮੁੱਲਾਂਕਣ ਆਕਰਸ਼ਕ ਹੋਵੇ ਤਾਂ ਇਸਨੂੰ ਵਧਾਉਣਾ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਬਿਹਤਰ ਜੋਖਮ-ਸੰਤੁਲਿਤ ਰਿਟਰਨ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਦਾ ਟੀਚਾ ਹੈ।
- ਇਹ ਫੰਡ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਸਿੱਧ ਹਨ ਜੋ ਸ਼ੁੱਧ ਇਕੁਇਟੀ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਘੱਟ ਅਸਥਿਰ ਯਾਤਰਾ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹਨ, ਖਾਸ ਤੌਰ 'ਤੇ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤ ਆਰਥਿਕ ਸਮਿਆਂ ਦੌਰਾਨ।
ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ ਦੌਰਾਨ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਮਾਰਗਦਰਸ਼ਨ
ਹਾਲੀਆ ਘੱਟ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਵਿੱਤੀ ਮਾਹਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਅਚਾਨਕ ਫੈਸਲੇ ਲੈਣ ਤੋਂ ਬਚਣ ਦੀ ਸਲਾਹ ਦਿੰਦੇ ਹਨ। ਇਹ ਮੌਜੂਦਾ ਕਮਜ਼ੋਰ ਪੜਾਅ ਇਨ੍ਹਾਂ ਫੰਡਾਂ ਲਈ ਇੱਕ ਅਸਥਾਈ ਝਟਕਾ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।
- ਜਿਹੜੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ BAFs ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰ ਚੁੱਕੇ ਹਨ, ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਕੋਈ ਵੀ ਬਦਲਾਅ ਕਰਨ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਆਪਣੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਵਿੱਤੀ ਟੀਚਿਆਂ ਅਤੇ ਜੋਖਮ ਸਹਿਣਸ਼ੀਲਤਾ ਦੀ ਸਮੀਖਿਆ ਕਰਨੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ।
- ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਘੱਟ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ 'ਤੇ ਜਲਦਬਾਜ਼ੀ ਨਾਲ ਪ੍ਰਤੀਕਿਰਿਆ ਕਰਨ ਨਾਲ ਅਕਸਰ ਰਿਕਵਰੀ ਦੇ ਮੌਕੇ ਖੁੰਝ ਜਾਂਦੇ ਹਨ।
- ਇਹ ਸਮਝਣਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ ਕਿ ਹਰ ਨਿਵੇਸ਼ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਘੱਟ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਅਤੇ ਬਿਹਤਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦੇ ਚੱਕਰ ਵਿੱਚੋਂ ਲੰਘਦੀ ਹੈ।
ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਪ੍ਰਤੀਕਿਰਿਆ ਅਤੇ ਭਵਿੱਖ ਦਾ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ
ਹਾਲਾਂਕਿ ਇਸ ਸੰਦਰਭ ਵਿੱਚ ਖਾਸ ਸਟਾਕ ਕੀਮਤਾਂ ਦੀਆਂ ਹਰਕਤਾਂ ਫੰਡ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਦੇ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਨਾਲ ਸਿੱਧੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਜੁੜੀਆਂ ਨਹੀਂ ਹਨ, BAFs ਦਾ ਘੱਟ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਸੰਤੁਲਿਤ ਜਾਂ ਹਾਈਬ੍ਰਿਡ ਫੰਡ ਸ਼੍ਰੇਣੀਆਂ ਪ੍ਰਤੀ ਸਮੁੱਚੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਦੀ ਭਾਵਨਾ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ।
- ਘੱਟ ਰਿਟਰਨ ਦਾ ਲੰਬਾ ਸਮਾਂ ਕੁਝ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੀ ਜਾਇਦਾਦ ਨੂੰ ਉਨ੍ਹਾਂ ਸ਼੍ਰੇਣੀਆਂ ਵਿੱਚ ਤਬਦੀਲ ਕਰਨ ਲਈ ਪ੍ਰੇਰਿਤ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਬਿਹਤਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਨ ਵਾਲਾ ਮੰਨਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।
- ਹਾਲਾਂਕਿ, ਜੇਕਰ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀਆਂ ਸਥਿਤੀਆਂ ਸਥਿਰ ਹੋ ਜਾਂਦੀਆਂ ਹਨ ਜਾਂ BAF ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਲਈ ਵਧੇਰੇ ਅਨੁਕੂਲ ਰੁਝਾਨਾਂ ਵੱਲ ਵਾਪਸ ਆਉਂਦੀਆਂ ਹਨ, ਤਾਂ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਸੰਭਵ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸੁਧਰ ਸਕਦਾ ਹੈ।
- BAF ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਦੀ ਪ੍ਰਭਾਵਸ਼ੀਲਤਾ ਅਕਸਰ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਦੀ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀਆਂ ਹਰਕਤਾਂ ਨੂੰ ਸਹੀ ਸਮੇਂ 'ਤੇ ਪਛਾਣਨ ਅਤੇ ਇਕੁਇਟੀ/ਡੈਟ ਐਲੋਕੇਸ਼ਨ ਦਾ ਕੁਸ਼ਲਤਾ ਨਾਲ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਨ ਦੀ ਯੋਗਤਾ 'ਤੇ ਬਹੁਤ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੀ ਹੈ।
ਪ੍ਰਭਾਵ
- BAFs ਵਰਗੀ ਇੱਕ ਵੱਡੀ ਫੰਡ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਦਾ ਘੱਟ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਹਾਈਬ੍ਰਿਡ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਉਤਪਾਦਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਦੇ ਵਿਸ਼ਵਾਸ ਨੂੰ ਘਟਾ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਸੰਭਾਵੀ ਆਊਟਫਲੋ (ਪੈਸੇ ਬਾਹਰ ਜਾਣਾ) ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ।
- ਇਹ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੀਆਂ ਐਸੇਟ ਐਲੋਕੇਸ਼ਨ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਦਾ ਮੁੜ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਨ ਅਤੇ ਬਦਲਵੇਂ ਨਿਵੇਸ਼ ਵਿਕਲਪਾਂ 'ਤੇ ਸਲਾਹ ਲੈਣ ਲਈ ਪ੍ਰੇਰਿਤ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ।
- ਇਹਨਾਂ BAFs ਦਾ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਫੰਡ ਹਾਊਸਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੀਆਂ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਨੂੰ ਸੁਧਾਰਨ ਜਾਂ AUM ਗੁਆਉਣ ਦਾ ਜੋਖਮ ਝੱਲਣਾ ਪੈ ਸਕਦਾ ਹੈ।
ਮੁਸ਼ਕਲ ਸ਼ਬਦਾਂ ਦੀ ਵਿਆਖਿਆ
- ਬੈਲੈਂਸਡ ਐਡਵਾਂਟੇਜ ਫੰਡ (BAFs): ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਜੋ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀਆਂ ਸਥਿਤੀਆਂ ਦੇ ਅਧਾਰ 'ਤੇ ਇਕੁਇਟੀ ਅਤੇ ਡੈਟ ਵਿਚਕਾਰ ਆਪਣੀ ਵੰਡ ਨੂੰ ਗਤੀਸ਼ੀਲ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਅਨੁਕੂਲ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਜਿਸਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਸੰਤੁਲਿਤ ਜੋਖਮ ਅਤੇ ਰਿਟਰਨ ਹੈ।
- ਡਾਇਨਾਮਿਕ ਐਸੇਟ ਐਲੋਕੇਸ਼ਨ ਫੰਡ: BAFs ਦਾ ਦੂਜਾ ਨਾਮ, ਜੋ ਐਸੇਟ ਐਲੋਕੇਸ਼ਨ ਪ੍ਰਤੀ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਲਚਕਦਾਰ ਪਹੁੰਚ 'ਤੇ ਜ਼ੋਰ ਦਿੰਦਾ ਹੈ।
- ਐਸੇਟਸ ਅੰਡਰ ਮੈਨੇਜਮੈਂਟ (AUM): ਇੱਕ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਜਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ ਕੰਪਨੀ ਦੁਆਰਾ ਪ੍ਰਬੰਧਿਤ ਸਾਰੀਆਂ ਜਾਇਦਾਦਾਂ ਦਾ ਕੁੱਲ ਬਾਜ਼ਾਰ ਮੁੱਲ।
- ਨੈੱਟ ਇਕੁਇਟੀ ਐਕਸਪੋਜ਼ਰ: ਫੰਡ ਦੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦਾ ਉਹ ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਜੋ ਕਿਸੇ ਵੀ ਹੈਜਿੰਗ ਰਣਨੀਤੀਆਂ ਨੂੰ ਧਿਆਨ ਵਿੱਚ ਰੱਖਣ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਇਕੁਇਟੀ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ।
Insurance Sector
ਹੈਰਾਨ ਕਰਨ ਵਾਲਾ ਖੁਲਾਸਾ: LIC ਦਾ ₹48,000 ਕਰੋੜ ਦਾ ਅਡਾਨੀ ਦਾਅ - ਕੀ ਤੁਹਾਡਾ ਪੈਸਾ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਹੈ?
IPO Sector
